أعلى مخزون التكنولوجيا والموارد وموضوعات الرعاية الصحية

استراتيجية شائعة يستخدمها العديد من المستثمرين حول كل ربع سنة 13F الإبلاغ الفترة هي "متابعة الأموال الذكية". تعمل هذه الاستراتيجية في معظم الأوقات ، ولكن هذا العام ، شاهد المستثمرون الذين فعلوا ذلك محافظهم الاستثمارية تتقلص بسرعة وبشكل كبير - جنبًا إلى جنب مع معظم صناعة صناديق التحوط.

أشهر أسهم صناديق التحوط

في "مراقب اتجاهات صندوق التحوط" الفصلي ، قدم بنك جولدمان ساكس قائمته لأكثر المراكز الطويلة شهرة بين صناديق التحوط ذات الدافع الأساسي. لقد تفوقت هذه السلة على مؤشر S&P 500 في 58٪ من الأرباع منذ عام 2001 ، على الرغم من تكلفة التقلبات العالية.

ومع ذلك ، فقد كان أداء السلة دون المؤشر بشكل كبير منذ أوائل عام 2021 ، متخلفة بأكثر من 30 نقطة مئوية. وبالتالي ، في المناخ الحالي ، يمكن أن تقدم هذه القائمة بعض الأسهم التي قد يرغب المستثمرون في تجنبها ، على الأقل في المدى القريب ، إلى أن تتغير الأمور.

سلة Goldman's "Hedge Fund VIP" ليست محايدة للقطاع بالنسبة لمؤشر S&P 500 وتحتوي على أسهم من ثمانية فقط من 11 قطاعًا. ومن المثير للاهتمام ، أنه لم تكن هناك أسهم للسلع الأساسية للمستهلكين من بين أفضل 50 مركزًا لصناديق التحوط - على الرغم من اكتشاف الشركة أن صناديق التحوط عمومًا تتحول من تقديرية للمستهلكين إلى سلع استهلاكية أساسية. القطاعان الآخران المفقودان هما المواد والعقارات ، وتقنية المعلومات هي أكبر وزن في السلة بنسبة 30٪.

تحليل قائمة جولدمان

مایکروسافتMSFT
حلت محل أمازونAMZN
كأعلى مرتبة في قائمة "صندوق التحوط VIP". المراكز العشرة الأولى الأخرى هي:

• أمازون
• Alphabet
• اوبرUBER
  
• نت فلیکسNFLX
  
• تأشيرةV
  
• تفاح
• منصات ميتا
• ماستر كاردMA
  
• PayPal

ومن المثير للاهتمام ، أبلAAPL
كان أيضًا على قائمة Goldman للأسهم الأقل تركيزًا من الربع الثالث. ستة من المراكز العشرة الأولى لصناديق التحوط هي التكنولوجيا ، وكان معظمها من بين الأسوأ أداءً في القائمة.

منصات ميتا انخفض بنسبة 65٪ حتى الآن ، بينما انخفض Netflix بنسبة 49٪ وانخفض سهم Amazon بنسبة 41٪. جميع المراكز العشرة الأولى باستثناء اثنين كانت باللون الأحمر بأرقام مزدوجة ، مع انخفاض فيزا بنسبة 10٪ فقط وخسارة ماستركارد 2٪ فقط. باي بالPYPL
يقع عند التقاطع بين التكنولوجيا ومعالجة الدفع ، وقد انخفض بنسبة 52٪ منذ بداية العام.

كانت الغالبية العظمى من أكبر 50 سهماً لصناديق التحوط في المنطقة الحمراء ، وكان الكثير منها في المنطقة الحمراء. ومع ذلك ، كان هناك بعض الشركات ذات الأداء المتفوق ، بما في ذلك Chesapeake Energyتشك
، والتي ارتفعت بنسبة 71٪ حتى الآن ، ونقل الطاقة ، بنسبة 58٪ ، وإيلي ليلي ، التي اكتسبت 30٪ منذ بداية العام حتى الآن. ومع ذلك ، كانت جميع الأسهم الثلاثة منخفضة في القائمة.

