الرأي: تنحي جانبا ، FAANMGs. هذه المجموعة الجديدة من شركات التكنولوجيا هي التي يجب مراقبتها خلال العقد المقبل.

بينما اعتقد الكثيرون أنه سيكون الوقت الذي تنفجر فيه فقاعة أرباح التكنولوجيا ، لم يكن هذا هو الحال. كانت النتائج بشكل أساسي أقوى مما كان متوقعًا على الرغم من المخاوف بشأن التضخم الخارج عن السيطرة ، وارتفاع أسعار الفائدة ، والحرب الطويلة في أوروبا والنكسات التي لا نهاية لها المرتبطة بـ COVID-19 والتي أدت إلى تصاعد الضغط على سلاسل التوريد العالمية.

بالتأكيد ، شهدت بعض التقنيات التقديرية والاستهلاكية تراجعات. ضعف الطلب على أجهزة الكمبيوتر ، وتقنية الإعلانات للشركات التي لا تحمل اسم Alphabet
GOOG،
-0.55٪

GOOGL،
-0.61٪
والأمازون
AMZN،
-1.24٪
تباطأ. ومع ذلك ، بعد الإبلاغ عن مجموعة كبيرة من الأسماء التقنية ، من الآمن القول إن التكنولوجيا كانت أكثر مرونة بكثير مما كان متوقعًا. 

ما وراء 4 رائع، هناك موجة من كبار الطيارين الذين أعتقد أن لديهم رؤى راسخة طويلة الأجل تستند إلى اتجاهات علمانية. فيما يلي الشركات الخمس:

Twilio

سهم تويليو
TWLO ،
-13.51٪
لقد تحطمت 80٪ من مستوى قياسي مرتفع ، متأثرة بتباطؤ النمو وارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، استحوذت Twilio على سوق CPaaS (منصة الاتصالات كخدمة) ، وعندما يتعلق الأمر بمشاركة العملاء عبر الرسائل ، فإن Twilio ونظامها البيئي للمطورين هم رواد السوق. حققت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 41٪ في الربع الأخير ، متجاوزًا التوقعات ، بينما ظل صافي الإيرادات المحتفظ بها - حصة الإيرادات المتكررة التي يتم الاحتفاظ بها من العملاء الحاليين - أعلى من 120٪. سيكون التحول إلى الربحية نقطة انعطاف للشركة ، لكن نمو إيراداتها يجعل ذلك أكثر عندما يحدث. 

الخدمة الآن

القاعدة 40 هي إحدى قواعد ServiceNow
الآن،
+ 0.38٪
المقاييس المفضلة للرئيس التنفيذي بيل ماكديرموت. (إنه المبدأ القائل بأن معدل النمو وهامش الربح المشتركين لشركة برمجيات يجب أن يتجاوزا 40٪) والطريق إلى الإيرادات البالغة 16 مليار دولار بحلول عام 2026 هو في متناول الشركة على الرغم من العوامل الخارجية التي جعلت بعض المستثمرين قلقين بشأن الإنفاق على التكنولوجيا. في تقرير أرباحها الأخير ، حققت ServiceNow نتيجة قوية بشكل عام وتستمر في الاستفادة من الرياح الخلفية لأتمتة سير العمل والذكاء الاصطناعي الذي سيزيد الإنتاجية مع إدارة استثمار رأس المال البشري. بينما لا يزال السهم يتداول عند مضاعفات عالية ، فقد شهد انخفاضًا بأكثر من 40٪ قبل ارتداد طفيف نتيجة نتائج جيدة وتوجيهات إيجابية. في حين أن تعليقات ماكديرموت على العملات الأجنبية ربما أثارت مخاوف المستثمرين ، إلا أن الطلب على منصتها لا يزال قوياً. سوف تستمر في النمو حتى في بيئة ماكرو أكثر تحديًا - ربما يتم التحقق من صحتها بشكل أفضل من خلال أكثر من 600 وظيفة مبيعات وتسويق مفتوحة تحاول ServiceNow شغلها. 

