هل عاد DeFi؟ GMX تصعد نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق وتتطلع إلى تحقيق مكاسب بنسبة 30٪

في منشور مدونة حديث ، أسطورة العملة المشفرة والرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX آرثر هايز المذكورة يحمل أكياسًا كبيرة من رموز GMX و LOOKS. وفقًا لـ Hayes ، كان السبب الرئيسي وراء الاستثمار في كليهما هو عائدات منصتهما وإمكانية تفوقهما على سندات الخزانة القياسية. 

دعنا نلقي نظرة سريعة على البيانات على السلسلة ونقارن GMX و LOOKS بالمنافسين لتحديد ما إذا كان افتراض آرثر سينجح. 

تبريد استخدام GMX بعد نوفمبر القوي

الأسبوع السابق ليوم 16 نوفمبر قدم التمويل اللامركزي (الصدمة) ذات دلالة تدفق الرسوم بعد التبادل المركزي (CEX) الهجرة الناجمة عن إفلاس FTX. دفعت التدفقات المرتفعة المؤقتة إلى DeFi GMX إلى مستوى يتفوق Uniswap في رسوم البروتوكول.

في 28 نوفمبر ، كسبت GMX حوالي 1.15 مليون دولار من رسوم التداول اليومية ، والتي تجاوزت 1.06 مليون دولار من رسوم التداول في Uniswap في نفس اليوم.

في حين أن استخدام GMX قد يتناقص ، إلا أن الرمز المميز يتفوق على الصناعة. رمز GMX على بعد 8 ٪ فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق ، بعد أن كسب 59 ٪ في الثلاثين يومًا الماضية.

نظرًا لأن Uniswap هو أقرب منافس لـ GMX ، فإن المقارنة بين البروتوكولين يمكن أن تُظهر المستخدمين الذين يفضلون استخدامهم في التداول. بصرف النظر عن تقليب الرسوم في 28 نوفمبر ، يواصل Uniswap تفوقه على GMX من حيث إيرادات الرسوم والمستخدمين النشطين يوميًا. على عكس Uniswap ، توزع GMX الرسوم على صانعي مختلف الرموز المميزة GMX و GLP.

تبلغ ذروة رسوم Uniswap خلال 90 يومًا 5.9 مليون دولار ، في حين أن الرسوم اليومية المرتفعة لشركة GMX هي 1.4 مليون دولار فقط. قد يظهر الاختلاف الرئيسي في رسوم الذروة أن GMX قد وصلت إلى السعة عندما يتعلق الأمر باستخدام النظام الأساسي.

يتم تقسيم الرسوم التي تتقاضاها GMX بنسبة 30٪ لحاملي رموز GMX و 70٪ لحاملي GLP. تقدر الصفحة الرئيسية الحالية لـ GMX عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ لرموز GMX و 20٪ لرموز GLP. في حين أن GLP ستلائم هدف العائد السنوي لـ Hayes البالغ 20٪ ، فإن موفري السيولة مناسبون لذلك عرضة لخسارة اضمحلال القيمة وانخفاض الأسعار ، مما يجعل من الصعب ضمان النجاح مقابل استراتيجية سندات الخزانة المحافظة.

يستمر استخدام OpenSea في السيطرة على LooksRare

تم ذكر LooksRare ، وهو أيضًا موطن الرمز المميز LOOKS ، بواسطة Hayes نظرًا للرسوم التي يكسبها بروتوكول NFT. حتى الآن ، NFT الأسواق ، بما في ذلك Coinbase، كافحت من أجل التخلص من هيمنة OpenSea على السوق.

بينما يبدو أن OpenSea لديها تدفق طبيعي للمستخدمين النشطين يوميًا بين 35,000 و 50,000 ، فإن LooksRare لديها نطاق صغير من 350 إلى 500 مستخدم. باستخدام هذا المقياس ، يكون OpenSea أكبر 100 مرة من LooksRare ولا يبدو أن الاتجاه يتغير خلال إطار زمني مدته 90 يومًا.

هناك اختلاف آخر بين البروتوكولين وهو أن OpenSea لا يحتوي على رمز مميز يُصدر مكافآت من خلال عملية سك النقود والتضخيم. قد تصل المكافآت المنبعثة إلى هدف Hayes البالغ 20٪ ، ولكن تجدر الإشارة أيضًا إلى أن LooksRare كذلك تشتهر بتجارة الغسيل. الهدف الأساسي لمتداول الغسيل هؤلاء هو كسب المزيد من الرموز المميزة LOOKS ، ولكن هذا قد يكون له تأثير على تخفيف السعر.

• أعلن مؤخرًا عن مجمع UniSwap NFT يمكن أن تساعد في دفع LooksRare لاكتساب المزيد من المعاملات "الأصيلة" حيث يمكن للمستخدمين شراء LooksRare NFTs دون زيارة الموقع على الإطلاق.

يتركز توزيع الرسوم الحالي بشكل كبير على OpenSea. على مدار التسعين يومًا الماضية ، وصلت OpenSea إلى ذروة 90 مليون دولار في الرسوم اليومية ، بينما خلال نفس الفترة ، كسب LooksRare أكثر من 2.5 دولار في الرسوم اليومية مرة واحدة فقط.

يعد التحقيق في أساسيات البروتوكول التي ذكرها Hayes خطوة أولى مهمة عند التفكير في الاستثمار في DeFi و altcoin. بالنظر إلى المشهد التنافسي لكل من LooksRare و GMX ، سيستغرق الأمر اعتمادًا أكبر بكثير لأي من البروتوكولين للتغلب على القادة الحاليين. علاوة على ذلك ، فإن هدف 20٪ الذي حدده هايز قد يكون امتدادًا عند تحليل الانبعاثات المتضخمة وأسعار التوكنات.