ما هي إيجابيات وسلبيات DeFi؟

أصبح DeFi هو مصطلح "لامركزي" و "تمويل" ، وأصبح مصطلحًا شائعًا في عالم blockchain و web3. تهدف Bitcoin و blockchains البديلة التي نجحت إلى إضفاء اللامركزية على العملة (عبر العملة المشفرة). يهدف DeFi إلى تجاوز اللامركزية مجرد العملة من خلال القيام بنفس الشيء بالنسبة للاقتراض والإقراض والتداول والتحويلات وغيرها من الخدمات الموجودة عادة في مجال التمويل التقليدي (TradFi) من الاتحادات الائتمانية والبنوك والمؤسسات القديمة الأخرى.

لا ينبغي الخلط بينه وبين تطبيقات التكنولوجيا المالية (FinTech) (Venmo و Revolut و Paypal و Robinhood) التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بـ TradFi أكثر من DeFi ، التطبيقات اللامركزية (dApps) أخذ هذه الخدمات نفسها وإضفاء اللامركزية عليها عبر بروتوكولات blockchain. سنركز على اللامركزية (“De” في “DeFi”) لأن هذا هو التمييز الأساسي بين هذه العوالم المالية. أولاً ، دعنا نلقي نظرة على بعض مزايا DeFi.

مزايا DeFi على TradFi و FinTech

بالنسبة للكثيرين ، تتمثل الميزة الرئيسية لـ DeFi في أنه غير مسموح به؛ يتيح لك ذلك التعامل مع DeFi دون الحاجة إلى طلب الإذن لإرسال تحويلات أو الحصول على قرض أو إرسال دفعة عبر الإنترنت. مع أحد البنوك أو تطبيقات FinTech المذكورة أعلاه ، تحتاج إلى إذن منهم لاستخدام خدماتهم أو الوصول إليها. بناءً على احتياجاتك ، قد تضطر إلى تقديم معلومات شخصية ، أو الخضوع لإجراءات "اعرف عميلك" (KYC) الصارمة ، أو تقديم دليل على أن أموالك وتاريخك الائتماني يمكن أن يفي بمتطلبات الحصول على قرض.

على العكس من ذلك ، يمكن لأي شخص تقريبًا الوصول إلى بدائل DeFi لهذه الخدمات من خلال اتصال بالإنترنت فقط ومحفظة تشفير وهاتف ذكي (أو كمبيوتر). يتيح لك ذلك إرسال مدفوعات بدون إذن عبر مجموعة متنوعة من بروتوكولات blockchain إلى أي شخص في العالم. يمكن أن تكون هذه المدفوعات كبيرة أو صغيرة (شراء قهوة أو منزل) ، محلية أو دولية ، وغالبًا ما تكون أرخص بكثير من التحويلات والبدائل القديمة الأخرى.

من ضوابط رأس المال في إيران - إلى حظر الدولار الأمريكي في فنزويلا - إلى فضح المحتجين الكنديين (والعديد من الأمثلة الأخرى) ، لا يبدو هذا بدون إذن مهمًا حتى يتم إلغاء أذوناتك. بالنسبة لأولئك الذين وقعوا ضحية للرقابة المالية ، فإن الحصول على بديل DeFi كان بمثابة شريان حياة مالي لأولئك الذين تم تقييدهم أو حظرهم من قبل النظام المالي التقليدي.

علاوة على ذلك ، يمتد هذا بدون إذن إلى كل من الاقتراض والإقراض. إذا كان لديك تشفير ، فأنت لست بحاجة إلى بنك للحصول على قرض. يمكنك إيداع عملاتك المشفرة للحصول فورًا على قرض بضمان تشفير من خلال بروتوكول DeFi يمكن دفعه لك في عملات مستقرة (والتي يمكن استبدالها بالعملة الورقية إذا لزم الأمر). بمجرد سداد القرض ، ستسترد العملة المشفرة تلقائيًا. وإذا كنت ترغب في ذلك ، يمكنك أيضًا إقراض عملتك المشفرة للحصول على عائد منها - مما يتيح لك العمل كبديل مصرفي للآخرين. غالبًا ما تكون معدلات DeFi هذه أعلى بكثير من المعدلات التي قد يحصل عليها المرء من حساب التوفير القياسي (1-10٪ + مقابل 0.01-1٪ ، على التوالي).

أخيرًا ، يمكنك تداول العملات المشفرة الخاصة بك مقابل عملات تشفير واستقرار أخرى عبر التبادل اللامركزي (DEX) بطريقة بدون إذن. في تناقض صارخ ، انتهى الأمر بتطبيق FinTech المصرح به Robinhood إلى إزالة قدرتك على الشراء شركة GameStop خلال فترة ضغط GME القصيرة لعام 2021. قاد هذا الإجراء الكثيرين لاستكشاف بدائل blockchain و DeFi.

