أعز بنك في وادي السيليكون يواجه مشكلة كبيرة

الخبر السار حول زوال إمبراطورية بيتكوين التي أسسها سام بانكمان فريد هو أنه لم يتسبب في عدوى أو أرسل موجات صدمة عبر النظام المالي بأكمله. غالبية البنوك رفضت العمل مع العملات المشفرة كان عاملا رئيسيا. في الآونة الأخيرة ، نصحهم المسؤولون الماليون الأمريكيون بعدم القيام بذلك.

ومع ذلك ، يُزعم أن بنكًا صغيرًا في كاليفورنيا قرر أنه من الأفضل اغتنام فرصة الاضطرار إلى طلب الصفح بدلاً من الانتظار. Silvergate، التي تقع في لا جولا ، استثمرت بكثافة في العملات المشفرة في السنوات الأخيرة ، وأقامت اتصالات مع أكثر من 1,600 مشارك في الصناعة ، بما في ذلك صناديق التحوط ، والتبادلات ، والمبادرات الرمزية.

وهذا يشمل المحتالين المتهمين مثل Bankman-Fried بالإضافة إلى عدد من الشركات المشبوهة الأخرى والأشخاص الذين استخدموا Silvergate لنقل تريليون دولار إلى - وخارج - عمليات تبادل العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. بعد تقلبات العام السابق ، يقوم المنظمون والمستثمرون على حد سواء بمراقبة سوق العملات المشفرة عن كثب. نتيجة لذلك ، لدى Silvergate الآن أسئلة لم تتم الإجابة عليها فيما يتعلق بمنتجاتها المشفرة وآفاقها الاقتصادية المستقبلية الشاملة.

ربما يمتلك Bankman-Fried نفسه أفضل طريقة لتلخيص مساهمة البنك غير المتناسبة في فقاعة العملات المشفرة وسقوطها مؤخرًا. صرح مؤسس FTX المتهم في شهادة تم حذفها منذ ذلك الحين على موقع البنك:

يمكن تقسيم الحياة كشركة عملة معماة إلى مرحلتين: قبل سيلفرغيت ، وبعد سيلفرغيت

لا يمكن المبالغة في مدى تغييره للخدمات المصرفية لمؤسسات blockchain.

متابَع زوال FTX، ينتقص من ينتقص من أساليب البنك قلق من أن الفحص التنظيمي الإضافي لما حدث سيضع سيلفرغيت في موقف يتعذر الدفاع عنه. يزعم بورتر كولينز ، مدير المحفظة في Seawolf Capital وأحد الشخصيات في The Big Short ، أنه كان أحد أكبر نقاط الدخول في صناعة العملات المشفرة. بدأ بيع Silvergate الصيف الماضي مع اكتساب كارثة العملة المشفرة زخمًا لأنه يعتقد أن السوق الصاعد طويل الأجل في العملات المشفرة قد انتهى ، وكذلك دور سيلفرغيت فيه. (انخفضت أسهم البنك بأكثر من 80٪ في العام الماضي). يؤكد البائع والمستثمر الصريح في سيلفرغيت ، مارك كوهودس ، أن عملاء البنك يظهرون "نمطًا مقلقًا للغاية من السلوك الإجرامي المحتمل" والذي سيكون له آثار ضارة على المؤسسة.

بالإضافة إلى FTX ، كان Silvergate هو البنك الذي يذهب إليه أكثر من اثني عشر شركة تشفير انتهى بها الأمر قيد التحقيق أو الإغلاق أو المعاقبة أو الإفلاس ، وفقًا للأوراق التي حصلت عليها Intelligencer. ومن بين هؤلاء ، Huobi ، وهي بورصة خارجية مقرها الصين سابقًا (الآن بعنوان سيشيل) ، والتي يخضع مديرها التنفيذي ، جاستن صن ، للتحقيق أيضًا في قضية غسيل أموال ، وفقًا لـ The Verge. Binanceوفقًا لرويترز ، يتم أيضًا التحقيق ، أكبر بورصة عملة مشفرة في العالم. بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لسجلات المحكمة ، عملت Silvergate مع شركات العملة المشفرة المعسرة مؤخرًا Voyager و Celsius و BlockFi. في الوقت نفسه ، يظهر مقطع فيديو تم نشره على الإنترنت مقرض العملة المشفرة Nexo ، والذي وصل مؤخرًا إلى تسوية بقيمة 22.5 مليون دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، ونصح العملاء بإرسال الأموال إلى حساب مصرفي في Silvergate.

