رأي: 5 شركات كبيرة ستخرج من حطام التكنولوجيا على أنها أكثر رعباً

ربما كان أبرز ما في الوفرة في هذه الفترة هو التقييمات الجامحة الممنوحة لشركات التكنولوجيا "غير المربحة" التي قامت بإلغاء SPAC والاكتتاب العام - في كثير من الحالات ، أصبحت الميزات تصبح شركات متداولة علنًا وأسماء تكنولوجية ضعيفة إلى متواضعة الأداء مع لا توجد أرباح تتداول بمضاعفات الإيرادات الباهظة.

شهدت بعض الأسماء التقنية انخفاضًا في التقييمات بأكثر من 75٪ من المستويات المرتفعة التي سببها الوباء. الشركات بما في ذلك Zoom
ZM ،
-2.69٪,
بلوتون
PTON ،
-3.79٪,
Twilio
TWLO ،
-2.95٪,
فرقعة
يفرقع، ينفجر،
-9.44٪
و Roku
روكو ،
-1.63٪,
على سبيل المثال لا الحصر.

لقد سمعنا أن بعض المحللين يذهبون إلى حد مقارنة السوق الحالية بانهيار "دوت-قنبلة" عام 2000. هذه مقارنة ذكية لعناوين الأخبار ، لكنها تفتقر إلى أي أساس على الرغم من الانخفاضات الهائلة خلال الفترتين.

كلا ، إنه ليس تحطم قنبلة نقطية من جديد 

قبل أن ننظر إلى أبعد من ذلك في آفاق التكنولوجيا والدور الحاسم الذي تلعبه في الانتعاش اللاحق ، من المفيد أن نتوقف لحظة لمقارنة انهيار "القنبلة النقطية" ببيئة التكنولوجيا الحالية.

بينما تم طرح عدد قليل من شركات التكنولوجيا منخفضة الجودة للاكتتاب العام خلال السنوات القليلة الماضية ، أعتقد أن القاسم المشترك الوحيد المهم هو تريليونات الدولارات من الثروة التي تم القضاء عليها خلال الأشهر العديدة الماضية وأثناء انهيار عام 2000.

في عصر القنبلة النقطية ، ألقى المستثمرون الأموال على الشركات التي ليس لها منتج مهم أو سجل حافل من الإيرادات أو مسار للأرباح. كان العديد منها مجرد إصدارات "دوت كوم" من تجار التجزئة الفعليين الذين يبيعون الألعاب أو مستلزمات الحيوانات الأليفة أو شركات البحث على الإنترنت التي تديرها أيضًا. من بين 457 اكتتابًا أوليًا في عام 1999 ، شهد 117 اكتتابًا ارتفاعًا في أسعار أسهمها بأكثر من 100٪ في يوم التداول الأول. عندما وصل مؤشر ناسداك أخيرًا إلى القاع في أكتوبر 2000 تقريبًا ، فقد ناسداك 78 ٪ من قيمته ، وستفشل مجموعة كبيرة من الشركات في الأشهر التالية.

في هذا الانكماش الاقتصادي ، لا تزال العديد من الشركات المذكورة مع انخفاضات كبيرة في أسعار الأسهم ، مثل Zoom و Twilio ، تُظهر نموًا كبيرًا في الإيرادات والأرباح. هناك حجة مفادها أن الوباء دفع النمو بسرعة إلى الأمام ورفع أسعار الأسهم بشكل مصطنع ، لكن الشركات الأساسية هي أعمال حقيقية مع العملاء والنمو ، وفي كثير من الحالات ، الربحية - وهو تناقض صارخ مع أعقاب عصر قنبلة النقاط.

يجب علينا "التكنولوجيا" طريقنا للخروج

خلال الأسابيع العديدة الماضية ، أتيحت لي الفرصة للجلوس مع الرؤساء التنفيذيين للعديد من شركات التكنولوجيا ، بما في ذلك Marvell
MRVL ،
-2.75٪,
ديل
ديل ،
+ 0.73٪,
IBM
IBM،
-0.31٪,
إنتل
INTC ،
-0.29٪,
SAP
العصارة،
-1.30٪,
هيوليت باكارد المؤسسة
HPE ،
-1.20٪
وخمسة 9
FIVN ،
-5.23٪.
لقد أوضحت نقطة لأسأل كل منهم عن الظروف الكلية الحالية - التضخم ، والحرب ، وأسعار الفائدة ، وأسواق العمل الضيقة ، وسلاسل التوريد ، وما إلى ذلك. بالطبع ، يولي جميع الرؤساء التنفيذيين اهتمامًا خاصًا للبيئة الكلية ، ولكن الموضوع الرئيسي هو ظهرت في الأحاديث:

ستوفر التكنولوجيا المكونات الرئيسية لحل العديد من التحديات. 

بينما لم تكن كاثي وود تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين في أعقاب صندوق آرك للابتكار
ارك ،
-2.91٪
بعد هبوطها بأكثر من 70٪ عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ، فإن أطروحتها عن التأثير طويل المدى للتكنولوجيات هي الحل للعديد من أكبر التحديات العالمية في مجالات الرعاية الصحية والتمويل والأمن السيبراني والمناخ.

