Fir Tree ، صندوق التحوط الذي أعلن سابقًا عن بيعه على المكشوف حبل، قدم الآن ملف دعوى قضائية ضد Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بدعوى سوء السلوك والبحث عن سجلات للمساعدة في تحديد ذلك.
ماذا تزعم شجرة التنوب؟
تزعم Fir Tree أن Grayscale قد خرق اتفاقية الثقة من خلال عدم السماح للمساهمين بمراجعة المستندات ذات الصلة.
وبشكل أكثر تحديدًا ، تعتقد Fir Tree أن العلاقة بين Grayscale و Digital Currency Group (DCG) و Genesis تعني أنه يجب أن تكون قادرة على مراجعة عدد كبير نسبيًا من مستندات Grayscale.
وتشمل التبريرات المطالب بها الحاجة إلى التحقيق في سوء الإدارة أو المخالفات المحتملة، لفهم كيف تغيرت الثقة ، ولتحديد كيفية تعرض الثقة للقروض المقدمة من Genesis ، ولتتمكن Fir Tree من التواصل مع مساهمي GBTC الآخرين.
لدرجة سوء الإدارة أو المخالفة يشيرون إلى عدة أشياء:
- فشل Grayscale في السماح بعمليات الاسترداد ، مما سمح لشركة GBTC بالتداول بخصومات كبيرة على صافي قيمة الأصول (NAV) مع الاستفادة من الرسوم المفروضة على أساس صافي قيمة الأصول.
- اعتمد Grayscale على الأطراف ذات الصلة من أجل تشغيل الثقة:
- حتى وقت قريب ، كانت Genesis Global Trading ، وهي شركة أخرى تابعة لمجموعة DCG ، هي الكيان الوحيد الذي يمكنه إنشاء الأسهم أو استردادها.
- سفر التكوين هو الكيان الوحيد المسموح له بشراء البيتكوين لإنشاء الأسهم.
- Grayscale Securities ، المملوكة بالكامل لشركة Grayscale ، هي الآن الكيان الوحيد الذي يمكنه إنشاء الأسهم أو استردادها.
- Coinbase ، التي استثمرت فيها DCG ، هي مزود الحفظ.
- كانت Genesis ، وهي كيان آخر تابع لمجموعة DCG ، تقرض الأصول الأساسية مقابل منتجات Grayscale للسماح بإنشاء المزيد من الأسهم عندما يتم تداولها بعلاوة على NAV ، وقد تم التوقيع على هذا على وجه التحديد بواسطة Grayscale.
- عدم وجود رقابة مستقلة على GBTC ، حيث شغل (حتى العام الماضي) Barry Silbert منصب الرئيس التنفيذي لكل من Grayscale و DCG.
المشكلة الأساسية لشجرة التنوب حول التغييرات في مخاوف الثقة قدرة Grayscale على تشغيل برنامج الاسترداد.
حتى سبتمبر 2014 ، قامت Grayscale بتشغيل برنامج استرداد حيث كان من الممكن استبدال أسهم GBTC بعملة البيتكوين الأساسية. في سبتمبر 2014 ، تلقت Grayscale خطابًا من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يبلغها بأن البرنامج ينتهك اللائحة M.
وفقًا للهيئة ، كان هذا لأنه سمح بإصدار الأسهم واستردادها في وقت واحد. لم يسترد Grayscale أي مشاركات منذ ذلك الحين. يعتقد Fir Tree وآخرون أنه سيكون من الممكن لـ Grayscale تشغيل برنامج استرداد ، طالما لم يتم إصداره.
احتوت "اتفاقية الائتمان الثالثة" ، التي اعتمدتها Grayscale في بداية عام 2016 ، على بند يقضي بأن التعديلات على اتفاقيات الثقة التي "تؤثر سلبًا" على حقوق المساهمين "تحدث فقط بناءً على الموافقة الخطية" لأغلبية الأسهم .
في أكتوبر 2017 ، أرسل Grayscale تعديلات مقترحة إلى المساهمين سهلت على Grayscale رفض عمليات الاسترداد. وشملت أيضا في الإشعار كان شرط أن تصبح نافذة حتى بدون تصويت الأغلبية. تمت إضافة المزيد من التعديلات التي منعت بشكل أكثر تحديدًا Grayscale من تشغيل برنامج استرداد بطريقة مماثلة في التعديلات اللاحقة.
اقرأ أكثر: Grayscale Bitcoin Trust وعلاقاته بانهيارات العملة المشفرة
يؤكد Grayscale أن هدفه هو تحويل الثقة إلى ETF والتي ستسمح لها بعد ذلك بإجراء عمليات الاسترداد.
شجرة التنوب يريد تفاصيل حول كيفية تغير الثقة لفهم وقت إضافة القيود والتغييرات بشكل أفضل.
ليس من الواضح مقدار الطلب الواسع لشجرة التنوب الذي سينتهي به الأمر إلى الحصول على موافقة المحكمة.
لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على تويتر و أخبار جوجل أو الاستماع إلى البودكاست الاستقصائي الخاص بنا مبتكر: مدينة Blockchain.
المصدر: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/