ملخص لحدث العدوى الذي حدث في السوق الهابطة

هل نحن في سوق هابطة؟ الآراء تختلف ، لكنها بالتأكيد تبدو واحدة. الأسواق في جميع أنحاء العالم وفي جميع أنحاء العالم باللون الأحمر ، ولا تُستثنى من ذلك البيتكوين والعملات المشفرة. إذا كنت منتبهًا ، فأنت تعلم كيف حدث كل هذا ، لكن دورة تنشيطية لن تضر. باستخدام ARK Invest's أحدث عملة بيتكوين الشهرية كدليل إرشادي ، دعنا ننتقل إلى التسلسل المأساوي للأحداث ونقيم سوق البيتكوين كما هو.

وفقًا لـ ARK ، ذهب الطريق إلى السوق الهابط على النحو التالي: 

"بدءًا من انهيار Terra في أوائل مايو ، انتشرت العدوى إلى كبار مقرضي العملات الرقمية بما في ذلك Blockfi و Celsius و Babel و Voyager و CoinFlex ، مما ساهم في إفلاس صندوق التحوط الذي كان يحظى باحترام كبير ، Three Arrows Capital (3AC). منذ انهيار Terra ، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بحوالي 640 مليار دولار ".

ومع ذلك ، يبدو أن هناك ضوءًا في نهاية النفق. "ومع ذلك ، من الواعد أن التداعيات الأخيرة (Babel و Voyager و CoinFlex و Finblox) تبدو أقل من حيث الحجم مقارنةً بـ Terra و Celsius و 3AC." هذا لا يعني أن نهاية السوق الهابطة قريبة ، ولا أن الاستسلام قد انتهى بالفعل. خاصة إذا كان ضحايا جبل Gox يتلقون يشاع 150K BTC.

أولاً ، دعنا نتبع ARK أثناء تحليلهم لاثنين من اللاعبين الرئيسيين في هذه الدراما. بعد ذلك ، دعنا نتحقق من إحصائيات سوق البيتكوين لمعرفة ما إذا كان بإمكاننا العثور على إشارات وأدلة تشير إلى نهاية مرحلة الاستسلام. تحذير المفسد: هيئة المحلفين ما زالت قائمة على ذلك. تشير بعض العلامات إلى نهاية مبكرة ، والبعض الآخر يشير إلى مزيد من التراجع. أليست أسواق الدب ممتعة؟

درجة مئوية ودوامة الموت

عندما سقطت تيرا ، ارتعدت الأرض. باعت Luna Foundation Guard ما يقرب من 80 ألف BTC احتياطيًا في محاولة للدفاع عن ربط UST بالدولار. كان من الممكن أن يكون هذا الحدث هو العامل المحفز للسوق الهابطة. لكن الأسوأ لم يأت بعد. تعرضت العديد من المؤسسات التي كانت تحظى باحترام كبير إلى Terra من خلال بروتوكول Anchor الخاص بها ، وأرسل انهيار الخزانات الأرضية جميعًا إلى دوامة الموت المستمرة. 

وفقًا لـ ARK ، "جمدت درجات مئوية من عمليات السحب في 12 يونيو استجابةً للتدفقات الكبيرة للخارج. تبلغ ديونها المستحقة من DeFi 631 مليون دولار لكن حجم تعرضها بخلاف DeFi غير واضح ". لا يزال هناك أمل لعملائها ، مثل دفعت الشركة عدة قروض. ومع ذلك ، مئوية قدم للفصل 11 الإفلاس ، وتركهم جميعًا عالياً وجافًا.

ما يحدث حقًا للقطع النقدية التي تودعها في منصات الإقراض ذات السمعة الطيبة. pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

- سوفت سيمون (softsimon_) 13 تموز، 2022

قام المدير التجاري في Choise.com ، Andrey Diyakonov ، بتحليل الوضع لـ NewsBTC:

"لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، نحتاج إلى قلبها رأسًا على عقب ، ونسأل ، ما مقدار حركة السعر الأخيرة في الأسواق التي تأثرت بإجراءات سيليزيوس أو نشأت عنها تمامًا؟ ما يدور حوله يأتي دائمًا. إنه لأمر أكثر إثارة للسخرية بالنظر إلى تلك التقارير الموثوقة التي تفيد بأن عمليات سحب درجات مئوية كانت من بين تلك التي أرسلت موقع الخزانات الأرضية وموقع Terra أسفل حفرة الأرانب لمعرفة مكان القاع ".

