TLDR
- في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم في 22 مارس ، فإن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو الاحتمال المفضل.
- معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 5.50٪ مع خفض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية العام
- ارتفع معدل البطالة إلى 3.6٪ من 3.4٪.
- خصم GBTC يضيق بعد جلسة SEC ، بزيادة 7٪ في الأيام الخمسة الماضية
- ثاني أكبر تصفية Bitcoin هذا العام أدت إلى انخفاض Bitcoin إلى أقل من 20,000 دولار
US
تشغيل البنك SVB
اس في بي المالية كورب (SIVB) شهدت انخفاضًا بنسبة 60٪ في سعر السهم في 9 مارس بينما شهدت الأسهم انخفاضًا بنسبة 40٪ أخرى في 10 مارس. يسعى البنك للحصول على أكثر من 1.8 مليار دولار ، مما كان له تأثير كبير على القطاع المصرفي حيث شهدت أكبر 2.25 بنوك شطب 4 مليار دولار من القيمة السوقية.
انتشرت هذه العدوى إلى العديد من البنوك الأخرى ، بما في ذلك First Republic و Signature Bank ، والتي كانت جميعها أوقف في البورصة.
تم إغلاق SVIB بواسطة California Regulators ؛ كان هذا أكبر فشل مصرفي منذ الكساد العظيم. كما كان يحتل المرتبة الثامنة عشر بين أكبر البنوك في الولايات المتحدة من حيث إجمالي الأصول.
ونتيجة لذلك ، انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 2 نقطة أساس من أعلى مستوى سجله يوم أمس ، وهو أكبر انخفاض منذ عام 45.
معدل البطالة
جاء معدل البطالة أعلى قليلاً عند 3.6٪ من المقدرة 3.4٪ ، في حين أن الاقتصاد الأمريكي خلق +311,000 وظيفة ولكن كان من المتوقع عند +205,000.
معدل الأموال الفيدرالية
نتيجة لما سبق ، بالإضافة إلى شهادة باول أمام كل من مجلس الشيوخ ومجلس النواب ، فقد تراجعت الأسواق بين 25 و 50 نقطة أساس للاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة واستمر معدل الفائدة النهائي في التغير. في نهاية الأسبوع ، يقوم السوق بتسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بمعدل نهائي قدره 5.50٪ ثم خفض 25 نقطة أساس في نهاية العام.
تتجه كل الأنظار إلى طباعة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي تلوح في الأفق يوم الثلاثاء.
UK
بنك انجلترا غير حاسم
يواصل بنك إنجلترا (BoE) التقليب بين الإفراط في التضييق وأحداث شغب تضخم. لإظهار مدى انقسام بنك إنجلترا ، تحدثت كاترين مان ، صانعة السياسة في بنك إنجلترا ، عن مخاطر انخفاض العملة التي ستشهد خطر استيراد التضخم. بينما حذر سواتي دينجرا ، صانع سياسة آخر في بنك إنجلترا ، من قضايا "الإفراط في التضييق" واعتقد أن الاستراتيجية الأفضل ستكون سياسة التعليق ثابتة.
نتيجة لذلك ، انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوياته منذ عام حتى تاريخه مقابل الدولار عند 1.18 ولكنه ارتفع إلى 1.20 في نهاية إغلاق يوم الجمعة.
الصين
كان إعلان نهاية الأسبوع الماضي عن استهداف الصين لهدف نمو بنسبة 5٪ مخيباً للآمال. توقع العديد من المحللين شيئًا يقترب من 6٪ ، حيث أن 5٪ كانت أدنى توقع منذ أكثر من ربع قرن.
الصين ، مثل اليابان ، كانت أيضًا من دعاة التحفيز ، لكن هذا للحفاظ على سوق العقارات سليمًا. تواجه الحكومات المحلية والمطورين أعباء ديون مفرطة بينما تنكمش تقييمات العقارات.
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن ثلث المدن الكبرى تكافح لإدارة مدفوعات الفائدة الضخمة بينما تتجاوز الديون المستحقة أكثر من 120 ٪ من دخل العام الماضي.
اليابان
كان يوم الجمعة هو الاجتماع الأخير للمحافظ كورودا. ترك بنك اليابان (BOJ) سياسته دون تغيير ، مما أعطى المحافظ الجديد ، أويدا ، مهمة صعبة للغاية لسياسات التحفيز طويلة الأمد. تم تغيير الحاكم ، لكن السياسة بقيت كما هي ،
أظهر الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الرابع أن الاقتصاد يعاني من الركود ، مما أدى إلى إزالة أي ضغوط فورية من بنك اليابان لإجراء أي تغييرات على السياسة.
المصدر: https://cryptoslate.com/macroslate-weekly-svb-shut-down-powell-has-to-decide-between-a-new-financial-crisis-or-raising-inflation-target/