ما مقدار تداول الغسل الذي يحدث بالفعل عند التعتيم؟

مغرور السوق Blur لديه صعدت إلى قمة عالم NFT في الأسابيع الأخيرة ، متقدمًا على شركة OpenSea الرائدة منذ فترة طويلة من خلال مكافآت تداول رمزية. تسبب ارتفاع حجم التداول في انقسام الرأي في NFT الفضاء ، مما دفع المرموقين Web3 شركة تحليلات لخصم الكثير من بيانات التداول الحديثة من سوق Blur.

كريبتوسلام، منصة رائدة للتتبع NFT مبيعات ، أعلنت يوم الجمعة أنها ستزيل 577 مليون دولار من صفقات Blur من بياناتها بسبب "التلاعب بالسوق". قالت المنصة أيضًا إنها ستعمل على تصفية صفقات Blur المستقبلية على منصتها من خلال خوارزمية محدثة تستبعد ما تعتبره مبيعات مشبوهة.

تُظهر البيانات على السلسلة أن الارتفاع المفاجئ لـ Blur في حجم تداول NFT مدفوع بشكل أساسي بالحيتان—المتداولون الذين لديهم ممتلكات كبيرة من أصل معين —الذين يشترون ويبيعون NFT باستمرار عبر مجموعات العطاءات في السوق في محاولة لـ "زراعة" المكافآت الرمزية للإسقاط الجوي التالي. ولكن هناك بعض الخلاف في الفضاء حول ما إذا كان هذا النوع من الصدمة-مثل تقليب الرمز المميز يمثل حقًا تجارة غسيل.

Blur ، من جانبه ، يشير إلى البيانات المجمعة على تحليلات الكثبان هذا يُظهر نسبة أقل بكثير من التداول المغسول على منصته ، وأكدت CryptoSlam ذلك فك تشفير أنها وسعت منهجيتها للإشارة إلى عمليات الغسيل المزعومة. ولكن هل هذا مجرد شجار حول الدلالات أو خلاف حول كيفية تفسير ما يحدث بالفعل الآن في فضاء NFT سريع التغير؟

مساحة متغيرة

في رسالة بريد إلكتروني للمشتركين يوم الجمعة ، أوضحت CryptoSlam قرار تصفية جزء كبير من بيانات تداول Blur الأخيرة. قالت المنصة إن حوالي 1 ٪ من متداولي NFT ذوي القيمة العالية يقودون غالبية حجم التداول على Blur مؤخرًا ، ويقلبون NFTs بمعدل سريع في محاولة لتوليد مكافآت تداول في السوق.

كتبت CryptoSlam في البريد الإلكتروني: "هذا يحرف سوق NFT الحالي ، ويعرض المتداولين للخطر الذين غالبًا ما يطاردون الإجراءات المتزايدة للمشاريع."

توسع هذا الرقم إلى ما يقرب من 824 مليون دولار اعتبارًا من صباح يوم الاثنين ، وهو ما يمثل أكثر من 80 ٪ من إجمالي حجم تداول NFT لشركة Blur (1.02 مليار دولار أمريكي) الذي سجلته CryptoSlam منذ أن أطلق السوق الإنزال الجوي لـ BLUR في 14 فبراير. بيانات التداول من إطلاقه في أكتوبر 2022 حتى الإنزال الجوي.

على النقيض من ذلك ، تقول CryptoSlam أن السوق المنافسة OpenSea قد سهلت ما قيمته 6.6 مليون دولار من "صفقات غسيل" بين 14 فبراير وأوائل يوم الإثنين ، من بين أكثر من 249 مليون دولار في الحجم الإجمالي - مما يضيف ما يصل إلى 2.5٪ من إجمالي حجم التداول. بعبارة أخرى ، وفقًا لمعايير CryptoSlam ، لا تزال OpenSea تتعامل مع حجم تداول NFT عضوي أكثر من Blur.

يحدث تداول الغسل في مساحة NFT ، كما تم وصفه بشكل شائع ، عندما يشتري المتداول ويبيع NFT بين محافظه الخاصة ، غالبًا بمبالغ متضخمة ، أو عندما يقوم العديد من المتداولين بنفس الشيء بطريقة منسقة. يتم إجراؤه عادةً للتلاعب بمقاييس حجم التداول أو لعبة نماذج مكافأة رمزية، كما رأينا في أسواق NFT السابقة مثل LooksRare و X2Y2.

أخبر راندي واسنجر ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة CryptoSlam فك تشفير أن بيانات التداول غير المفلترة ترسم ما تعتقد الشركة أنه صورة غير دقيقة لاتجاهات التداول. وقال إن CryptoSlam عليها واجب فصل "المبيعات الحقيقية عن الغسل أو الزراعة أو غير ذلك من الصفقات المصطنعة عبر السلسلة".

