الأسهم التقنية: ما يوصي به خبراء وول ستريت في سوق هابطة

استعادت الأسهم التقنية بعضًا من سحرها - على الأقل في الوقت الحالي. انتعشت بعض الأسماء ذات الصلة بالتكنولوجيا المهزومة منذ آخر قاع للسوق في 16 يونيو.

في سلسلتنا "ماذا تفعل في سوق هابطة ،" تفحص Yahoo Finance توصيات محللي وول ستريت بشأن المقتنيات المتعلقة بالتكنولوجيا - على خلفية تباطؤ الاقتصاد وتحركات الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم.

يوم الأربعاء ، أعلن البنك المركزي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، جيروم باول ، إن أسعار الفائدة قد وصلت إلى مستوى محايد ، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيكون "معتمدًا على البيانات" في المستقبل ، مما يؤدي بشكل أساسي إلى إخراج التوجيهات من النافذة. ارتفعت الأصول الخطرة خلال تصريحات باول غير المكتوبة.

"هذا الأسبوع يشير ارتفاع المخاطر إلى أن المستثمرين يراهنون التحركات المستقبلية من بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون أكثر تواضعًا ، "أشار جاريد بليكر من Yahoo Finance مؤخرًا.

على الرغم من الانتعاش الأخير ، تعد أسهم خدمات الاتصالات والتكنولوجيا من أكثر القطاعات المتأخرة في S&P 500 منذ عام حتى الآن (خلف تقدير المستهلك).

إذن ما الذي يجب أن يفعله المستثمرون إذا كانوا يمتلكون أسهمًا متعلقة بالتكنولوجيا؟ سألنا الخبراء.

"الرهان الكبير الكبير على التكنولوجيا هو في الأساس تلك المعدلات الحقيقية ، ومعدلات حقيقية مؤرخة أطول في الولايات المتحدة سيبقى معتدلاً ومنخفضًا إلى حد ما ، "ماكس كيتنر ، كبير المحللين الإستراتيجيين للأصول المتعددة في HSBC أخبر ياهو فاينانس لايف مؤخرًا.

"هذه هي حالتنا الأساسية أيضًا. وهذا يعني في الواقع أن البيئة التي نمتلكها في الوقت الحالي مواتية جدًا للنمو بعيدًا عن القيمة - بعيدًا عن تلك المدة الأقصر ، [على سبيل المثال] المالية - إلى المزيد من أنواع نمو الأسهم ".

"في نهاية اليوم ، يتعلق الأمر حقًا بالتقييم هناك ، والتقييم هناك بشكل أساسي وظيفة لما يحدث بالمعدلات الحقيقية ذات التاريخ الأطول ، وهذا كما نعلم ، هو إحدى وظائف سياسة الاحتياطي الفيدرالي ،" .

وأضاف كيتنر: "إذا لم يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة أكثر من ذلك بكثير ، فإن التكنولوجيا في الواقع تبدو مكانًا لائقًا جدًا للاختباء ، بالتزامن مع عالم النمو الأوسع".

القصة مستمرة

ما هي الأسهم التقنية التي يمكن الاحتفاظ بها في المحفظة؟

قال ديفيد ترينر ، الرئيس التنفيذي لشركة New Constructs ، "يجب أن يكون المستثمرون انتقائيين عند اختيار الأسهم في قطاع التكنولوجيا. أقوى أنواع الأسهم هي تلك التي تكون فيها التدفقات النقدية قوية وتقليل التقييمات من قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية في المستقبل.

وقال إن الأسهم التقنية المفضلة لشركاته تشمل Microsoft (MSFT)، الأبجدية (GOOGL) ، سيسكو (CSCO) وأوراكل (ORCL). وأضاف: "نصيحتنا للمستثمرين عندما يتعلق الأمر بأسهم التكنولوجيا هي معرفة ما تشتريه والفهم الكامل لقدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية".

"من المهم أن يقوم المستثمرون بواجبهم - الاجتهاد أمر مهم. قال ترينر: "المراهنة على استمرار ارتفاع الأسهم لمجرد أنها كانت ترتفع في الماضي لم تعد استراتيجية موثوقة".

ماذا عن منصات التواصل الاجتماعي مثل Meta (الهدف) ، والذي انخفض بنسبة 52٪ منذ بداية العام حتى تاريخه؟

انضم Brent Thill ، محلل أبحاث الأسهم في Jefferies إلى Yahoo Finance Live بعد Meta ارباح فصلية. ”الأسهم رخيصة. وقال "السلبية جنون".

قال تيل: "ليس هناك حقًا محفز لأسماء الإعلانات". "طالما أن البيئة الكلية الأوسع قاسية ، فلن تعمل هذه الأسماء على المدى القصير."

