ذعر أصحاب USDC يبيعون وسط مخاوف الملاءة المالية

الدولار الأمريكي (USDC) ، عملة مستقرة مشهورة مرتبطة بالدولار الأمريكي ، تواجه مخاوف بشأن الملاءة المالية منذ 10 مارس ، مما دفع العديد من حامليها إلى الذعر من بيع ممتلكاتهم والتحول إلى عملات مستقرة أخرى. نشأت مخاوف الملاءة لدى USDC بعد الكشف عن أن جزءًا من ضمان USDC محتفظ به في Silicon Valley Bank ، والذي أغلقته سلطات كاليفورنيا بعد الكشف عن الجهود المبذولة لزيادة رأس المال الإضافي. تسببت أخبار إغلاق البنك وضمانات USDC فيه في قلق بين حاملي USDC ، مما أدى إلى بيع الذعر والنزوح الجماعي.

أثناء البيع الذعر ، حاول العديد من حاملي USDC التحول إلى عملات مستقرة أخرى ، ولكن لم ينجح كل منهم. فقد أحد المستخدمين أكثر من مليوني دولار أمريكي في محاولة فاشلة لاستبدالها بـ Tether (USDT) باستخدام مجمع التبادل اللامركزي من KyberSwap. KyberSwap هي بورصة لامركزية (DEX) تجمع السيولة من عدة DEXs. في المعاملة ، قام المستخدم بإلقاء كمية كبيرة من 2CRV (DAI / USDC / USDT) في USDT باستخدام جهاز توجيه تجميع KyberSwap. في تشريح الجثة ، أوضح فريق بروتوكول KyberSwap أنه "نظرًا لأن السوق كان يمر بفترة متقلبة ، فشلت جميع الطرق في تقدير الغاز. تقلب المعدل بشدة وكان مسار 3x فقط ناجحًا ولكن بمعدل ضعيف للغاية ". بعد تأكيد المقايضة بمعدل 0 x في نافذة منبثقة ، اكتشف الروبوت الفرصة واكتسب 0 دولارًا أمريكيًا من مجموعة Univ2,085,256. يجري البروتوكول محادثات مع منشئ الروبوت ومستخدم الروبوت وأطراف ثالثة للمساعدة في استرداد الأموال.

في هذه الأثناء ، ورد أن مؤسس Tron Justin Sun قام بسحب 82 مليون دولار أمريكي واستبدلها بـ Dai (DAI) باستخدام Aave v2 ، وهو بروتوكول تمويل لامركزي. جاءت هذه الخطوة بعد أن كشفت شركة Circle ، الشركة التي تقف وراء USDC ، عن امتلاكها 3.3 مليار دولار في بنك Silicon Valley Bank ، أي ما يقرب من 23٪ من احتياطياتها. في حين طمأن سيركل حاملي USDC بأن عمليات السيولة "ستستأنف كالمعتاد عندما تفتح البنوك صباح يوم الإثنين في الولايات المتحدة" ، ظل العديد من حاملي السيولة غير مقتنعين.

باعت المحافظ المتعلقة بـ IOSG Ventures 118.73 مليون دولار أمريكي مقابل 105.67 مليون دولار أمريكي و 2,756 إيثر (ETH) بقيمة 3.98 مليون دولار أمريكي عبر ثلاثة عناوين ، حسب عروض البيانات على السلسلة. لا تزال المؤسسة تمتلك ما يقرب من 45 مليون دولار أمريكي. تشير هذه الحركات إلى أن حاملي USDC لم يكونوا واثقين من ملاءة العملة المستقرة وكانوا يحاولون نقل أموالهم إلى عملات مستقرة أو عملات رقمية أخرى.

على الرغم من عمليات البيع والهجرة الجماعية ، تعافى سعر الدولار الأمريكي ببطء بعد ساعات التداول المضطربة في 11 مارس ليتداول عند 0.97 دولار في وقت النشر. ومع ذلك ، فقد سلط الحادث الضوء مرة أخرى على المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة والحاجة إلى الشفافية والرقابة في صناعة العملات المشفرة. ويؤكد الحادث أيضًا على أهمية التبادلات اللامركزية والبروتوكولات التي توفر للمستخدمين مزيدًا من التحكم والأمان على أصولهم.

في حين أن بيع الدولار الأمريكي بسبب الذعر كان حدثًا محليًا ، فقد يكون له تداعيات أوسع على صناعة العملات المستقرة ككل. اكتسبت العملات المستقرة شعبية متزايدة في السنوات الأخيرة بسبب استقرارها وسهولة استخدامها وقدرتها على العمل كجسر بين النظام المالي التقليدي وسوق العملات المشفرة. ومع ذلك ، أدى نموها السريع أيضًا إلى مخاوف بشأن تنظيمها ومراقبتها وإمكانية استمرارها على المدى الطويل.

لا يتم دعم العملات المستقرة بأي أصل مادي ولكنها تعتمد بدلاً من ذلك على سلة من الأصول أو مجموعة احتياطي من الأموال للحفاظ على ارتباطها بالدولار الأمريكي أو العملات الأخرى. وهذا يجعلها عرضة لتقلبات السوق وأزمات السيولة والمخاطر الأخرى التي يمكن أن تقوض استقرارها وقدرتها على سداد ديونها.

استجابة لهذه المخاوف ، دعا المنظمون والجهات الفاعلة في الصناعة إلى مزيد من الشفافية والرقابة في صناعة العملات المستقرة. في سبتمبر 2020 ، أصدر مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) توجيهات تسمح للبنوك بالاحتفاظ باحتياطيات لمصدري العملات المستقرة ، مما يشير إلى دعم تنظيمي أكبر لهذه الصناعة.

بالإضافة إلى ذلك ، اتخذ العديد من مُصدري العملات المستقرة خطوات لزيادة الشفافية والمساءلة ، بما في ذلك عمليات التدقيق المنتظمة والإفصاح عن ممتلكاتهم الاحتياطية. على سبيل المثال ، أعلنت Paxos ، مُصدر Paxos Standard (PAX) ، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي ، مؤخرًا أنها حصلت على موافقة تنظيمية من وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك (NYDFS) لتقديم عملتها المستقرة للعملاء المؤسسيين.

بشكل عام ، في حين أن بيع USDC بسبب الذعر كان مصدر قلق لحاملي USDC ، فإنه يسلط الضوء أيضًا على الحاجة إلى مزيد من الشفافية والرقابة في صناعة العملات المستقرة. تعتبر العملات المستقرة جزءًا مهمًا ومتزايدًا من النظام البيئي للعملات المشفرة ، لكن استقرارها وملاءتها المالية يعتمدان على الثقة والثقة من المستخدمين والمنظمين على حدٍ سواء. مع استمرار نمو الصناعة ، سيكون من الضروري لمصدري العملات المستقرة والمنظمين العمل معًا لمواجهة هذه التحديات وضمان بقاء العملات المستقرة على المدى الطويل كشكل موثوق وجدير بالثقة من العملة الرقمية.