وفقًا لدعوى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، أنشأ Silvergate أيضًا 12 حسابًا لستيفان هي تشين ، وهو مخطط أسترالي للعملات المشفرة Ponzi تم إدانته لاحقًا. بالإضافة إلى ذلك ، تم إدراج Bittrex ، وهي بورصة للعملات المشفرة كانت في السابق عميلًا ومساهمًا في Silvergate وتم الإعلان عنها على موقع البنك على الويب ، من قبل السلطات الأمريكية للتعامل مع الأموال لدول مثل إيران وسوريا.

يقع اللوم على فشل التنظيم

تم تقديم شركات العملات المشفرة الكبيرة التي تنظمها الولايات المتحدة في وقت واحد من قبل البنك. وفقًا للعرض التقديمي الداخلي للمستثمر في Silvergate الذي تمكنت Intelligencer من الحصول عليه ، فقد خدم كمصرف لـ Coinbase ، وهي شركة متداولة علنًا ، ودائرة إصدار عملة مستقرة ، مدعومة من Goldman Sachs.

إليزابيث وارين هي واحدة من ثلاثة أعضاء في مجلس الشيوخ تساءلوا مؤخرًا عما إذا كانت سيلفرغيت قد ساعدت FTX في ارتكاب الاحتيال المزعوم وشككت في أن سيلفرغيت كانت يقظة في الالتزام باللوائح المصرفية لمكافحة غسيل الأموال واعرف عميلك. يبدو أن الصعوبات التي يواجهها سيلفرغيت هي القوة الدافعة وراء ذلك توصيات تنظيمية جديدة بالنسبة للبنوك التي ستقلص ، إن لم توقف تمامًا ، الممارسات التي تشارك فيها وتجعل من الصعب جدًا على لاعبي العملات المشفرة التعامل مع البنوك في أي مكان آخر في الولايات المتحدة. (رفضت متحدثة باسم البنك الرد على استفساري بشأن ما إذا كانت سيلفرغيت هي موضوع تحقيق لإنفاذ القانون أو للتصدي للانتقادات الموجهة إليه.)

اعتبارًا من أواخر عام 2021 ، تم سحب أكثر من 70٪ من ودائع عملاء العملة المشفرة في Silvergate والتي يبلغ مجموعها 10 مليارات دولار من البنك في الأشهر الـ 12 الماضية. وفقًا لتقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن هذه الإيداعات على سيلفرغيت أسوأ من أي شيء حدث خلال فترة الكساد الكبير.

وفقًا لآري بول ، مؤسس BlockTower Capital ، وهي شركة استثمارية للعملات المشفرة تتعامل مع سيلفرغيت لسنوات ، "كان الجميع خائفين ؛ كان الجميع على استعداد للخوف من مخاطر الطرف المقابل ". قال بول ، "لم يفاجئني أن لديك تلك الرحلة النقدية الكبيرة من سيلفرغيت ، رغم أنه لم يؤكد ما إذا كانت BlockTower قد سحبت أموالها. يشعر الجميع ، بمن فيهم أنا ، بالكره للمخاطر بشكل خاص في الوقت الحالي. وتابع بالقول إن شركته تبحث حاليًا عن المزيد من الشركاء الماليين ، وإن كان ذلك يمثل تحديًا.

البنوك الجديدة والجديدة صناعة التشفير بدا الرئيس التنفيذي لشركة سيلفرغيت ، آلان لين ، الذي انضم إلى البنك في عام 2008 ، وكأنه طريقة معينة لزيادة ودائع البنك بعد الأزمة العالمية. قال لين إن طريقه هو و Silvergate إلى العملات المشفرة قد بدأ بعد أن علم أن شركات التشفير "يتم طردها من البنوك" بسبب مخاوف بشأن غسيل الأموال في مقابلة أجريت عام 2019 مع المبشر بالعملات المشفرة أنتوني بومبلانو. كان SecondMarket لباري سيلبرت ، الذي غير اسمه لاحقًا إلى Genesis Trading وهو جزء من Digital Currency Group ، وهو تكتل للعملات المشفرة يشرف عليه Silbert ، أول عميل عملة مشفرة لـ Lane بحلول عام 2014.