مخزون التعدين والموارد

مع وضع قائمة Goldman لأفضل 50 سهمًا من أسهم صناديق التحوط الأكثر شيوعًا في الاعتبار ، بدأنا في رؤية بعض الاتجاهات تظهر في دفعة الربع الثالث من الإيداعات 13F. على وجه الخصوص ، يبدو أن بعض مديري صناديق التحوط الأكثر شهرة لديهم أفكارهم الخاصة.

على سبيل المثال ، أجرى جون بولسون عددًا غير قليل من الصفقات في الأسهم المتعلقة بالموارد ، وتداول دان لوب ثيرد بوينت أيضًا في بعض أسماء الموارد. كان أحد الموضوعات التي انخرطت فيها العديد من الصناديق هو الهيدروكربونات ، مع مستكشف الهيدروكربونات EQTEQT
الانضمام إلى سلة Goldman Sachs ذات التركيز العالي خلال الربع الثالث.

حافظ بولسون على مناصبه في International Tower Hill Mines ، Agnico Eagle MinesAEM
و NovaGold Resources و SSR Mining و Seabridge Gold وقلص من مناصبه في Barrick Gold و AngloGold Ashanti وشركة النفط والغاز APA. كما قام بقطع حصته في شركة ناقلات النفط OSG Overseas Shipholding Groupمكتب الأمين العام
.

أنشأت ثيرد بوينت مناصب جديدة في Range ResourcesRRC
و Comstock Resources وخفضت حصصها في EQT و Antero Resources و Ovintiv. أغلق جورج سوروس أيضًا منصبه في EQT ، وقلصت إدارة Appaloosa من David Tepper حصتها في شركة الهيدروكربون.

وسائل الإعلام والاتصالات

قامت Baupost من Seth Klarman بعدد كبير من الصفقات في الأسهم المرتبطة بالتلفزيون والوسائط. على سبيل المثال ، عزز الصندوق موقعه بشكل كبير في شركة Warner Bros Discovery ، مضيفًا 11 مليون سهم. أضافت Baupost أيضًا إلى مواقعها في Gray TelevisionGTN
و Liberty Media Series A مع الحفاظ على موقعها في ViaSatVSAT
وليبرتي جلوبالLBTYA
. أخيرًا ، خرج الصندوق من Nexstar.

أسست Viking Global موقعًا جديدًا في Rogers Communications وخرجت من Walt DisneyDIS
، بينما حافظت شركة Corvex Management على حصتها في Liberty Media Series A.

بيركشاير هاثاواي وارن بافيتBRK.B
عززت حصتها في باراماونت.

الرعاية الصحية والتكنولوجيا الحيوية

كانت الرعاية الصحية ، ولا سيما التكنولوجيا الحيوية والتأمين ، من الموضوعات الرئيسية أيضًا في إيداعات 13F هذه المرة.

على سبيل المثال ، حافظ بولسون على مناصبه في Bausch Health Companies و Horizon Therapeutics وخرج من Pacira Biosciences. وفي الوقت نفسه ، اشترت ثيرد بوينت حصة جديدة في Relay Therapeutics وعززت موقعها في UnitedHealth Groupمقر الأمم المتحدة
مع الحفاظ على Cano Health و Ventyx Biosciences.

اشترت Baupost حصة جديدة في شركة Enhabit للصحة المنزلية والتكيف وحافظت على مناصبها في Theravance Biopharma و Encompass Health.

أسست Viking Global مناصب جديدة في Apellis Pharmaceuticals و UnitedHealth و Tenet HealthcareTHC
وعززت حصصها بشكل كبير في Ginkgo Bioworks Holdings و McKessonMCK
. كما خرج الصندوق من شركة التأمين الصحي Centeneباستخدام الحاسب الآلي
والصحة ، و Zentalis Pharmaceuticals ، والتكنولوجيا الحيوية Procept Biorobotics.

حافظت Glenview Capital على حصتها في HCA Healthcare ، في حين أنشأت Jana Partners منصبًا جديدًا في Enhabit.