بمعنى آخر ، ستعمل الأتمتة والسحابة والبرمجيات كخدمة (SaaS) والذكاء الاصطناعي (AI) والاتصالات و 5G على تحسين الأعمال وتقليل مخاطر الاحتيال والجرائم الإلكترونية وأتمتة المهام الوضيعة وتحسين سير العمل وتمكين الابتكار من خلال إنتاجية أعلى ووقت استجابة أقل. ستتطلب سلسلة التوريد تنويع التصنيع واستخدام البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي لتحسين مصادر المواد وتجميع المنتجات وبيانات الشحن والمزيد.

ستكون الشركات التي تمكّن هذه التقنيات ذات أهمية قصوى في المستقبل ، ويجب أن تجد الأسهم المرتبطة بها موطئ قدم لها عاجلاً وليس آجلاً حيث يصبح هذا واضحًا بشكل متزايد.

كانت أرباح التكنولوجيا أفضل بكثير مما كان متوقعا 

كان الشهر الماضي من أرباح التكنولوجيا أفضل بكثير مما كان متوقعًا. بينما كانت هناك بعض المفاجآت السلبية ، مثل مفاجآت أمازون
AMZN،
+ 4.40٪
يغيب المفاجأة ، فإن معظم شركات التكنولوجيا كان أداءها جيدًا بشكل معقول. حتى التوجيه صمد إلى حد كبير على الرغم من قعقعة الانهيار الاقتصادي.

في وقت مبكر من موجة الأرباح ، شركات التكنولوجيا الثقيلة مثل آي بي إم ومايكروسوفت
MSFT،
-0.50٪
كان ربعًا بارزًا آخر. تفاحة
AAPL،
-0.53٪
جاءت أعلى بكثير من التوقعات أيضًا. فاق أداء جميع صانعي الرقائق تقريبًا التوقعات ، مع شركات مثل Qualcomm
QCOM ،
+ 2.48٪
و AMD
AMD،
-0.39٪
وجود نتائج قياسية. في الأسبوع الماضي ، رأينا نفيديا
NVDA،
-0.74٪
عرض نتائج قياسية على الرغم من مخاوف التشفير والألعاب. حققت Marvell نتيجة انفجار مطلقة ، وقدمت Dell Technologies مفاجأة كبيرة في الاتجاه الصعودي ، مدفوعة بالأداء القوي في أعمال مركز البيانات الخاصة بها.

شركات التكنولوجيا التي ستزدهر 

إذا نظرت إلى النتائج الأخيرة ، فمن الصعب عدم تحديد خط اتجاه بين شركات تكنولوجيا المؤسسات وأرقام الأداء الكبيرة. 

في حين أن شركة Apple هي طاغوت ، على الرغم من مخاوفها المستمرة بشأن مشكلات سلسلة التوريد ، إلا أنها لا تزال تفوق التوقعات. 

حقق هذا الربع نتائج قوية لبرامج المؤسسات وشركات التكنولوجيا التي يمكن أن تلبي احتياجات الشركات التي تتطلع إلى الاستثمار في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والبرمجيات والتكنولوجيا لتمكين أعمالهم من أن تصبح أكثر كفاءة وإنتاجية وتركيزًا على العملاء. 

بعض الشركات لمشاهدة. 

مايكروسوفت: حافظتها المتنوعة للغاية ، وحافظة تطبيقات الأعمال السحابية والأعمال السحابية ، تجعلها عنصرًا أساسيًا في كل مؤسسة تقريبًا. 

الخدمة الآن
الآن،
-1.85٪
: في الأسبوع الماضي في يوم المستثمر ، قدمت الشركة توقعات صعودية ، تستهدف 16 مليار دولار من الإيرادات المتكررة بحلول عام 2026 حيث تستثمر الشركات في سير العمل وأتمتة العمليات. 

IBM: إذا كانت صفقة VMware و Broadcom تثير المستثمرين ، فيجب أن تتمتع شركة مثل IBM ، التي تمتلك Red Hat ، بجاذبية. كما صمدت شركة IBM بشكل استثنائي خلال الانكماش التكنولوجي. 

كوالكوم: يرتبط كل جهاز 5G تقريبًا على هذا الكوكب بطريقة ما بشركة Qualcomm. بين تنويعها المتزايد في السيارات وإنترنت الأشياء (IoT) واتفاقيات ترخيص الهاتف مع كل OEM / ODM على مستوى العالم ، تتمتع الشركة بمستقبل مشرق. 

نفيديا: يُعد الذكاء الاصطناعي أولوية على مستوى مجلس الإدارة في كل مؤسسة تقريبًا. نمت أعمال مركز بيانات Nvidia بنسبة 83٪ في الربع الأخير وأصبحت قطاع الأعمال الأبرز فيها ، متجاوزةً إيرادات الألعاب. 

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في أبحاث المستقبل، التي تقدم أو قدمت الأبحاث أو التحليلات أو المشورة أو الاستشارات لشركة Nvidia و Intel و Qualcomm وعشرات الشركات الأخرى. لا هو ولا شركته يشغلان أي مناصب في الأسهم في الشركات المذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.