شركة Zscaler

مع وضع خرق البيانات على رأس أولويات كل مؤسسة تقريبًا ، فإن سوق الأمن السيبراني جاهز للنمو. Zscaler
ZS ،
+ 0.88٪
فاقت التوقعات باستمرار ومن المرجح أن تشهد ارتفاع سعر سهمها جنبًا إلى جنب مع نمو الإيرادات. خلال الأرباع الأربعة الماضية ، تغلبت الشركة بشكل روتيني على توقعات أعلى وأسفل الأرباح. ومع ذلك ، فقد تصاعدت الخسائر مع نمو الإيرادات ، ومثل الأسماء الأخرى في هذه القائمة ، من المؤكد تقريبًا أن المستثمرين قلقون. العلمانيون هنا مهمون ، على الرغم من ذلك ، ومن المقرر أن يبلغ نمو السوق على مدى السنوات الثماني المقبلة حوالي 12٪ CAGR (معدل النمو السنوي المركب) مما يجعل الإنفاق على الأمن السيبراني على مستوى الصناعة أكثر من 500 مليار دولار في عام 2030. قفزت إيرادات Zscaler أكثر من 60٪ في الربع الثالث. مع التحول السريع إلى العمل من المنزل والعمل المختلط ، أصبحت تحديات الشركات لتأمين البيانات أكثر أهمية. هذا الاتجاه ، بالإضافة إلى القرصنة المتزايدة ، كان حافزًا لـ "عدم الثقة" ، الأمر الذي يتطلب التحقق المستمر من صحة جميع المستخدمين الذين يحاولون الوصول إلى البيانات والتطبيقات للقضاء على الانتهاكات. وبغض النظر عن الوضع الاقتصادي الأوسع ، فإن الحاجة إلى الأمن السيبراني لن تتغير - إذا كان هناك أي شيء ، فإنها تصبح أكثر أهمية. 

MongoDB

قواعد البيانات معقدة للغاية ، وبالنسبة لمعظم المستثمرين غير التقنيين ، يمكن أن تكون موضوعًا مملًا. ومع ذلك ، فإن التطبيقات التي نعتمد عليها في الأعمال والاستمتاع بها للاستخدام الشخصي تتطلب قاعدة بيانات قائمة على المستندات من الجيل التالي قابلة للتطوير بدرجة عالية يمكنها العمل بكفاءة مع مجموعات البيانات الضخمة. MongoDB
MDB ،
+ 4.68٪
شهدت نموًا أعلى وأخيرًا متواصلًا وتجاوزت التقديرات لتحويل ربحية السهم إلى أرباح في آخر ربع لها. تقوم الشركة بالتوظيف بقوة على الرغم من النظرة الحذرة للسوق ، مع إدراج أكثر من 230 وظيفة مبيعات وتسويق مفتوحة. مع الانتشار السريع للبيانات والتطبيقات ، تعد الحاجة إلى وجود مطورين يقودون الابتكارات أمرًا ضروريًا. تتمتع MongoDB بموقع جيد من خلال تركيزها على منصة بيانات للمطورين تزيد من قدرتها التنافسية وتساعدها على مواجهة أمثال Snowflake
ثلج
+ 2.97٪
و Databricks ، وهي ملكية خاصة.

تقاطع

تقاطع
CFLT ،
+ 4.30٪
يفعل شيئًا حيويًا للمؤسسات ربما لا يكون معظم المستثمرين على دراية به. مثل MongoDB ، يعتبر حل Confluent تقنيًا للغاية ، مما يجعله عاملًا مهمًا لفهم المستثمرين. ومع ذلك ، تمتلك شركة Confluent حلًا مفتوح المصدر مبنيًا لغرض معين يمكّن الشركات من نقل بياناتها بسلاسة أكبر في السحابة ، وهذا هو سبب وجودها ولماذا تستخدم شركات مثل Citigroup و eBay نظامها الأساسي. نموذج تحقيق الدخل مشابه لنموذج ريد هات ، حيث تكون النسخة الأساسية للمجتمع هي كافكا. مع انتشار تطبيقات الأجهزة المحمولة واستخدام البيانات ، لم تعد ETL القديمة (الاستخراج والتحويل والتحميل) ومعالجة الدُفعات كافية. مع تجاوز النمو 50٪ في الربع الأخير والتوجيهات للإيرادات وتقليص الخسائر جاءت أفضل من التوقعات ، يبدو Confluent جاهزًا لارتداد كبير ، والذي بدأ بالفعل في أعقاب أحدث نتائجه.

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في أبحاث المستقبل، التي تقدم أو قدمت الأبحاث أو التحليلات أو المشورة أو الاستشارات لشركة Nvidia و Intel و Qualcomm وعشرات الشركات الأخرى. لا هو ولا شركته يشغلان أي مناصب في الأسهم في الشركات المذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.