السلع الاستهلاكية الأساسية مقابل التقديرية

كان هناك أيضًا بعض التناوب في المزيج بين السلع الاستهلاكية الأساسية وتقدير المستهلك. على سبيل المثال ، قلص بولسون منصبه في شركة Bally ، بينما خفضت Baupost حصتها في شركة Veritiv للتعبئة والتغليف.

أنشأت ثيرد بوينت منصبًا جديدًا في شركة Ferguson للسباكة والتدفئة وزادت حصتها في Colgate. تم الخروج من صندوق العلب المصنعة Crown HoldingsCCK
وقطعت مواقعها في هيرتز ودوبون. قام Nelson Peltz's Trian Fund بتخفيض حصته في Ferguson.

أنشأت Viking Global مناصب جديدة في Valvoline و CloroxCLX
وزادت مواقعها في شركة جنرال إلكتريكGE
والدولار العامDG
.

خرجت Starboard Value من Kohl's ، كما فعلت Appaloosa ، بينما خفضت Berkshire Hathaway حصتها في جنرال موتورزGM
. زاد سوروس حصته في Caesars EntertainmentCZR
.

أعلى الصفقات التقنية

كان الافتقار إلى الازدحام بين أكبر أسهم صناديق التحوط واضحًا بشكل خاص في مجال التكنولوجيا ، كما يتضح من المجموعة الواسعة من المواقف التي تم الإبلاغ عنها. أنشأ بولسون منصبًا جديدًا في Rumble وقلص مناصبه في VMwareشركة فولكس فاجن
و KWEBكويب
مؤسسة الصين للإنترنت ETF.

حافظت Baupost على موقعها في Meta Platforms وخرجت من IntelINTC
وانتزاع. كما خفض الصندوق حصصه في Alphabet و Amazon و Qorvo.

أسست Viking Global مناصب جديدة في ZoomInfo Technologies و PayPal و Sea Ltd. و Alibaba وقوى المبيعات وعززت حصصها في Western DigitalWDC
و Micron Technology و Meta Platforms و Amazon و Take-Two Interactive و Microsoft. خرج الصندوق من برنامج Coupa Software.

ديفيد اينهورنأنشأت Greenlight Capital التابعة لـ Greenlight Capital موقعًا جديدًا في Intel وحافظت على موقعها في GoPro.

أسست Glenview Capital مناصب جديدة في Expedia و Alibaba وزادت حصصها في Amazon و FiservFISV
. كما قلص الصندوق موقعه في أوبر.

حافظت Appaloosa على مواقعها في Alphabet و Uber وخرجت من شركة Micron TechnologyMU
. وقلص الصندوق حصصه في أمازون ومايكروسوفت وعلي بابا.

أنشأت Berkshire Hathaway موقعًا جديدًا في Taiwan Semiconductor Mfg. وخفضت حصتها في Activision BlizzardATVI
مع الحفاظ على مقتنياتها في Apple.

تولى Duquesne من Stanley Druckenmiller مناصب جديدة في Amazon ، Sea Ltd. ، و Shopify وعزز مواقعه في Opendoor Technologies و Workdayيوم
. حافظت الشركة على مكانتها في Coupang وقلصت Palantir Technologiesبلتر
.

اشترت Tiger Global مراكز جديدة في PayPal و Taiwan Semiconductor وزادت مراكزها في Workday و Snowflake و DoorDash مع الحفاظ على حصصها في JD.com و Meta Platforms و Amazon. خرج الصندوق من كارفانا.

أسس جورج سوروس أيضًا منصبًا في تايوان لأشباه الموصلات وأضاف إلى منصبه في المواد التطبيقيةأمات
. لقد خرج من لعبة Roblox وقلص مناصبه في Microsoft و Fiserv و GoDaddyجيدي
.

مميزات أخرى

وشملت الأسهم الأخرى الجديرة بالذكر PG&E و Occidental PetroleumOXY
و T-Mobile.

خرج Appaloosa من PG&E ، بينما قلص Third Point المركز.

غادر Appaloosa و Paulson و Soros شركة Occidental ، بينما زادت Berkshire حصتها.

زادت ثيرد بوينت ودوكين حصصهما في T-Mobile ، بينما خفضت Viking Global و Soros مراكزهما.