توقعات ميكرون الضعيفة تسحق مخزونات الرقائق. هناك المزيد من المشاكل التي تواجه التكنولوجيا.

حجم الخط

عرف كل محلل في وول ستريت تقريبًا أن شركة شرائح الذاكرة

ميكرون

كان من المرجح أن تقدم التكنولوجيا إرشادات ربع سنوية أقل من تقديرات ستريت السابقة.

وهذا بالضبط ما حدث. جاءت توقعات إيرادات ميكرون لربع أغسطس في أقل من 2 مليار دولار تقريبًا عن مستوى الإجماع القديم.

يتم تداول أسهم ميكرون على انخفاض حاد يوم الجمعة ، بانخفاض 6 ٪ إلى 52.02 دولار بعد أن سجلت أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا في وقت سابق من الجلسة. أدى هبوط السهم إلى انخفاضات واسعة في مخزونات معدات الرقائق وأشباه الموصلات - على ما يبدو ، كانت التوقعات أسوأ مما كان يُخشى.

بالنسبة لربع أغسطس ، تتوقع شركة Micron إيرادات تبلغ 7.2 مليار دولار ، مع أرباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تبلغ 1.63 دولار للسهم. كانت The Street تبحث عن 9.1 مليار دولار من العائدات وأرباح غير مبادئ GAAP بقيمة 2.62 دولار للسهم. ووصفت الشركة تقليص مبيعات أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية بأنه المشكلة الأساسية. تشهد شركة Micron الآن انخفاضًا في وحدات الكمبيوتر في التقويم العالمي لعام 2022 بنسبة 10٪ عن عام 2021 ؛ كانوا يتوقعون في السابق مبيعات ثابتة. بالنسبة للهواتف الذكية ، ترى شركة Micron الآن انخفاضًا في مبيعات الوحدات في منتصف الأرقام الفردية ؛ دعا رأيهم القديم إلى زيادة النسبة المئوية في منتصف الرقم الفردي.

على وجه الخصوص ، استدعت الشركة طلبًا أضعف بكثير من المتوقع للمستهلكين في الصين - قال رئيس الأعمال في ميكرون ، سوميت سادانا ، في مقابلة إن وجهة نظر ميكرون المعدلة لشحنات ربع أغسطس إلى الصين انخفضت بنسبة 30٪ عن توقعاتها قبل ربع واحد فقط. . 

أثار تحذير Micron الصارخ عمليات بيع واسعة النطاق لمخزونات الرقائق والمعدات الأخرى ، مع

SOX
,
مؤشر أشباه الموصلات الذي تم تتبعه على نطاق واسع ، انخفض بنسبة 4.6٪. من بين أسهم الرقائق ذات رؤوس الأموال الكبيرة الأخرى ،

إنتل

(INTC) ،

ادفانسد مايكرو الأجهزة

(

AMD

),

كوالكوم

(

QCOM

)، و

NVIDIA

(NVDA) انخفض بنحو 4٪. الشركة المصنعة لرقائق العقد

تايوان أشباه الموصلات

(TSM) انخفض بنسبة 6٪ ، بينما

Western Digital

(WDC) ، التي تتنافس مع Micron في ذاكرة الفلاش ، متوقفة عن 6.5٪

تنخفض مخزونات المعدات بشكل أكثر صعوبة بسبب تعليقات Micron على خطط الإنفاق على المعدات الرأسمالية المخفضة ، مع

تطبيق مواد

خصم (AMAT) و ASML (ASML) بنسبة 6٪ ،

جيش تحرير كوسوفو

(KLAC) انخفض بنسبة 7٪ و

لام البحوث

ما يقرب من 8٪ أقل.

كما تم تداول شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر Dell Technologies (DELL) بخصم 7٪ و

شركة HP
.
(HPQ) ، بانخفاض 4٪ تقريبًا.

بالنسبة لبعض محللي وول ستريت ، يشير التوجيه المنخفض إلى نظرة أكثر صرامة على نطاق أوسع بين شركات التكنولوجيا.

سيتي

يؤكد المحلل كريستوفر دانيلي ، الذي يغطي شركة Micron وأسهم الرقائق الأخرى ، أن هذا من المرجح أن يكون "الأول من بين العديد من الشركات التي تخفض التوجيه خلال الأرباع القليلة القادمة".

قدمت وول ستريت أيضًا تعليقًا مشوشًا حول التوقعات لتطبيقات مراكز البيانات. بينما قالت شركة Micron أن الطلب لا يزال قوياً ، أشار Sadana أيضًا إلى أن مخزونات العملاء من المؤسسات أعلى من مستويات ما قبل Covid - حيث يمكن لأي عميل يتحرك إلى الإنفاق المعتدل بسبب الركود المحتمل أن يحفز سحب المخزون ، مما قد يؤثر على الطلب.

استجاب محلل BoA Global Research Vivek Arya لتقرير الأرباح بخفض تقييمه على أسهم Micron إلى Neutral من Buy ، مع خفض سعره المستهدف إلى 62 دولارًا من 70 دولارًا. في حين أن تقييم السهم لا يزال منخفضًا ، كتب آريا أن انتعاش النمو الأساسي قد لا يأتي قبل حلول التقويم 2023. على وجه الخصوص ، أشار إلى أن "الأعلام الصفراء" تنبثق من عملاء السحابة والشركات.

المحلل في باركليز ، توم أومالي ، يشير إلى نقطة مماثلة. على الرغم من التوجيه الناعم لربع شهر أغسطس ، إلا أن ميكرون "لم تدفع بالكامل للمضرب من ناحية الطلب" ، مع وجود مركز بيانات لم يشهد أي ضعف ، كما كتب في مذكرة بحثية.

كتب O'Malley ، الذي لا يزال لديه تصنيف Overweight على Micron: "نعتقد أن الأسواق الاستهلاكية تضعف أكثر وهناك بالفعل مؤشرات على التباطؤ في سوق الخوادم الذي سيؤدي إلى تخفيضات إضافية".

تتحول شركة ميكرون أيضًا إلى موقف أكثر تحفظًا فيما يتعلق بإضافة السعة ، وتتوقع الآن أن ينخفض ​​الإنفاق على معدات تصنيع الويفر في السنة المالية 2023 من حوالي 12 مليار دولار يتوقع إنفاقها في السنة المالية 2022. (رفض Sadana تقديم المزيد توقعات دقيقة.)

يحافظ عاطف مالك ، محلل مخزون المعدات في سيتي ، على توقعاته بمبلغ 80 مليار دولار من إنفاق الوافر العالمي في عام 2023 ، والذي سينخفض ​​بنسبة 16٪ عن تقديراته لعام 2022 البالغة 95 مليار دولار. في الأشهر المقبلة ، يتوقع "إعلانات خفض النفقات الرأسمالية الواسعة" من شركات شرائح الذاكرة ومسابك الدرجة الثانية ، وتأخيرات في مسابك الدرجة الأولى.

ومع ذلك ، هناك نوعان من التعويضات الإيجابية لمستثمري ميكرون. لسبب واحد ، أعادت الشركة شراء ما يقرب من مليار دولار من الأسهم في ربع أيار (مايو) ، وتعهدت بمزيد من القوة في عمليات إعادة شراء الأسهم في ربع أغسطس. وأشار عدد من المحللين إلى أن السهم يتم تداوله الآن أعلى من القيمة الدفترية ، مما يوفر بعض الحماية السلبية للمستثمرين.

اكتب إلى Eric J. Savitz في [البريد الإلكتروني محمي]