كيفية إزالة الغموض عن DeFi

على الرغم من أن منحنى التعلم لاستخدام التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر حدة من التبادلات المركزية ، فإن DeFi واستخدامه للعقود الذكية غير القابلة للتغيير يفتحان آفاقًا لعالم أكثر شمولاً. ولكن كيف يمكننا التنقل في الوظائف الأساسية لـ DeFi واستخدامها بفعالية وتحقيق الربح؟

فهم المفتاح protocols

الإقراض والاقتراض

الناشئة في عام 2017 مع إطلاق MakerDAO ، أصبحت منصات الإقراض والاقتراض اللامركزية حجر الأساس التاريخي لـ DeFi.

من ناحية الإقراض ، يتعلق الأمر برمته بوضع أصولك في العمل لكسب الفائدة من المقترضين. من ناحية الاقتراض ، يتعلق الأمر بإيداع الضمانات لزيادة قيمتها ، مما يسمح للمقترض بالبقاء مكشوفًا أثناء تحرير بعض السيولة الفورية.

إذا وصلت قيمة الضمان إلى قيمة القرض ، تتم تصفية الضمان لسداد الدين. من خلال إنشاء حلقات - أحيانًا عبر بروتوكولات مختلفة - يمكن للمستخدمين ذوي الخبرة جعل استثماراتهم تذهب إلى أبعد من ذلك.

التبادلات اللامركزية (DEXs)

في السابق ، كانت الطريقة الوحيدة لتبادل أحد الأصول المشفرة بآخر هي من خلال دفاتر الطلبات في البورصات المركزية مثل Binance أو Coinbase. أدى وصول صناع السوق الآليين (AMMs) مثل Uniswap أو xExchange ومجمعات السيولة الخاصة بهم إلى تمهيد الطريق للتداول اللامركزي ، حيث يمكن للمستخدمين الأفراد كسب حصة من رسوم التداول كدخل.

المبدأ هو إيداع اثنين من الأصول المشفرة بنسب متساوية والحصول على رمز مزود السيولة (LP) الذي يمثل القيمة النسبية للمساهمة. جعلت هذه الطريقة لكسب عوائد التداول مباشرة من AMMs جزءًا أساسيًا من DeFi.

المشتقات والرافعة المالية

المشتقات هي منتجات مالية حيث يمكن للمستثمرين المضاربة على ارتفاع الأسعار أو انخفاضها. لهذا الغرض ، يدخل طرفان في رهان ، إذا جاز التعبير ، على كيفية أداء أصل أساسي معين خلال فترة زمنية محددة.

وبالمثل ، من الممكن المراهنة على هبوط الأسعار أو استخدام الرافعة المالية. الرافعة المالية تعني اقتراض الأموال لاستثمارات أكبر ، وفتح الباب أمام عوائد أعلى ولكن أيضًا خسائر محتملة أكبر. هذا يضيف طبقة إضافية من الإستراتيجية والتعقيد لـ DeFi.

تعرف على حرف rules ومخاطر اللعبة

التحكيم والانزلاق والخسارة غير الدائمة

يمكن أن ينفصل سعر صرف الرموز المميزة في DEX ، في حالة التقلب المفاجئ ، عن سعر الصرف الخارجي. سيستفيد بعض المستخدمين من فرصة المراجحة وشراء العملة ذات السعر المنخفض لجيب الفارق في الأسواق.

من أجل الحد من الحركات المفاجئة ، تسمى آلية انزلاق يقلل من قيمة سعر الصرف لوغاريتميًا بما يتناسب مع عدم توازن زوج السيولة.

عندما يقوم المستخدم بإزالة الرموز المميزة LP الخاصة به من مجموعة ، فمن الممكن أن تكون قيمة الأصول التي يسحبها أقل مما لو كان المستخدم قد احتفظ بهذه الرموز المميزة بشكل منفصل. يُعرف بأنه غير دائم خسارة، هذا يمثل مخاطرة رئيسية لمستخدمي DeFi.

تصفية

عندما يفقد ضمان القرض قيمته ، يمكن للمستثمرين مواجهة ما يعرف باسم نداء الهامش. إذا لم يتمكن المستخدمون من إضافة ضمانات إضافية في هذا السيناريو ، يبدأ البروتوكول بعد ذلك في عملية التصفية ويبيع ضمانات المستثمر.

