لا يبدو أن قاعدة "الشراء والاحتفاظ" التي وضعها وارن بافيت تنطبق على أسهم شركات التكنولوجيا

حققت شركة Berkshire Hathaway خروجًا شبه كامل من شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) بعد ثلاثة أشهر فقط من ضخ 4.1 مليار دولار في الشركة المصنعة للرقاقات.

خفضت شركة وارن بافيت حيازتها من إيصالات الإيداع الأمريكية لشركة TSMC بنسبة 86 ٪ إلى 8.3 مليون سهم في الربع الماضي ، مما أدى إلى انخفاض سهم شركة تصنيع الرقائق بنسبة 4 ٪ بعد ذلك. الأربعاء (15 فبراير).

المزيد

كانت عملية شراء TSMC ، التي كانت تنفر عادةً من الاستثمارات التقنية ، بمثابة خطوة غير متوقعة من "أوراكل أوماها" ، ولكن كان من المنطقي نظرًا لأن الشركة هي مورد رئيسي لـ "بيركشاير"جوهرة الأسرة" تفاحة. الآن ، التخلص السريع من بافيت الذي تجاوز طابعه - اشتهر مرة واحدة بفلسفته "الشراء والاحتفاظ" يخبر المساهمين: "إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة عشر سنوات ، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة عشر دقائق" - إنه شعور مخيف لدى المستثمرين تجاه أكبر مسبك في العالم.

بيركشاير هاثاواي تبتعد عن الأسهم التقنية ...

بيركشاير تشتغل في التكنولوجيا ، لكن بالكاد. وقد تم تحريف قواعد التمسك.

بافيت أطلق على نفسه لقب "أحمق" لعدم الاستثمار في Amazon قبل عام 2019 ، ولكن لا يزال تعرضه صغيرًا مع احتساب عملاق التجارة الإلكترونية فقط شنومك٪ من محفظة الشركة. تتألف الحصة التي اشترتها Berkshire في HP العام الماضي أقل من٪ 1 من محفظتها.

كان لديه حصص في آي بي إم وإنتل، ولكن بيعت كلها. في الربع الأول من عام 2022 ، بيركشاير بيعت كلها تقريبا من حصتها البالغة 8.3 مليار دولار في Verizon اعتبارًا من أواخر عام 2020.

في الآونة الأخيرة ، ظهرت علامات على التردد في الحصة المتزايدة والانكماشية السريعة في الشركة المصنعة لـ نداء الواجب ألعاب الفيديو. بينما بيركشاير نمت حصتها في Activision Blizzard إلى 9.5٪ تحسبًا لاستحواذ Microsoft في مايو الماضي عليه قلصها إلى 6.7٪ بحلول نهاية العام ، حيث كافحت Microsoft الرياح المعاكسة التنظيمية في رؤية الصفقة تصل إلى خط النهاية.

... ما لم تكن شركة آبل

إن المخزون التكنولوجي الوحيد الذي لا يستطيع أوراكل أوماها الاكتفاء منه هو Apple. متواضع نسبيا بـ1 مليار دولار أصبح الاستثمار في عام 2016 أكبر حيازة لشركة Berkshire Hathaway - لدرجة أن بافيت يفكر في Apple على أنها "الشركة الثالثةبدلا من الأسهم التي يملكها.

القصة مستمرة

شركة التكنولوجيا الاستهلاكية ليست اللاعب التقني النموذجي. في حين أن أجهزة iPhone و iPad تحظى بشعبية كبيرة ، فإن جزء الأجهزة من العمل عرضة لاضطرابات سلسلة التوريد. لكن وسط التقلبات ، فإن النقطة المضيئة فيها إيرادات خدماتها المزدهرة. تمنح الاشتراكات والخدمات العلامة التجارية القوية ميزات تنافسية تتجاوز التقنية ، مما يجعل موقف بافيت أكثر انسجامًا مع فلسفته الاستثمارية الأساسية بعد كل شيء.

شركات محفظة بيركشاير هاثاواي بالأرقام

49: إجمالي عدد الشركات في محفظة بيركشاير هاثاواي

تأثير التخلي عن أسهم شركة TSMC

4.1 مليار دولار: المبلغ الذي أنفقته شركة Berkshire على شراء أسهم TSMC ، وفقًا لإفصاحها في نوفمبر 2022

3.7 مليار دولار: مقدار البيع الذي كان سيحققه بافتراض أنه باعها بمتوسط ​​السعر خلال الفترة

68.5 دولارًا و 74.5 دولارًا: كم من المحتمل أن تشتري شركة Berkshire وتباعها من أسهم TSMC على التوالي ، وفقًا لحسابات كاثي سيفرت ، محللة أبحاث CFRA. "حققت Berkshire ربحًا صغيرًا في TSMC. قال سيفرت "لم يكن فوزا كبيرا ، هائلا لبيركشاير"

10٪: خفض الميزانية السنوية لشركة TSMC في أكتوبر 2022 بعد أن فرضت إدارة بايدن قيودًا جديدة على وصول الصين إلى التقنيات الحيوية. لا تزال صناعة الرقائق تتصارع مع القضايا المتعلقة بفيروس كورونا ومخاطر الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، والتي تمتد من الأعمال المكبوتة إلى زيادة تكاليف إنشاء قواعد محلية في جميع أنحاء العالم.

كانت هناك عمليات بيع كبيرة أخرى في مجال التمويل

91٪: مقدار حصتها في Bancorp في الولايات المتحدة التي ألقاها Berkshire في الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2022 ، مما أدى إلى انخفاضها إلى أقل من 7 ملايين سهم بقيمة أقل من 300 مليون دولار

60٪: كم من حصتها في BNY Mellon تم تقطيعها إلى أقل من 7 ملايين سهم بقيمة 1.1 مليار دولار

الشراء الكبير: أبل

3.2 مليار دولار: كم أنفقت بيركشاير على توسيع حيازتها من Apple خلال الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2022 ، وشراء 20.8 مليون سهم أخرى

138 مليار دولار: حصة Berkshire Hathaway في Apple

40٪: نسبة Apple من محفظة Berkshire ، أكبر حيازة لها

5.8٪: حصة من أسهم Apple العامة التي يملكها تكتل بافيت

Charted: أكبر شركات محفظة Berkshire Hathaway

تجميع البيانات-الرسم البياني- RlvSc

قصص ذات الصلة

🤖 يدعم وارن بافيت شركة TSMC لصناعة الرقائق التايوانية كمستثمر تقني كامل الأهلية

🦠 لم تستطع آبل وستاربكس الارتقاء فوق سياسة الصين القائمة على عدم انتشار فيروس كورونا

❤️‍🩹 يقع تيتان من أشباه الموصلات التايوانية في قلب المعركة التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين

المزيد من الكوارتز

الاشتراك في نشرة كوارتز الإخبارية. لآخر الأخبار ، فيسبوك, تويتر و إنستغرام.

انقر هنا لقراءة المقال كاملا.