الرأي: التحول إلى "علاوة" يمكن أن يبقيك مستثمراً وسط حطام التكنولوجيا في الأسهم

كان هناك تشعب في قطاع التكنولوجيا واضحًا لبعض الوقت. بينما يتم تجميع معظم أسماء النمو والتكنولوجيا معًا ، إلا أنه لا يتم إنشاء جميع شركات التكنولوجيا على قدم المساواة بالطبع. في هذا الربع من العام ، تم تسليط الضوء على تلك الشركات المؤهلة لأداء جيد في هذه البيئة الكلية غير المؤكدة والفاترة للغاية.

تمتلك الشركات التقنية التي قدمت أفضل النتائج إحدى السمات التالية على الأقل:

1. أنها توفر منتجات أو خدمات مع الحد الأدنى من التعرض للمستهلكين.

2. أنها توفر منتجات أو مكونات فائقة الجودة تخدم العملاء الأكثر ثراءً.

تكنولوجيا المؤسسة جذابة

كانت نتائج هذا الربع أفضل إلى حد كبير بالنسبة للشركات التي تخدم عملاء المؤسسات والشركات. عائدات السحابة في Amazon.com Inc.
AMZN،
+ 1.88٪,
شركة مايكروسوفت
MSFT،
+ 3.33٪
وشركة Alphabet Inc.
GOOGL،
+ 3.78٪
أظهر تباطؤ معدلات النمو. كان أداء عدد قليل من الشركات جيدًا بشكل استثنائي في هذا الاتجاه. 

هنا أربعة:

IBM: تم إطلاق أرباح التقنية من قبل شركة International Business Machines Corp.
IBM،
+ 1.85٪,
وحققت الشركة ربعًا ممتازًا أظهر القوة عبر محفظتها. تحت الرئيس التنفيذي آرفيند كريشنا ، قامت شركة IBM بتضييق نطاق تركيزها على السحابة المختلطة والذكاء الاصطناعي ، وهذه الإستراتيجية تعمل. بعد فصل Kyndryl ، فإن التركيز الضيق والتنفيذ والنمو من الاستحواذ على Red Hat لعام 2019 يلفت الأنظار. كما أنه لا يضر أن يكون للسهم عائد توزيعات أرباح يقارب 5٪.

الخدمة الآن: في محادثة الأسبوع الماضي ، ذكرت شركة ServiceNow Inc.
الآن،
-6.18٪
قال الرئيس التنفيذي بيل ماكديرموت إن الطلب على التحول الرقمي أقوى من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. بالنسبة لـ ServiceNow ، هذا يعني أن سير العمل والأتمتة والذكاء الاصطناعي والتقنيات الانكماشية الأخرى ستُنظر إليها على أنها منشئ الكفاءة ، حيث تسعى الشركات إلى الحجم الصحيح وإعادة التركيز. يمثل الدولار القوي تحديًا للشركة ، ولكن بشكل عام ، تواصل ServiceNow إثارة الإعجاب.

أشباه الموصلات شعرية: في الوقت الحالي ، تعتبر أشباه الموصلات أمرًا مهمًا للعديد من المستثمرين ، لكن القوة تكمن في القوة. شركة Lattice Semiconductor Corp.
LSCC ،
+ 3.99٪
قدمت ربعًا آخر من "الفوز والرفع" ، ومع وجود أقل من 6٪ من أعمالها تأتي من المنتجات المتعلقة بالمستهلكين ، فقد أظهرت أنه لا يزال هناك طلب على الشركات التي يمكنها توفير شرائح متخصصة لمركز البيانات وإنترنت الأشياء (IoT) وعملاء السيارات. مع استمرار زيادة خطوط الإنتاج الجديدة ، أصبح سهم الشركة جذابًا ، حيث انخفض تماشيًا مع بقية الصناعة ، على الرغم من استمرار نمو إيراداتها وهوامشها. 