يسمح DeFi بإجراء معاملات مالية عبر الإنترنت مجهولة أو باسم مستعار. بالنسبة للمؤيدين ، فإن التمتع بالخصوصية المالية عبر الإنترنت هو حق أساسي من حقوق الإنسان. كبديل لشبكات الدفع الورقية والإرثية ، يسمح DeFi للأفراد بالسيطرة الكاملة على مواردهم المالية. في كثير من الأحيان ، تسمح بروتوكولات DeFi بمدفوعات أسرع وأرخص (ومعدلات إقراض واقتراض أفضل). في حين أن التحويل القياسي يمكن أن يستغرق أيامًا ، فإن الدفع بالعملات المشفرة يستغرق عادةً من مجرد ثوانٍ إلى بضع دقائق فقط.

يتيح هذا بدون إذن ميزة ذات صلة: مقاومة الرقابة. نظرًا لأن إذنًا من طرف ثالث غير مطلوب ، بالتنسيق مع الخصوصية الاختيارية ، فإن تدابير الرقابة المالية تتضاءل إلى حد كبير وأقل قابلية للتنفيذ. كحل بديل للقوانين المقيدة والعقوبات المالية المرهقة في كثير من الأحيان ، تسمح DeFi بالتدفق الحر لرأس المال حول العالم. بالإضافة إلى ما قد يقول البعض إنها قيود خبيثة من قبل الكيانات المالية أو الحكومات ، فإن مقاومة الرقابة من DeFi تسمح أيضًا بشبكات دفع قوية مع فترة تعطل قليلة أو معدومة (اعتمادًا على blockchain). حتى شبكات بطاقات الائتمان الرئيسية لديها انقطاعات متقطعة يمكن أن تعيث فسادًا في المناطق والاقتصادات المتقدمة التي تحتاج إلى وظائف الدفع عبر الإنترنت أو تتجنب المدفوعات النقدية المادية.

آخر فائدة رئيسية لـ DeFi هي عدم الثقة - مما يعني أنك لست بحاجة إلى الوثوق بفرد أو كيان مالي لحماية أموالك. أصبح هذا ممكنًا عبر blockchain. للبدء ، فإن معاملات التشفير التي تم التحقق منها غير قابلة للتغيير (لا رجعة فيها وغير قابلة للتغيير) لذلك لا داعي للقلق من التجار بشأن قيام العميل بعكس الدفع أو تعليقه. والأهم من ذلك ، تسمح لك بروتوكولات DeFi بالتحكم الكامل في أصولك ، لذلك لا داعي للثقة في وسيط أو طرف ثالث أو وصي مالي. يؤدي ذلك إلى إزالة مخاطر الطرف المقابل التي أصابت كل من TradFi (مخطط بيرني مادوف بونزي ، وضريبة الحساب المصرفي القبرصي) وعمليات تبادل العملات المشفرة المركزية (CEXs) والخدمات (FTX، BlockFi ، الجوزاء كسب). هذه المخاطرة التي يمثلها الطرف الثالث هي السبب في أن عبارة "ليست مفاتيحك (الخاصة) ، وليس عملاتك المعدنية" أصبحت تعويذة لأصحاب العملة المشفرة. مع DeFi ، "إذا كان لديك مفاتيحك ، فلديك عملاتك المعدنية." هذا يعني أنك تحتفظ بالسيطرة الكاملة على أموالك المشفرة - لا يمكن لأي شخص آخر لمسها.

لتكرار بعض المحترفين أعلاه ، يسمح DeFi عادةً بالمعاملات المالية والاتفاقيات التي تكون أسرع وأرخص وبدون إذن وغير موثوق بها وأكثر خصوصية (مجهول / اسم مستعار) ومقاومة للرقابة.

مساعدة غير البنكي - وإلغاء البنوك من البنوك

فائدة أخرى ملحوظة لنظام DeFi البيئي هي كيف يفتح الوصول إلى الخدمات المالية الرئيسية لأولئك في المناطق المحرومة أو البلدان النامية. يعتبر النقص في البنية التحتية المصرفية - أو القرب منها - في البلدان النامية أحد الأسباب التي تجعل الملايين حول العالم لا يزالون يعيشون في اقتصادات تعتمد على النقد فقط. قد يفتقر الآخرون إلى الحد الأدنى لرأس المال المالي المطلوب لفتح حساب مصرفي أو يخشون استخدامها لمجموعة متنوعة من الأسباب الأخرى. 

