إفلاس بنك وادي السيليكون

يوم الجمعة ، أعلن بنك وادي السيليكون إفلاسه وأغلقته السلطات الفيدرالية. نحن نتحدث عن أكبر فشل مصرفي منذ أزمة الولايات المتحدة عام 2008.

ستتناول هذه المقالة بالتفصيل الأسباب التي دفعت بنكًا ذا قيمة كبيرة إلى إغلاق أبوابه.

ماذا كان بنك وادي السيليكون ولماذا أعلن إفلاسه

بنك وادي السيليكون (SVB) كان بنكًا متخصصًا يقدم خدمات التمويل والمصرفية لشركات التكنولوجيا والابتكار.

تأسست في عام 1983 في سانتا كلارا ، كاليفورنيا ، ونمت لتصبح مؤسسة مالية عالمية لها مكاتب في العديد من البلدان ، بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والصين وإسرائيل.

كانت مهمتها في الغالب مساعدة الشركات المبتكرة على النمو والنجاح من خلال تزويدها بحلول مالية مصممة خصيصًا ومشورة الخبراء.

يعتبر SVB فريدًا من حيث أنه يركز حصريًا على احتياجات التكنولوجيا والشركات المبتكرة. يشمل عملائها شركات رأس المال الاستثماري وشركات الأسهم الخاصة والشركات الناشئة والشركات العامة في مختلف القطاعات مثل البرمجيات والأجهزة والتكنولوجيا النظيفة وعلوم الحياة والرعاية الصحية.

تشمل الخدمات المالية لبنك وادي السيليكون الخدمات المصرفية التجارية والخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول والخدمات المصرفية الخاصة.

إن التزام SVB بدعم قطاع التكنولوجيا والابتكار جعلها شريكًا موثوقًا به للعديد من الشركات الأكثر ابتكارًا في العالم.

بنك وادي السيليكون هو أساس شركة التكنولوجيا

لعبت SVB دورًا رئيسيًا في نمو ونجاح شركات مثل شراء مراجعات جوجل، ياهو! و LinkedIn ، وتواصل ريادتها في تقديم الخدمات المالية لقطاع التكنولوجيا والابتكار.

اتبع بنك وادي السيليكون ، الغني بالتمويل من الشركات الناشئة ، استراتيجية معظم منافسيه: فقد خصص جزءًا صغيرًا من ودائعه للنقد واستخدم الباقي لشراء ديون طويلة الأجل مثل سندات الخزانة ، التي وعدت بثبات. وعائد متواضع خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة.

ومع ذلك ، تبين أن هذه الإستراتيجية قصيرة النظر حيث لم يأخذ البنك في الحسبان أداء الاقتصاد بشكل عام ، والذي كان شديد الحرارة بسبب التحفيز الوبائي الذي تم توفيره لأكثر من عام.

مشكلة أولية

عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم السريع ، وجد بنك وادي السيليكون نفسه في ورطة. أصبحت استثماراتها ، التي كانت تعتبر ذات يوم آمنة ، أقل جاذبية مقارنة بالسندات الحكومية الجديدة التي تقدم معدلات فائدة أعلى.

بالإضافة إلى ذلك ، كان تمويل الشركات الناشئة يتراجع ، مما دفع عملاء البنك ، الذين يتألفون من شركات التكنولوجيا الناشئة ومديريها التنفيذيين ، إلى سحب أموالهم.

كان من الممكن أن يتسبب ذلك في مشاكل للبنك ، الذي كان سيضطر إلى بيع بعض استثماراته بتخفيضات كبيرة لتلبية طلبات عملائه.

لم تكن كل المشاكل التي أدت إلى الانهيار السريع لبنك وادي السيليكون ناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة. كان البنك مختلفًا عن الآخرين في الطرق التي ساهمت في سقوطه.

تؤمن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ما يصل إلى 250,000 ألف دولار فقط ، لذا فإن الودائع التي تزيد عن هذا المبلغ لا تتمتع بنفس الحماية الحكومية. كان لدى بنك وادي السيليكون عدد كبير من المودعين الكبار غير المؤمن عليهم ، الذين اعتادوا سحب أموالهم خلال فترات الاضطراب المالي.