هانيويل: من التكنولوجيا النظيفة والمباني المتصلة إلى المدن الذكية والتنقل الجوي الحضري ، شركة Honeywell International Inc.
HON ،
+ 1.69٪
يقوم باستثمارات ضخمة في البرمجيات والأمن والتحليلات. ترى شركة Honeywell أن وحدة تقنيات البناء الخاصة بها هي أسرع محرك نمو لها. قالت الشركة إن أكثر من 60٪ من الإيرادات مرتبطة بمنتجات مرتبطة بمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة ، لذا فهي تستخدم تقنيتها لتمكين عملائها من تحقيق أهداف الانبعاثات والاستدامة. (ESG تعني مجموعة المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة). هذا الربع ، تفوقت الشركة على تقديرات أرباح المحللين ورفعت الحد الأدنى لتوجيهاتها بينما فقدت الإيرادات بمقدار 50 مليون دولار على 8.95 مليار دولار في المبيعات. 

علاوة على الفوز ، في الوقت الحالي

الاتجاه الآخر الذي يمكن استقراءه من النتائج التقنية لهذا الربع هو قوة الشركات التي تلبي احتياجات المستهلك الفائق الجودة. 

أبل: أتوقع أن يتعامل قطاع الأجهزة الاستهلاكية مع هذا الأمر لمدة ربع أو اثنين آخرين على الأقل. تم التأكيد على ذلك من خلال النتائج المخيبة للآمال من شركة Advanced Micro Devices Inc.
AMD،
+ 3.46٪
وشركة إنتل.
INTC ،
+ 4.35٪.
لكن شركة Apple Inc.
AAPL،
-0.19٪
تم إطلاق iPhone 14 الخاص به ، وسلط الضوء قليلاً على الهواتف ، لكنه اختلقه بأداء واسع ورائع أبرزه Mac الذي يقدم أداءً كبيرًا. تشير تعليقات الرئيس التنفيذي تيم كوك إلى أنه مع استمرار العملة والرياح المعاكسة ، قد لا يكون ربع العطلة كبيرًا. لكن النتائج أظهرت أنه إذا كان بإمكان أي شركة أجهزة أن تصمد أمام رياح معاكسة اقتصادية واسعة النطاق ، فهي شركة Apple. 

قراءة: لقد كان تيم كوك قائدًا ممتازًا لشركة Apple - وهذه الأرقام تثبت ذلك

كوالكوم: شركة كوالكوم
QCOM ،
+ 2.71٪
فعل كل شيء بشكل صحيح في هذه السنة المالية. لقد حققت أرباحًا قياسية للسهم الواحد (EPS) وإيرادات ، وكان لها ربع قوي آخر ، لكنها أسهم رقائق ، وأسهم الرقائق في حالة مطهر. هذا لا يعني أن الشركة ليست في وضع جيد. قدمت Qualcomm أعمالًا قياسية في مجال تصنيع الهواتف المحمولة ، حيث تمتلك المستوى المتميز وتزود Apple بمكونات مهمة لأجهزة iPhone. حققت أعمال الشركة في مجال إنترنت الأشياء 7 مليارات دولار ، وتشهد أعمالها في مجال السيارات نموًا سريعًا مع خط أنابيب تصميم يبلغ 30 مليار دولار ، بما في ذلك 11 مليار دولار تمت إضافتها في الربع الماضي. قد تؤدي وفرة العرض الحالية إلى تباطؤ قصير الأجل لشركة Qualcomm قال أن لديه ما يصل إلى 10 أسابيع من المخزون في القناة. ومع ذلك ، تم تصميم منتجات الشركة في مثل هذه المحفظة الضخمة من الأجهزة ، والتنويع في المزيد من تدفقات إيرادات الشركات والناقل يجعل رد فعل السوق يبدو وكأنه بيع متشدد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من كونه لائحة اتهام ضد كوالكوم ورئيسها التنفيذي كريستيانو آمون. 

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في أبحاث المستقبل، التي تقدم أو قدمت الأبحاث أو التحليلات أو المشورة أو الاستشارات لـ ServiceNow و IBM و Nvidia و Meta Platforms و Oracle و MongoDB و Cisco و Juniper وعشرات من شركات التكنولوجيا الأخرى. لا يشغل هو ولا شركته أي مناصب في الأسهم في الشركات المذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.