تتيح حلول DeFi لمن ليس لديهم حسابات مصرفية الوصول إلى مدفوعات التشفير وحسابات التوفير المشفرة والقروض المضمونة ومنتجات DeFi الأخرى. تتيح هذه الحلول الثورية لمن لا يتعاملون مع البنوك تخطي الخطوة الوسيطة للخدمات المصرفية والانتقال من "الاقتصادات النقدية" الصارمة إلى "اقتصادات DeFi" بنفس الطريقة التي تحول بها الكثير من "عدم وجود هاتف" إلى "هاتف محمول" دون الحاجة إلى وسيط الخط الأرضي - والبنية التحتية ذات الصلة.

بالنسبة للعالم المتقدم والسكان المصرفيين ، فإن DeFi هو مجرد بديل أو خيار يفتح خياراتك المالية. قد يسمح لك هذا بالاستفادة من محترفي DeFi المذكورين أعلاه - أو تحفيز الأنظمة البيئية TradFi و FinTech لتقديم أسعار أفضل ورسوم أقل وخدمة أفضل للبقاء في المنافسة والاحتفاظ بالعملاء. 

بالنسبة لهؤلاء الأفراد ، فإنهم "يفتحون الحسابات المصرفية" بأنفسهم عن طريق استبدال هذه الخدمات (جزئيًا أو كليًا) ببدائل DeFi. بالنسبة للكثيرين ممن لديهم تطبيقات FinTech الموجودة مسبقًا ، وحسابات التحقق ، والوصول إلى سوق الأوراق المالية ، فإن DeFi هو ببساطة نموذج تكميلي يمكن استخدامه بالتنسيق مع عروض TradFi و FinTech.

عيوب DeFi

هناك وجهان لكل عملة مشفرة (و 6 جوانب لكل كتلة) ؛ يرى البعض الأشياء بشكل مختلف ويرد أن بعض المزايا المذكورة أعلاه هي في الواقع عيوب. بينما يسمح لك DeFi بالتحكم بشكل كبير في أموالك ، إلا أنه يأتي مع المشكلات والمخاطر والحاجة إلى مزيد من المسؤولية الشخصية.

يشعر البعض بالأسف لسهولة الاستخدام و / أو الحاجة إلى معرفة تقنية التشفير للتفاعل مع DeFi. بينما استمر هذا في التحسن ، غالبًا ما تفتقر DeFi إلى dApps التي يمكن أن تتطابق مع واجهات المستخدم البديهية (UIs) وتجربة المستخدم البسيطة (UX) لتطبيقات FinTech والمنتجات المالية الأخرى. يمكن أن يخلق هذا حاجزًا أمام الدخول الذي لا يشجع الوافدين الجدد على استخدام منتجات DeFi.

يمكن أن تؤدي ثبات المعاملات وعدم رجوعها إلى مشاكل - وخسائر مالية. إذا كنت سترسل معاملة إلى عنوان خاطئ ، فمن المحتمل أن تفقد العملة المشفرة الموجودة في تلك المعاملة (ما لم يختار المستلم إعادة العملة المشفرة طواعية). على العكس من ذلك ، يمكنك في كثير من الأحيان مطالبة البنك أو الاتحاد الائتماني أو التطبيق المالي بإلغاء معاملة خاطئة أو احتيالية. هذا النقص في الدعم المالي للأخطاء هو أحد أسباب إحجام الكثيرين عن التعامل مع DeFi.

يسمح DeFi بإمكانية حدوث خسائر في التشفير من خلال أخطاء الحراسة الذاتية. في حين أن عبارة "ليست مفاتيحك ، وليست عملاتك" تعني أنه يمكن تخزين عملاتك المشفرة بأمان في محفظة (محافظ) التشفير الشخصية ، فإن الجانب الآخر من هذا هو "تفقد مفاتيحك ، وفقد عملاتك المعدنية". إذا لم يكن لديك إجراءات استرداد مطبقة (نسخة احتياطية ثانوية للمحفظة أو عبارة استرداد) وفقدت محفظتك أو نسيت كلمة مرور الوصول الخاصة بها ، فستفقد جميع العملات المشفرة المخزنة في المحفظة. يمكن أن تؤدي المعاملات الخاطئة عن طريق الخطأ والمحافظ المشفرة غير القابلة للاسترداد إلى خسائر مالية فادحة وقد تخلق قصص رعب للمتضررين. من الصعب جدًا (إذا كان من المستحيل تقريبًا) فقدان الوصول الدائم إلى محفظة الأوراق المالية الخاصة بك - أو الحسابات المرتبطة بالبنك.