في الكارثة التي تطورت فيها العملة المشفرة خلال الأشهر التسعة الماضية ، سيلبرت يتعامل مع مشاكله الخاصة. في يوم الجمعة ، تقدمت شركة Genesis بطلب لإفلاسها ، وطالب كاميرون وينكليفوس ، المؤسس المشارك لتبادل العملة المشفرة Gemini ، التي لديها ما يقرب من 800 مليون دولار من أموال العملاء لدى الشركة ، بتنحي سيلبرت واتهمه بالاحتيال. (بعد أن ذكرت بلومبرج أن لجنة الأوراق المالية والبورصات والمدعين الفيدراليين كانوا يبحثون في مجموعة العملات الرقمية ، اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الجوزاء و Genesis لبيع الأوراق المالية غير المسجلة.)

في الأوقات الأكثر ازدهارًا ، قدم سيلبرت Silvergate لمشغلي العملات المشفرة الآخرين ، مما ساعد في تحول الشركة من بنك محلي نائم تجنب انهيار الإسكان في عام 2008 إلى نوع من تاجر الكازينو لنظام التشفير البيئي. قبل الاكتتاب العام للبنك في عام 2019 ، عملت DCG أيضًا كمستثمر رئيسي في اكتتاب خاص بقيمة 114 مليون دولار لـ Silvergate.

على الرغم من معارضتهم للأموال "الورقية" ، إلا أن عشاق العملات المشفرة يحتاجون ويرغبون في الوصول إلى العملات التقليدية (أو اليورو). وفقًا لهيلاري ألين ، أستاذة القانون في كلية الحقوق بالجامعة الأمريكية بواشنطن ،

الأشخاص ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة. عندما يخرجون من العملة المشفرة ، فإنهم يريدون استعادة أموالهم بالعملة الورقية ، حيث بدأوا بها.

لذلك يجب أن يكون هناك اتصال مع النظام المصرفي القائم لتحقيق ذلك.

في مقابلة عام 2019 ، أوضح لين الذي يبدو واثقًا أن سيلفرغيت سرعان ما أعطت عملاءها من المؤسسات المشفرة ما يريدون - القدرة على نقل الأموال على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون "احتكاك" - من خلال تطوير ما أطلق عليه شبكة Silvergate Exchange. كان لين يرتدي الياقة المدورة السوداء المطلوبة على غرار ستيف جوبز.

أصبح ازدهار العملة المشفرة في عام 2021 ممكنًا بفضل التداول البسيط الذي شجعته SEN ، حيث يمكن لعملاء Silvergate اقتراض الأموال من البنك مقابل مقتنيات البيتكوين الخاصة بهم لشراء المزيد من العملات المشفرة على شبكتها الداخلية. وذكر البنك أنه حتى شهر يوليو ، تم تقديم أكثر من 20٪ من قروضه بهذه الطريقة.

أقر لين بأن منتج الرافعة المالية لشركة SEN لم يتلق الموافقة التنظيمية عندما تم تطويره ، مع ذلك.

لقد أدلى بالتعليق غير الملحوظ في مقابلة عام 2021 التي رعتها سيلفرغيت على أحد مواقع الاستثمار ، "ليس الأمر كما لو كان منتجًا معتمدًا" ، إنه ليس عنصرًا محظورًا.

منذ أن سمح البنك لأول مرة لشركات العملة المشفرة بإيداع أموالها في مصرفه ، المؤمَّن من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ، يُزعم أنه تم استبدال تريليون دولار على شبكته. في نهاية عام 1 ، وصلت ودائع سيلفرجيت إلى ارتفاع 2021 مليار دولار ، يأتي معظم هذا المبلغ من عملائها المشفرين. ومع ذلك ، كشفت Silvergate في وقت سابق من هذا الشهر أنه بحلول نهاية عام 14 ، انخفضت ودائعها إلى 2022 مليار دولار نتيجة الفشل الذريع FTX. خسرت سيلفرجيت حوالي مليار دولار العام الماضي نتيجة اضطرارها لتصفية الاستثمارات لمواجهة عمليات السحب ، وهو ما يفوق ما حققه البنك منذ أن بدأ تداول العملات المشفرة في عام 3.8.

