- قد يتم المبالغة في تقييم رمز UNI استنادًا إلى نسبة الرسوم إلى القيمة السوقية.
- زاد نشاط البوت على البروتوكول مع زيادة سمية تدفق النظام.
مرتكز على محطة رمزية البيانات ، لوحظ أن UNI ، الرمز المميز الأصلي لـ Uniswap، تم تداولها عند 16.20 ضعفًا للرسوم السنوية التي تولدها.
كان مستخدمو Uniswap يدفعون حوالي 420 مليون دولار من حيث رسوم التداول سنويًا ، ولكن التناقض بين الرسوم المتولدة والقيمة السوقية الإجمالية لـ UNI يمكن أن يشير إلى أن الرمز المميز مبالغ فيه.
هل محفظتك خضراء؟ تفحص ال Uniswap حاسبة الربح
يمكن أن يكون للرسوم المنخفضة الناتجة عن Uniswap تأثير كبير على نموها كمنصة. تستخدم الرسوم لتعويض مزودي السيولة عن تحمل مخاطر توفير السيولة للبورصة والحفاظ على استقرار السوق.
ومع ذلك ، مع انخفاض الرسوم ، قد لا يكون لدى مزودي السيولة الدافع لمواصلة توفير السيولة للمنصة ، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة الإجمالية المتاحة على Uniswap.
نسبة MVRV تنمو
علامة أخرى لفهم ما إذا كانت UNI مبالغ فيها هي النظر إلى نسبة MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) المتزايدة. تشير نسبة MVRV المتزايدة إلى أن غالبية حاملي UNI سيحققون ربحًا إذا قرروا البيع.
يمكن أن يحفز هذا حامليها على بيع ممتلكاتهم من UNI في المستقبل القريب ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في قيمة الرمز المميز.
بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت سرعة رمز UNI خلال الأسابيع القليلة الماضية ، مما يشير إلى انخفاض معدل تداول UNI.
المصدر: Santiment
عدد كبير جدًا من برامج التتبُّع
لتقليل التناقض بين القيمة السوقية لشركة UNI والرسوم الناتجة عنها ، ستحتاج Uniswap إلى إجراء تحسينات على بروتوكولها.
منطقة واحدة حيث Uniswap يمكن تحسينها من خلال تقليل العدد المتزايد من معاملات الروبوت على Uniswap DEX. في وقت النشر ، شكل عدد معاملات الروبوت على شبكة Uniswap 48.2٪ من إجمالي حجم المعاملات. حسنًا ، شكلت هذه الروبوتات 5.2٪ فقط من إجمالي الشبكة.
يمكن أن يؤثر هذا الاتجاه على الموثوقية حيث يمكن أن تؤثر معاملات الروبوت على دقة أسعار الأصول على النظام الأساسي.
المصدر: Dune Analytics
مجال آخر للقلق Uniswap كانت سمية تدفق الطلبات - ممارسة استغلال دفتر أوامر المنصة للتلاعب بالأسعار.
اقرأ توقعات أسعار UNI 2023-2024
قد ينتج عن ذلك ميزة غير عادلة لبعض المتداولين ويؤثر سلبًا على تجربة المستخدم الإجمالية في DEX. لمعالجة هذه المشكلة ، يمكن لـ Uniswap تنفيذ تدابير لمراقبة ومنع سمية تدفق الطلبات على منصتها.
المصدر: Dune Analytics
ومع ذلك ، فإن نشر Uniswap على تناضح، منصة blockchain التي توفر حلولًا لـ DeFi ، يمكن أن تؤدي إلى تعاون مثمر وتحسين حالة البروتوكول.
ومع ذلك ، على الرغم من علامات المبالغة في التقييم ، لا يزال Uniswap لديه القدرة على تحسين ودفع النمو من خلال الشراكات وترقيات البروتوكول.
المصدر: https://ambcrypto.com/is-uniswap-uni-really-overvalued-these-metrics-can-help-us-answer/