اختيار مشتقات DEX: نظرة عامة ومقارنة

حجم التداول على التبادلات اللامركزية بلغ (DEXs) 32 مليار دولار في غضون سبعة أيام في منتصف نوفمبر ، مسجلاً ارتفاعًا آخر منذ أوائل يونيو من هذا العام. جاء ذلك بعد أسبوع متفجر وصاخب في صناعة العملات المشفرة ، مما دفع العديد من المستثمرين - المتمرسين والجدد على حد سواء - إلى اللجوء إلى منصات التداول الخاضعة للحراسة الذاتية وغير المرخصة واللامركزية.

تتوفر مجموعة متنوعة من نماذج DEX في السوق حاليًا ؛ بناءً على مبادئ اللامركزية والحرية المالية للجميع دون قيود ، تم الترحيب بسندات DEX للأسباب التالية:

• إزالة الوسطاء المشرفين على التداولات ، حيث يقوم المتداولون بتنفيذ صفقاتهم بناءً على عقود ذكية غير قابلة للتغيير
• مزيد من الأمان والخصوصية حيث أن المتداولين وحدهم هم المطلعين على بياناتهم ولا يمكن مشاركة / رؤية هذه البيانات من قبل الآخرين
• يمتلك المتداولون أموالهم وأصولهم ، مع وجود بدائل متعددة لاسترداد الأموال في حالة تعليق خدمة المنصة أو تعطلها.
• لا توجد قيود وصول تستند إلى المواقع الجغرافية أو الملفات الشخصية ، أي لا توجد متطلبات KYC
• يركز على المجتمع ، حيث يشارك أصحاب المصلحة في عائدات المنصة لتوفير السيولة ، والرهان ، والمزيد.

سيطرت DEXs مثل Uniswap على الارتفاع في نوفمبر 2022 ، والمتداولون مدللون للاختيار عند اختيار DEX للاعتماد عليه ، بالنظر إلى الخيارات المتعددة في السوق. بالنسبة للمتداولين المتمرسين الذين يبحثون عن بديل للمشتقات لاقتناص فرص التداول واستخدام كل إشارة تداول على أكمل وجه ، يمكن للمرء أن يلجأ إلى المشتقات DEXs - حيث توجد خيارات التداول بالهامش والرافعة المالية لأوامر قابلة للتخصيص على العديد من العقود الشائعة.

فيما يلي مقارنة بين ثلاثة مشتقات DEXs ظهرت على رادارات المتداولين مؤخرًا ، اثنان منها مألوفان لمعظم المتداولين - dYdX و GMX. آخر DEX سننظر فيه هو ApeX Pro الذي تم إطلاقه حديثًا ، والذي حظي باهتمام متزايد بعد إطلاق الإصدار التجريبي في أغسطس حيث سجل نموًا بنسبة 6,000٪ في حجم التداول.

دعونا نتعمق في التفاصيل

dYdX هي بورصة لامركزية رائدة تدعم التداول الفوري والهامش والدائم. GMX هي بورصة لامركزية ودائمة تدعم رسوم المبادلة المنخفضة وتداولات ذات تأثير صفري على الأسعار وتعمل على نموذج AMM متعدد الأصول. وأخيرًا ، ApeX Pro هو DEX مشتق غير أمني يوفر وصولاً غير محدود للعقد الدائم مع نموذج دفتر الطلبات.

معايير المقارنة

بالنسبة لهذه المقالة ، سننظر على نطاق واسع في هذه المقاييس الثلاثة: (1) الأمان والخصوصية ، (2) كفاءة المعاملات والتكلفة ، وأخيرًا ، (3) النظم البيئية المميزة وعروض توليد المكافآت.

ما ورد أعلاه هو قائمة غير شاملة للأبرز البارزة من DEXs المعنية. dYdX و GMX من المفضلين لدى المتداولين لأسباب وجيهة ، لذلك دعونا نرى كيف يتعامل ApeX Pro الجديد مع DEXs الآخرين.

(1) الأمن والخصوصية

جميع DEXs الثلاثة هي على أسس متساوية نسبيًا فيما يتعلق بتدابير الحفاظ على الخصوصية ، والتي تعتبر الحراسة الذاتية للأموال قاسمًا مشتركًا عبرها - لا يمكن إنكار أهمية منصة التداول غير المحتجزة في ضوء الأحداث الأخيرة.