على الرغم من أنه ليس بنكًا "أكبر من أن يفشل" ، Silvergate تلقيت مساعدة من منظمة تدعمها الحكومة. وفقًا لأوراق الشركة التي تم نشرها مؤخرًا ، تلقت Silvergate 4.3 مليار دولار من البنك الفيدرالي لقروض الإسكان في سان فرانسيسكو في أواخر العام الماضي ، والذي تم الكشف عنه لأول مرة بواسطة The American Banker. غالبية الـ 4.6 مليار دولار نقدًا التي يمتلكها البنك الصديق للعملات المشفرة الآن جاءت من إقراض بنك القرض السكني. بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع Silvergate بإمكانية الوصول إلى الأموال العامة عبر بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو.

اتصال FTX

قامت السناتور وارن ، جنبًا إلى جنب مع نظرائها الجمهوريين جون كينيدي وروجر مارشال ، باستجواب الرئيس التنفيذي لين حول تعامل البنك مع ما يُعتقد الآن أنه معاملات غير قانونية نفذتها شركة Alameda Research و FTX قبل أسبوع. تم اعتقال Bankman-Fried في جزر الباهاما. وذكر الثلاثة في خطاب إلى "تقاعس البنك عن الإبلاغ عن هذه المعاملات المشبوهة".

إن تحويل مساهمات العملاء المخصصة لبورصة FTX ، وهي شركة خارجية ، إلى Alameda Research ، صندوق التحوط الخاص بـ Bankman-Fried ، يكمن في جوهر الاحتيال المزعوم لشركة FTX. من أجل إخفاء حقيقة أن الأموال كانت تذهب إلى Alameda ، تدعي لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الأموال النقدية المخصصة لـ FTX قد تم وضعها في حساب Silvergate لشركة تابعة لشركة Alameda تسمى North Dimension. على موقع ويب لم يعد له وجود الآن ، ادعى North Dimension أنه تاجر تجزئة للإلكترونيات عبر الإنترنت ؛ ومع ذلك ، نظرًا لأنه لا يمكن شراء أي شيء هناك ، يبدو أنه كان خدعة.

قبل اعتقال Bankman-Fried ولكن بعد تقديم ملف إفلاس FTX ، ادعى لين أن Silvergate قد "أجرت العناية الواجبة الكبيرة على FTX و Alameda Research." أخبر أعضاء مجلس الشيوخ في وقت لاحق أن البنك يبحث في المعاملات المتنازع عليها لكنه رفض الرد على أي أسئلة معينة ، مشيرًا إلى سياسات البنك والحاجة إلى السرية. لم يتكلم أكثر. في الأسبوع الماضي ، خلال مكالمة جماعية مع المستثمرين ، رفض لين الرد على استفسار على FTX. (لقد ذكر أن البنك كان قد توقف عن بيع بعض السلع المشفرة وكان يطرد بعض عملائه ، ولكن ليس بسبب أي "تدقيق" عليهم).

الرافضون لا يصدقون مبررات لين. يدعي Cohodes أن أياً من هذه المعاملات ، وتحديداً معاملات Alameda و North Dimension و FTX ، "كانت ستجتاز اختبار الرائحة" إذا تم تشغيل شبكة SEN الخاصة بـ Silvergate بشكل صحيح ، وهي ليست كذلك. لقد ترك المؤسس المشارك لسيلفرغيت وكبير مسؤولي مكافحة غسيل الأموال والعقوبات البنك بمهارة في هذه الأثناء.

تم إحياء الجدل حول مقدار النشاط غير المشروع في صناعة العملات المشفرة من قبل الاحتيال المزعوم في FTX.

ادعى المدافعون عن العملات المشفرة أن الإجرام ليس سوى جزء بسيط من كل شيء. ومع ذلك ، فإن البائعين على المكشوف الذين استولوا على Silvergate يؤكدون أن أحد أسباب البحث عن حساباتهم المصرفية هو أنهم وفروا مجالًا للثغرات القانونية المحتملة.