وأضاف أن المستثمرين الصابرين على المدى الطويل في هذا المضاعف سيستفيدون. وقال: "على المدى القصير ، أعتقد أن التكنولوجيا في وضع صعب حقًا خلال الأشهر الستة المقبلة حتى نحصل على توضيح بشأن شكل 23 رقمًا".

حذر مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي لمنصة التواصل الاجتماعي مؤخرًا ، من أن "الانكماش الاقتصادي سيكون له تأثير واسع على أعمال الإعلانات الرقمية". كانت Meta ، المعروفة رسميًا باسم Facebook ، تواجه بالفعل تحديات بسبب صانع iPhone لشركة Apple (AAPL) تغييرات خصوصية IOS - تزيد من صعوبة استهداف الشركة للإعلانات.

قال تيل: "يعتبر الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للأسماء التي تحركها الإعلانات". "أعتقد أنه في غضون ذلك ، ستستمر الدولارات في الصعود إلى Google في قصص المنصات الكبيرة ، والشركات التي لديها تدفق نقدي كبير."

هل تؤدي بعض أسهم شركات التكنولوجيا أداءً أفضل من غيرها أثناء فترات التباطؤ؟

بالنسبة إلى جون فريمان ، نائب رئيس أبحاث الأسهم في CFRA ، فإن الإجابة واضحة. "إذا كان لديك أفق مدته أربع سنوات على الأقل ... فالبرنامج يصرخ فقط نعم. قال لموقع ياهو فاينانس "إنه المكان المناسب ليكون".

وأضاف: "البرمجيات تلتهم العالم". "إذا كان لدينا اقتصاد مرهق في فترة الانكماش الاقتصادي ، فستكون لديك برامج جيدة ، وستكون لديك برامج سيئة. ومن الواضح أن البرامج الجيدة هي البرامج المستندة إلى السحابة ، أو تلك الشركات التي تجاوزت الآن نسبة 50٪ من السحابة "، أضاف المحلل.

"في الوضع الاقتصادي ، تتجه إلى العالم الرقمي ، وتميل إليه. هذا ما رأيناه يحدث من قبل. قال فريمان: "أنا لا أفهم لماذا ستكون هذه المرة مختلفة.

قال: "هذا هو الشيء الآخر حول كل هذه الشركات السحابية ، فهي في جوهرها مربحة للغاية".

كما أنه يفضل البرمجيات على الأجهزة - أو حتى عملاق السيارات الكهربائية تسلا (TSLA) ، والتي يعتبرها بعض المستثمرين شركة تقنية.

"[تسلا] لديها الكثير من البرامج هناك ... لكنها تبيع السيارات. هناك هامش إجمالي لذلك. وأضاف: "هناك قائمة بالمواد". "أعتقد أن تسلا شركة رائعة. أنا لا أقوم بإجراء مكالمة على الأسهم ولكن ... تبدو شركات البرمجيات أفضل بكثير في الوقت الحالي. "

هل من الحكمة التمسك بشركات التكنولوجيا غير المربحة أثناء دورات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

كان أداء العديد من شركات التكنولوجيا غير المربحة جيدًا حقًا في عامي 2020 و 2021 ، فقط لرؤية مكاسبها الوبائية تتبخر.

قال هيو روبرتس ، رئيس التحليلات في كوانت إنسايت لـ Yahoo Finance: "دورات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي ليست صديقة لأسماء التكنولوجيا المضاربة". "لقد كان Qi هبوطيًا بشأن التكنولوجيا غير المربحة طوال عام 2022."

سلط روبرتس الضوء على مؤسسة ARK Innovation ETF التابعة لكاثي وود (ارك). بعض المقتنيات في الصناديق المتداولة في البورصة تشمل شركات التكنولوجيا غير الربحية التي تفوقت خلال الوباء.

يوضح الرسم البياني أدناه ARKK كمعيار للقطاع. يُظهر الخط الأحمر قيمة طراز Qi المضمونة بالماكرو. لقد كان يتجه نحو الانخفاض طوال العام. قال روبرتس: "الظروف الكلية تتدهور".

"هذا الأسبوع فسرت السوق بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنه تمحور في اتجاه مسالم. إلى الحد الذي ساعد فيه ذلك على تخفيف الظروف المالية (انخفاض العوائد الحقيقية ، تشديد الفروق الائتمانية) التي ساعدت ARKK على الارتداد إلى الأعلى. قال روبرتس: "لكننا نرغب في رؤية الخط الأحمر يصنع ارتفاعات جديدة لكسر الاتجاه الهبوطي للإشارة إلى كل الوضوح".

إيناس مراسلة أسواق تغطي الأسهم. تابعها على Twitter على ines_ferre

انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق ، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance

قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance لـ تفاح or أندرويد

اتبع ياهو المالية على تويتر, فيسبوك, إنستغرام, Flipboard, لينكدين:و يوتيوب