فريقنا غطت هذا الادعاء بالذات واستجابة الشركة.

ثلاثة سهام العاصمة والسوق الدب

بعد ذلك ، كان هناك "ثري أروز كابيتال (3AC) ، وهو صندوق تحوط مشفر يحظى بتقدير كبير ويقال إنه يدير 18 مليار دولار في ذروته ، ويبدو أنه معسر بعد الحصول على الكثير من الرافعة المالية." هذا وفقًا لـ ARK ، الذي يقول أيضًا ، "على ما يبدو ، اتخذت 3AC نفوذًا زائدًا لمحاولة استرداد الخسائر. كان من بين دائنيها لاعبين رئيسيين في الصناعة مثل Genesis و BlockFi و Voyager و FTX ".

يبدو أن جميع هذه الشركات باستثناء FTX بدأت في العد التنازلي للانقراض. 

مخطط سعر BTC لـ 07/15/2022 على Velocity | المصدر: BTC / USD بتاريخ TradingView.com

هل السوق الهابط قد بدأ للتو أم أنه على وشك الانتهاء؟

هو القاع في؟ الآراء تختلف. في قسم بعنوان "عدوى السوق تضع Bitcoin في الاستسلام" ، تحلل ARK جميع المؤشرات ولا يمكنها الوصول إلى نتيجة نهائية. ومع ذلك ، فإن الأرقام مثيرة للغاية.

• "بعد انخفاضها بنسبة 70٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق ، يتم تداول عملة البيتكوين عند أو أقل من بعض أهم مستوياتها: متوسطها المتحرك لمدة 200 أسبوع ، وأساس التكلفة العامة للسوق (السعر المحقق) ، وأسس التكلفة على المدى الطويل (LTH) وحاملي العقود قصيرة الأجل (STH) ، وذروتها في عام 2017 ".

هذا "يشير إلى ظروف ذروة البيع للغاية" ، وهي علامة رائعة. لكن…

• تاريخياً ، تحدث القيعان العالمية عندما يتجاوز MVRV لأصحاب المدى القصير MVRV لأصحاب المدى الطويل. لم يتم الوفاء بهذا الشرط ، مما يشير إلى احتمالية حدوث المزيد من الجوانب السلبية ".

"لم يتم استيفاء الشرط" ، لكنه قريب. قريب جدا.

• "هذا الشهر ، حقق عمال المناجم عائدات 45٪ فقط من ذلك خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، متجاوزة الحد الأدنى الذي يرتبط عادةً بقيعان السوق."

عمال المناجم الذين لم يمارسوا إدارة المخاطر المناسبة كانوا كذلك البيع عند المستويات المنخفضة الحالية. عمال المناجم الذين يعرفون ما يفعلونه سيستمرون في الصمود حتى نخرج من السوق الهابطة. السؤال هو ، كم عدد الشركات في المجموعة الأولى ولم تبع بعد؟ 

• "وصل صافي الخسائر المحققة في البيتكوين مؤخرًا إلى أدنى مستوى له في عامين ، متجاوزًا 2٪ للمرة الرابعة فقط منذ عام 0.5."

تاريخيا ، يشير هذا إلى أن الاستسلام قد انتهى. أو هو؟

• "وصلت خسارة بيتكوين الصافية غير المحققة إلى أدنى مستوى لها في 3 سنوات ، مما يبرز أن قيمتها السوقية الحالية أقل بنسبة 17٪ تقريبًا من أساس التكلفة الإجمالية. تاريخيا ، تشكلت القيعان العالمية عندما بلغت الخسائر 25٪ + ".

إذا كنا سنصل إلى 25٪ ، فهذا يعني أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.

هل السوق الهابط في بدايته أم على وشك الانتهاء؟ البيانات غير واضحة. لكن يبدو أن الاستسلام يقترب من نهايته ، والتي ستكون الخطوة الأولى في الاتجاه الصحيح.

صورة مميزة من مارك أوليفييه جودوين on Unsplash  | الرسوم البيانية بواسطة TradingView