على وجه الخصوص ، أضاف كل من dYdX و ApeX Pro إجراءات وقائية مع تكامل محرك StarkEx القابل للتوسع من الطبقة الثانية من StarkWare ، مما يسمح لمستخدمي كلا DEXs بالوصول إلى الطلبات الإجبارية لاسترداد أموالهم حتى إذا لم تكن DEXs في الخدمة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدام براهين STARK في كل من dYdX و ApeX Pro لتسهيل التحقق الدقيق من المعاملات ، بينما تعتمد GMX على أحكام السلامة الخاصة بـ Arbitrum و Avalanche.

تشتهر DEXs بتدابيرها للحفاظ على الخصوصية ، وهذا هو السبب في أن GMX و ApeX Pro ، بطريقة لامركزية حقيقية ، لا تتوافق تمامًا مع KYC. من ناحية أخرى ، نفذت dYdX ، في مناسبة سابقة ، "اعرف عميلك" للمطالبة بالمكافآت لحملة مختارة.

هناك عامل بارز آخر يتمثل في الأحكام الخاصة بالحوكمة والمناقشات المجتمعية - على dYdX و GMX ، تتوفر صفحات لاستضافة التصويتات والمناقشات بسهولة. ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، لا تزال ApeX Pro تعمل على إنشاء مساحة مخصصة للمجتمع للأفراد لتنفيذ أنشطة مثل التصويت وطرح الاقتراحات.

(2) تكلفة المعاملات وكفاءتها

قررت ApeX Pro استخدام واجهة دفتر الطلبات الأكثر شيوعًا في CEXs، ومثل dYdX ، يعمل نموذج التداول هذا لأنه يزيل العائق أمام دخول متداولي التشفير التقليديين والطامحين للدخول إلى DeFi. كما أنه يستخدم ثلاثة أنواع من الأسعار تساعد على منع التلاعب بالسوق. ومع ذلك ، سيكون الأمر متروكًا لتفضيل المتداول لرؤية سعر السوق المتوسط ​​(dYdX) أو آخر سعر تداول (ApeX Pro) لتداولات أكثر دقة.

مع تكامل StarkWare ، ليس من المستغرب أن ApeX Pro عززت سرعات المعاملات لمعالجة ما يقرب من عشر صفقات و 1,000 طلب شراء كل ثانية بدون رسوم غاز ، إلى جانب رسوم منخفضة للمصنع والمشتغل. الرسوم المتدرجة لـ dYdX شاملة بشكل لا يصدق وتلبي أحجام التداول المختلفة للمتداولين ؛ بدون أي رسوم غاز ، ليس من المستغرب أن ينظر تجار DEX المشتقات بشكل أساسي إلى dYdX.

هذه الرسوم المتدرجة مألوفة أيضًا لتجار المشتقات في CEXs. من ناحية أخرى ، تفرض GMX رسومًا على تنفيذ الشبكة ، مما يعني أن رسوم الغاز التي يدفعها التاجر مقابل تجارته قد تختلف وفقًا لعوامل السوق.

لا يوجد لدى ApeX Pro رسوم متدرجة حتى الآن ، ولكن بالنظر إلى أنه تم إطلاقه للتو في نوفمبر ، فمن المحتمل أن تنخفض الرسوم التفاضلية قريبًا مع برنامج VIP قادم ، حيث سيحدد المبلغ المحصن لـ APEX الخصم المطبق على رسوم صانع المنتج.

بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن خيارات في تداول الأزواج ، يظل dYdX هو DEX مع أكبر عدد من العقود الدائمة مع توفير الوصول إلى التداول الفوري والهامش في نفس الوقت على Layer 1 Ethereum. لا تقدم ApeX Pro و GMX العديد من العقود الدائمة مثل dYdX. ومع ذلك ، مع تقديم أزواج تداول جديدة بشكل متكرر ، فإن الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن يتمكن المتداولون من الوصول إلى العديد من الأصول والأزواج في DEXs المتبقية.

ما قد يكون ملحوظًا للجميع هو دعم ApeX Pro لعمليات الإيداع والسحب متعددة السلاسل على السلاسل المتوافقة مع EVM ؛ هذه بالتأكيد نقطة إضافية للمتداولين الذين يشاركون في صفقات ديناميكية عبر منصات وسلاسل وفئات أصول متعددة في التشفير.