يمكن أن يؤدي تحديد الأطراف المالية ومعاملاتها إلى منع الأنشطة غير القانونية. في حين يثني البعض على عدم الحصول على إذن من DeFi ، يشعر الآخرون بالقلق إزاء عدم وجود إجراءات KYC و Anti-Money-Laundering (AML) داخل أجزاء من عالم DeFi. وقد يؤدي ذلك إلى أنشطة غير قانونية يمكن منعها بخلاف ذلك - بدءًا من التهرب الضريبي إلى الاتجار بالبشر. يعترض أنصار DeFi على أن المدفوعات الورقية الممكّنة من TradFi لا تزال تمثل غالبية هذه الأنشطة غير المشروعة.

الخطر الأخير هو فرصة الاختراق أو استغلال العقد الذكي ضمن بروتوكول dApp أو DeFi. حتى إذا لم تقم بإجراء معاملة خاطئة أو فقدت محفظتك المشفرة (وممتلكاتها) ، فلا يزال هناك احتمال أن تفقد العملة المشفرة عبر DeFi. إذا قمت بإرسال عملة مشفرة من محفظتك إلى مشروع DeFi ، فقد تتم سرقة العملة المشفرة من خلال متسلل ذو قبعة سوداء يستغل ثغرة أمنية في بروتوكول أو جسر عبر سلسلة أو بعض عمليات استغلال DeFi الأخرى. تشمل الأمثلة الجديرة بالملاحظة داو الإختراق، واستغلال جسر رونين ، وحادث الثقب الدودي. بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون DeFi ، يوصى باستخدام منتجات DeFi الراسخة والتي كانت موجودة منذ بعض الوقت لأن فرصة تنفيذ الاختراق بنجاح تتضاءل بشكل عام بمرور الوقت.

حدد ما إذا كان DeFi مناسبًا لك

إذا كنت ترغب في تجربة هذا القطاع الناشئ ، فيمكنك البدء باستخدام DEX مثل Uniswap أو Ox Protocol أو QuickSwap. بعد ذلك ، يمكنك التفكير في استكشاف المزيد من خيارات DeFi الغنية بالميزات مثل Lido أو Aave أو Curve أو Compound. إنها تسمح لك بتجربة خيارات الإقراض والاقتراض والتخزين داخل DeFi.

في حين أن معظمهم يوافقون على أن هناك إيجابيات وسلبيات لـ DeFi ، يمكن تقسيم الآراء - بناءً على الميول الفلسفية أو السياسية للفرد. العديد ممن هم أكثر تقليدية أو يأتون من عالم TradFi سيفكرون في أهمية ومزايا KYC و AML والمؤسسات المالية الموثوقة ولديهم نوع من اللجوء في حالة الاختراق المالي أو الاحتيال أو أي مشكلة أخرى. بالنسبة إلى جمهور العملات المشفرة الأصلي ، فإن DeFi هو الحل لمخاطر الطرف المقابل ، والوسطاء الماليين ، والسكان غير المتعاملين مع البنوك ، والرغبة في عدم الكشف عن هويتهم ، والرقابة المالية ، والاحتكاك المالي والتأخير في الخدمات المصرفية التقليدية. لهذه الأسباب ، من الأفضل ترك قرار البقاء في TradFi أو استكشاف DeFi أو استخدام مزيج من هذه العوالم المالية المميزة للفرد وظروفه الفريدة ومنظوره العام.

الغش شيt

إيجابيات DeFi:

• يسمح DeFi بالمعاملات غير المرخصة وغير الموثوقة والمقاومة للرقابة.
• يتيح DeFi الخصوصية المالية عبر الإنترنت.
• عادةً ما تكون معاملات وعمليات DeFi المالية أسرع وأرخص.
• تقدم DeFi الخدمات المالية لمن لا يتعاملون مع البنوك.
• يمكن لـ DeFi "إلغاء حسابات البنوك" من خلال منحهم طريقة بديلة لإدارة شؤونهم المالية.

سلبيات DeFi:

• قد تكون خيارات DeFi أكثر صعوبة في الاستخدام نظرًا لوجود واجهة مستخدم / UX أقل من الأمثل و / أو الحاجة إلى معرفة التشفير.
• يمكن أن تؤدي المعاملات الخاطئة عن طريق الخطأ والمحافظ المشفرة غير القابلة للاسترداد إلى فقدان الأموال التي لا يمكن استردادها.
• سرق المتسللون كميات كبيرة من العملات المشفرة من خلال استغلال الأخطاء ونقاط الضعف في بروتوكولات DeFi ؛ هذا يمكن أن يؤدي إلى سرقة أموالك.