تختلف أسعار التصفية لكل استثمار وتعتمد إلى حد كبير على مقدار الرافعة المالية المستخدمة. هذا يعني أنه يجب على المستثمرين التفكير بعناية في التقلبات اليومية لأصل معين قبل التداول برافعة مالية لتجنب التصفية.

الأعطال السريعة والقروض السريعة

في بعض الأحيان ، يؤدي البيع إلى انهيار سعر الأصل بشكل مؤقت. يمكن أن يلمس هذا حد التصفية ، مما يسمح للحيوانات المفترسة باستعادة السيولة الموضوعة في الضمان من خلال حدث يسمى الانهيار المفاجئ.

القروض العاجلة هي قروض غير مضمونة ، حيث الاقتراض ويتم السداد بنفس العقد الذكي على مدار بضع ثوانٍ. يتيح ذلك للمتداولين الاستفادة بشكل أكبر من فرص المراجحة.

انضم إلى المجتمع حيث يمكنك تحويل المستقبل. تجمع Cointelegraph Innovation Circle قادة تكنولوجيا blockchain معًا للتواصل والتعاون والنشر. سجل اليوم

استكشف وجهات نظر مختلفة

المال ليغو

نظرًا لأن DeFi يحتوي على مجموعة من البروتوكولات المتشابكة ، يجب على المستثمرين النظر إلى الصورة الأكبر. يمكننا أن نرى هذا النظام البيئي كمجموعة ضخمة من Lego ، حيث يمثل كل بروتوكول لبنة مختلفة. يمكن لمزودي السيولة بعد ذلك إنشاء نماذجهم الخاصة للاستفادة من الفرص المحددة وبناء مزيج الفوز الخاص بهم.

سيستمر عدد طوب Lego في النمو من حيث العدد والتنوع والجودة. بمرور الوقت ، يسمح هذا النمو بمزيد من التعقيد بشكل متزايد بين استراتيجيات DeFi.

الدمقرطة وزراعة المحاصيل

في الوقت الحالي ، تمتلك نسبة صغيرة فقط من المستخدمين المعرفة المطلوبة للاستمتاع بالإمكانيات الكاملة لـ DeFi. ومع ذلك ، فإن وجود نظام بيئي شامل حقًا لمجموعة من مستويات الخبرة أمر بالغ الأهمية لتزويد المزيد من السيولة للمضي قدمًا.

إحدى الإجابات المحتملة هي حلول التجميع التي تجمع بين نقاط القوة في البروتوكولات المختلفة. من خلال التأكيد على بساطة الاستخدام وبيئة العمل ، يمكن أن يصبح تعقيد DeFi في متناول الجميع.

الاقتصاد الجديد

مع بروتوكولات إقراض العملات المشفرة الأولى التي يعود تاريخها إلى 2018 ، من الواضح أننا ما زلنا في الأيام الأولى لـ DeFi. في السنوات الماضية ، كان أصحاب المصلحة في Web3 يجدون طرقًا جديدة لتوليد عوائد حقيقية وتقليل المخاطر. تظهر مرافق جديدة لتوفير المزيد من الأمان للمستثمرين ، مثل DeFi التأمين، والذي يقدم أشكالًا جديدة من تغطية المخاطر.

وفي الختام

التعليم وسهولة الاستخدام وبساطة الاستخدام ذات أهمية قصوى في الرحلة نحو التبني الجماعي. بينما يستغرق البحث الكامل عن مخاطر ومكافآت واتجاهات DeFi وقتًا ، فقد يكون مشروعًا مفيدًا للعديد من المستثمرين المعاصرين.

الشغف هو أقوى محرك للتعلم ، ولا يمكن لأي اختراق أو خداع أو سوق هابطة أن يسلب معرفتك.

المعلومات المقدمة هنا ليست استثمارية أو ضريبية أو نصيحة مالية. يجب عليك استشارة أحد المتخصصين المرخصين للحصول على المشورة بشأن وضعك المحدد.

فولفغانغ روكرل هو الرئيس التنفيذي لشركة Istari Vision و Entity.global. خبرته في Web3 الناشئة والمراهنة على MultiversX blockchain.

تم نشر هذه المقالة من خلال Cointelegraph Innovation Circle ، وهي منظمة تم فحصها من كبار المديرين التنفيذيين والخبراء في صناعة تكنولوجيا blockchain الذين يبنون المستقبل من خلال قوة الاتصالات والتعاون وقيادة الفكر. الآراء المعبر عنها لا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف.

تعرف على المزيد حول Cointelegraph Innovation Circle ومعرفة ما إذا كنت مؤهلاً للانضمام