تومض البيانات على السلسلة إشارات قاع سوق هابطة متعددة

تاريخياً ، كانت أسواق العملات المشفرة دورية بناءً على أحداث Bitcoin إلى النصف. تحدث هالفنج بيتكوين في كل مرة يتم فيها تعدين 210,000 ألف كتلة - كل أربع سنوات تقريبًا. حدثت الهزات الأخيرة في 2012 و 2016 و 2020.

بين كل نصف ، تبع السوق الصاعد دب. نظرًا للطبيعة الشفافة لمعظم شبكات blockchain ، من الممكن مراجعة البيانات على السلسلة لتحديد الأنماط وأوجه التشابه من الدورات السابقة.

CryptoSlate قام فريق البحث بمراجعة البيانات من Glassnode وتحديد العديد من الإشارات السفلية للسوق الهابطة المحتملة.

توريد نطاقات P / L

توضح نطاقات العرض P / L المبلغ الإجمالي لتوريد Bitcoin سواء في الربح أو الخسارة. يُظهر الخط الأزرق العدد الإجمالي لربح البيتكوين ؛ يُظهر الخط الأخضر الرقم الذي يتكبد خسارة حاليًا.

تمثل القيم ربحًا وخسارة غير محققة حيث أن البيانات تتعقب القيمة من السعر في وقت الحصول على العملات من خلال التداول أو التعدين.

تقاربت الخطوط الزرقاء والخضراء مؤخرًا للمرة الخامسة في تاريخ Bitcoin. كانت الأحداث السابقة خلال الأسواق الهابطة ، بالقرب من أدنى مستوى للدورة.

كان الخارج في مايو 2020 أثناء انهيار سوق COVID العالمي. بصرف النظر عن البجعة السوداء لـ COVID ، حدث التقارب في 2012 و 2014 و 2019. بينما استمرت التداخلات من ستة أشهر إلى عام ، في كل مرة يتعافى سعر البيتكوين ليجد أعلى مستوى جديد على الإطلاق في غضون ثلاث سنوات.

لا تعد نطاقات العرض P / L مؤشرًا مضمونًا على قيعان السوق الهابطة ، ولكن في حين أن التاريخ لا يكرر نفسه دائمًا ، فإنه غالبًا ما يكون متناغمًا.

MVRV طويل الأجل وقصير الأجل

MVRV هو مصطلح متعلق بالنسبة بين القيمة المحققة والقيمة السوقية لعملة البيتكوين. يأخذ MVRV في الحسبان UTXOs فقط مع عمر لا يقل عن 155 يومًا ويعمل كمؤشر لتقييم سلوك المستثمرين على المدى الطويل.

على غرار نطاقات Supply P / L ، انخفض MVRV لأصحاب المدى الطويل فقط أقل من حاملي المدى القصير في خمس مناسبات. الفترات متطابقة تقريبًا مع مخطط العرض الذي يظهر خلال كل من الأسواق الهابطة السابقة وانهيار COVID.

توريد حامل قصير الأجل

تجاوز إجمالي المعروض من Bitcoin الذي يحتفظ به حاملو العملات على المدى القصير ثلاثة ملايين قطعة نقدية من أدنى مستويات الدورة. غالبًا ما يكون حاملو المدى القصير هم الأكثر حساسية لتقلب الأسعار ، وعدد العملات المعدنية التي يمتلكونها تاريخياً القيعان عند قاعدة الدورة.

يُظهر التصغير الأوقات الأخرى التي وصل فيها عرض الحامل قصير الأجل إلى مستويات مماثلة. ومع ذلك ، على عكس المقاييس الأخرى ، فقد قدمت هذه الظاهرة نفسها في ست مناسبات منذ عام 2011. أربعة منها تتطابق مع البيانات الأخرى ، في حين وصل أصحاب المدى القصير إلى القاع في عامي 2016 و 2021.

ظهرت إشارة واحدة خارج السلسلة لقاع السوق الهابطة أيضًا في الأسابيع الأخيرة. عندما هبطت Bitcoin من أعلى مستوياتها على الإطلاق في الماضي ، فإن النقطة التي تعلن فيها المنشورات الرئيسية أن "العملة المشفرة قد ماتت" قد حددت قاع السوق.

في عام 2018 تم الإعلان عن Bitcoin ميت 90 مرة حسب المنشورات الرئيسية ، و 125 مرة في عام 2017 ، وفقًا لـ 99 بيتكوين. في الوقت الحالي ، تلقى التشفير 22 نعيًا فقط في عام 2022 ، لذلك نحن بعيدون بعض الشيء عن هذه الإشارة ، مما يزيد من أهمية نظرية السوق السفلية.

قبل أسبوعين فقط كان سام بانكمان فرايد في الستراتوسفير. لكن الانفجار الداخلي عالي السرعة لـ FTX وجه ضربة كارثية لصناعة لها تاريخ من الفشل والفضائح. هل هذه نهاية العملة المشفرة؟ https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

- الخبير الاقتصادي (@ TheEconomist) 17 نوفمبر، 2022