يمكن تحويل الدولارات المودعة في Silvergate دون أي عوائق بين العديد من عملاء SEN الذين كانوا يشترون ويبيعون العملات المشفرة ، ومن ثم يمكن إخراجهم من البنك. لن يكون أي شخص أكثر حكمة ، وفقًا لـ Cohodes ، مما يجعل التقنية مثالية للصوص الذين يحاولون التستر على مصدر الأموال التي يحاولون غسلها.

تلقت البنوك بمختلف أحجامها مؤخرًا غرامات بقيمة مليار دولار لفشلها في اتباع لوائح الامتثال ومكافحة غسل الأموال. هذا هو السبب في أن الخلاف حول سيلفرغيت ليس بالأمر غير المعتاد في القطاع المصرفي. يتيح الانهيار الأخير فرصة لتشديد القواعد الخاصة بكيفية تعامل شركات العملات المشفرة مع الأموال ولزيادة صعوبة دخول تلك الأصول إلى النظام المصرفي التقليدي ، لكن يبدو أن المنظمين والمدعين العامين في الولايات المتحدة يتخذون نهجًا أكثر صرامة تجاه العملات المشفرة.

العناوين الرئيسية تشير بالفعل إلى ذلك الضغط التنظيمي. يبدو أن مكتب المراقب المالي للعملة ، والاحتياطي الفيدرالي ، و FDIC ينتقدون على وجه التحديد نوع الأعمال التي أجرتها Silvergate من خلال شبكتها الداخلية في بيان أصدروه في 3 يناير حول المخاطر التي قدمتها العملات الرقمية:

لدى الوكالات مخاوف كبيرة تتعلق بالسلامة والسلامة فيما يتعلق بنماذج الأعمال التي تتركز في الأنشطة المتعلقة بالأصول المشفرة أو التي تركز على التعرض لقطاعات التشفير ". وقد تعهدوا "بمراقبة تعرض الشركات المصرفية عن كثب لمجموعات الأصول المشفرة.

يدعي كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Dorr Asset Management ، ديفيد دور ، ذلك Silvergate تم "ضربه بالتأكيد عبر القوس" بهذه الطلقات.
كما لاحظ عملاء Silvergate موقف المنظمين. وفقًا لبول من BlockTower ، "يكمن الخطر الرئيسي لسيلفرغيت في الجانب التنظيمي". "لا أحد يعرف مدى صرامة المنظمين."

وفقًا لبول ، يبدو أن Signature Bank ومقرها نيويورك هو "النسخ الاحتياطي" للقطاع بينما يبحث مستهلكو العملة المشفرة في Silvergate عن بدائل. على الرغم من أن BlockTower لديها بالفعل حساب مصرفي مع Signature ، إلا أن Paul يدعي أن شركته تعمل على "ضم" مؤسستين ماليتين أخريين في أقرب وقت ممكن.

قد يمثل ذلك تحديًا لشركات مثل BlackTower ، على الأقل في البداية. على عكس Silvergate ، فإن التوقيع الأكبر والأكثر نجاحًا يضع تركيزًا أقل على مستخدمي العملات المشفرة. (على الرغم من كونها أصغر حجمًا ، إلا أن Silvergate كانت رائدة وشهدت شبكتها حجم تداول أكبر للعملات المشفرة من منتج Signature قابل للمقارنة ولكن أحدث). مستشهدا بانخفاض قدره 12 مليار دولار في ودائع العملاء مقارنة بالعام السابق. وفقًا لـ Bloomberg ، يرفض البنك أيضًا معالجة معاملات العملة المشفرة التي تقل قيمتها عن 100,000 دولار.

فيما يتعلق بالائتمان ، يلاحظ بول أن الإقراض "المشفر" قد تم تجميده إلى حد ما.

أدرك الجميع أننا كنا نقرض بعضنا البعض ونثق في الأطراف المقابلة بحذق شديد ، ومن الواضح أن ذلك أدى إلى نتائج مروعة.

وهو يقر بأن القضية هي أنه لا توجد آلية أفضل للتعامل معها.

مقالات ذات صلة

Fight Out (FGHT) - تحرك لكسب في Metaverse

• تم تدقيق CertiK والتحقق من CoinSniper KYC
• المرحلة المبكرة ما قبل البيع مباشر الآن
• اربح تشفيرًا مجانيًا وتعرف على أهداف اللياقة البدنية
• مشروع LBank Labs
• شراكة مع ترانساك بلوك ميديا
• المكافآت والمكافآت Staking