بعد الكشف عن الخسارة الفادحة التي تكبدها بنك وادي السيليكون يوم الأربعاء الماضي ، اهتزت صناعة التكنولوجيا بأكملها بالذعر وحاولت الشركات الناشئة سحب أموالها.

ماذا يعني فشل البنك للقطاع المالي؟

يعتبر بنك وادي السيليكون أصغر بكثير من أكبر البنوك في البلاد: أصوله البالغة 209 مليارات دولار أقل بكثير من أصول جي بي مورجان تشيس التي تزيد عن 3 تريليونات دولار.

ومع ذلك ، يمكن أن تحدث عمليات تشغيل البنوك عندما يبدأ العملاء أو المستثمرون في سحب ودائعهم بسبب الذعر. كان القلق الأكثر إلحاحًا في نهاية هذا الأسبوع هو أن فشل بنك وادي السيليكون قد يخيف عملاء البنوك الأخرى.

في الوقت الحالي ، لم يتم إنشاء أي تأثير دومينو بين البنوك ، لكن أسهم البنوك الكبرى مثل First Republic Bank (سان فرانسيسكو) و Signature Bank (نيويورك) قد تراجعت بأكثر من 20٪. بينما سجلت البنوك الكبرى الأخرى زيادات.

كان سبب فشل SVB هو ظروف خاصة بهذا البنك وقد لا يكون مقدمة لإخفاقات أخرى.

البنوك الأخرى أكثر تنوعًا عبر قطاعات متعددة وقواعد العملاء والمناطق الجغرافية. أظهرت الجولة الأخيرة من "اختبارات الإجهاد" التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي لأكبر البنوك والمؤسسات المالية أن الجميع سينجو من ركود عميق وانخفاض كبير في البطالة.
ومع ذلك ، فإن إغلاق البنك يخلق ضغوطًا كبيرة على الشركات التي لديها ودائع به.

قد يكون فهم الآثار المترتبة على فشل SVB وتخفيف الضغط والتعطيل على الشركات الأخرى التي لديها أموال مودعة بها الجانب الأكثر أهمية في هذا الموقف.

كيف سيؤثر انهيار بنك SVB على نظام التشفير البيئي؟

تسبب الفشل الأخير لبنك وادي السيليكون في حدوث هزات في جميع أنحاء العالم المالي. يمكن أن يكون للانهيار أيضًا عواقب بعيدة المدى على عالم العملات الرقمية الناشئ.

أحد الآثار المحتملة لفشل البنك هو تشديد السيطرة على قطاع العملات المشفرة من قبل المنظمين.

كان SVB لاعبًا مهمًا في مجال التكنولوجيا المالية ، وقد يؤدي زواله إلى تحقيق ذلك المنظمين لإلقاء نظرة فاحصة على عالم العملات المشفرة غير المنظم في كثير من الأحيان.

التأثير المحتمل الآخر لانهيار SVB هو فقدان ثقة المستثمرين في قطاع العملات المشفرة. اعتمدت العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة على SVB للتمويل ، وقد يؤدي فشل البنك إلى جعل المستثمرين أكثر حذراً بشأن الاستثمار في هذا القطاع.

قد يؤدي هذا إلى تباطؤ نمو قطاع العملات المشفرة حيث تكافح الشركات الناشئة للحصول على التمويل.

ومع ذلك ، يعتقد بعض الخبراء أن فشل SVB قد يكون إيجابيًا في نهاية المطاف لقطاع العملات المشفرة.

يمكن أن يُنظر إلى انهيار شركة رئيسية في مجال التكنولوجيا المالية مثل SVB على أنه جرس إنذار للمستثمرين والشركات الناشئة في هذا القطاع ، الذين ربما أصبحوا راضين عن مواجهة فترة طويلة من النمو والتفاؤل.

قد يؤدي الفشل إلى تجديد التركيز على إدارة المخاطر وممارسات الاستثمار المسؤولة ، والتي يمكن أن تؤدي في النهاية إلى نظام بيئي للعملات المشفرة أكثر استدامة واستقرارًا.