(3) الرموز والمكافآت

من بين جميع العوامل ، ربما يكون هذا هو العامل الذي يهتم به معظم المتداولين - كيف يساعد كل DEX في الحصول على مكافآت وأرباح متعددة مع ضمان بقاء هذه المكافآت ذات قيمة للمتداول الفردي بمرور الوقت.

مع dYdX و GMX ، يتضح نجاح وشعبية أحداث التداول لكسب المكافآت وحوافز Staking. من الأهمية بمكان بالنسبة لـ DEXs تمكين الوصول إلى برامج مشاركة الإيرادات لأفراد مجتمعهم وحاملي الرموز ، والتي تتضمن عادةً توزيع رسوم التداول المتراكمة خلال فترة واحدة. عادةً ما يتم توزيع المكافآت والحوافز في الرموز المميزة للمنصة.

عروض dYdX واضحة ومباشرة ، مع برنامج مكافآت التداول الذي يوزع 2,876,716،28،XNUMX $ DYDX على المتداولين بناءً على حجم تداولهم في فترات XNUMX يومًا. علاوة على ذلك ، يمكن للمستخدمين أيضًا مشاركة $ DYDX في مجموعة لتلقي مكافآت Staking إضافية. يظل مسار الربح المزدوج هذا ناجحًا بين المتداولين. من ناحية أخرى ، قامت GMX بتحويل مكافآت المجتمع إلى الأمام من خلال استخدام الرموز المميزة المضمنة في برنامج Staking الخاص بها لتحقيق مزيد من الاستقرار والحفاظ على قيمة رموز المكافآت التي يتلقاها المتداولون.

تتبع ApeX Pro خطى GMX من خلال إثراء نظامها البيئي المميز برموز الضمان والسيولة ، مما يسمح بمزيد من الديناميكية في تعظيم قيمة الرمز والحفاظ على حالات استخدام الرموز طويلة الأجل للمجتمع بدلاً من استخدام رمز واحد لجميع مبادرات DEX.

بإجمالي معروض يبلغ 1,000,000,000،25,000,000،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي ، تم سك XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار APEX لإنشاء BANA بالدولار الأمريكي. من خلال حدث ApeX Pro الذي يستمر لمدة عام في التجارة من أجل الربح وتوزيعات المكافآت الأسبوعية في BANA بالدولار الأمريكي ، يحصل المتداولون على مكافآت مقابل حوافز ملموسة في USDC ، وكذلك استرداد رموز APEX بالدولار الأمريكي بعد انتهاء الحدث. يمكن للمتداولين أيضًا إضافة سيولة إلى تجمع BANA-USDC بالدولار الأمريكي مقابل رموز LP ، والتي يمكنهم بعد ذلك استبدالها بمزيد من BANA دولار.

علاوة على ذلك ، تحافظ ApeX Pro على استقرار قيمة $ BANA من خلال Buy & Burn Pool ، مما يضمن زيادة حيازات المستخدمين من أي من الرموز المميزة في أي وقت. سيتم توزيع مبلغ 190,000،XNUMX دولار أمريكي من BANA أسبوعيًا لمدة عام - تسوية سريعة وسهلة يمكن لكل متداول تقديرها بالتأكيد.

وفي الختام

تكثر الابتكارات في بنية DEX في صناعة DeFi الناشئة حيث تجد DEXs موطئ قدم لها في عالم تهيمن عليه CEXs. إنها أخبار جيدة للمتداولين لأنه يمكنهم اختيار DEXs بناءً على الأحكام التي تناسبهم أكثر أو الاستفادة من مزاياهم المفضلة عبر منصات مختلفة. مع النمو الذي شهدته خلال الأسبوع الأول من إطلاق mainnet ونظامًا بيئيًا يجمع بين أفضل الميزات في DEXs الحالية ، يعد ApeX Pro واحدًا يجب الانتباه إليه في عام 2023.

تنتهي باقتباس كالمعتاد.

يجب أن تعود المشاريع القائمة على Blockchain إلى جذورها - اللامركزية. اللامركزية موجودة لتبقى وهي المستقبل ".
- أندي ليان