قال Wasinger: "هذه المعاملات التي تم الإبلاغ عنها هي نتيجة ثانوية لحوافز الزراعة الرمزية التي قدمتها شركة Blur مؤخرًا في حربها مع OpenSea والأسواق الأخرى". "إنها ليست معاملات تجارية بين البائع والمشتري غير المرتبطين."

As فك تشفير ذكرت الأسبوع الماضي ، طمس قفز قبل OpenSea من حيث إجمالي حجم التداول بعد إنزال جوي لرمز Ethereum الخاص به في 14 فبراير ، أطلقت Blur توكنات BLUR مجانية بقيمة 290 مليون دولار للمتداولين ، بناءً على القيمة الحالية للرمز المميز ، و وعدت بإنزال جوي آخر مماثل في المستقبل بحملتها "الموسم الثاني".

يتدلى نموذج مكافآت Blur المحبب الرموز المجانية أمام المتداولين الذين يستخدمون المنصة حصريًا - مما يعني عدم استخدام منافسين مثل OpenSea أو X2Y2 - والذين يتداولون عبر مجموعات العطاءات الخاصة بها. أنتج السوق حوالي 487 مليون دولار من إجمالي تداولات NFT خلال الأسبوع الماضي وحده ، لكل بيانات من DappRadar.

من الناحية العملية ، فإن المستخدمين الأثقل في السوق يشترون ويبيعون الأصول باستمرار ، مع قلب بعض NFTs عدة مرات في اليوم. وفقًا لبيانات blockchain العامة التي ظهرت الأسبوع الماضي ، فإن حوالي 50 ٪ من حجم تداول Blur's NFT هو يتم إنشاؤها من خلال 300 محفظة فقطبينما 1٪ من التجار (565 محفظة) يشكلون 74٪ من إجمالي قيمة الأصول المحجوزة في مجموعات عروض Blur.

بعبارة أخرى ، فإن عددًا ضئيلًا نسبيًا من المستخدمين الذين يتداولون NFTs بشكل جماعي مثل الرموز القابلة للاستبدال يقومون بتحريف البيانات بشكل كبير. ولكن حتى مع احتلال Blur زمام المبادرة من حيث حجم تداول NFT الخام ، لا يزال OpenSea يحتل هذا الصدارة المزيد من المحافظ اليومية تجعل الصفقات.

شروط غير واضحة

عندما سئل يوم الجمعة عن ادعاء CryptoSlam بأنها تعاملت مع ما قيمته 577 مليون دولار من "صفقات غسيل" من يوم 14 فبراير حتى تلك النقطة ، أشار ممثل Blur إلى مورد آخر -لوحة القيادة الكثبان الرملية استنادًا إلى بيانات blockchain العامة ، التي تم تجميعها بواسطة محلل بيانات Web3 باسم مستعار هيلدوبي.

تشير لوحة معلومات Dune الخاصة به إلى ما يقرب من 345 مليون دولار من التداول المغسول حتى يوم الاثنين ، منذ إطلاق Blur في أكتوبر ، أو ما يقرب من 14 ٪ من إجمالي الحجم المسجل. كما سبق أعلن أن حجم تداول Blur "شرعي" في أوائل فبراير ، وإن كان ذلك قبل الزيادة الأخيرة في عدد القوات ، و قام بتفصيل منهجيته لتتبع صفقات الغسيل في أسواق NFT.

تنقسم منهجية Hildobby لتصنيف عمليات الغسيل إلى أربعة عناصر رئيسية. يقوم بالإعلام عن الصفقات إذا: استخدم البائع والمشتري نفس المحفظة ، ويتم تداول NFT ذهابًا وإيابًا بشكل متكرر بين محافظ متعددة ، إذا اشترت المحفظة نفس NFT ثلاث مرات أو أكثر (فقط لـ NFTs باستخدام معيار الرمز المميز ERC-721) ، أو إذا تم تمويل كل من محفظة المشتري والبائع في البداية من نفس المحفظة.

قال ممثل Blur عن إعلان CryptoSlam: "نود عادةً أن نشير إلى المحللين الذين لديهم تاريخ في إجراء بحث شامل بمنهجيات موثقة جيدًا ، بدلاً من اتخاذ ادعاءات جريئة في ظاهرها". "الصرامة الفكرية مطلوبة لتطوير فهم ما يحدث حتى نتمكن من تحسين المساحة."

قال واسنجر في CryptoSlam فك تشفير أن منهجيتها السابقة لاستفراد تجارة الغسل كانت مشابهة جدًا لطريقة Hildobby ، لكنها وسعت منذ ذلك الحين معاييرها "لتحديد فئة جديدة من الصفقات المغسولة". باختصار ، يستهدف المبيعات من المتداولين الذين يوفرون السيولة لمجمعات تداول NFT دون الكثير من الاعتبار لوضعهم كمقتنيات أو أصول فريدة.

قال واسنجر: "هذه الفئة الجديدة من تجارة الغسل يصعب اكتشافها وتتضمن تحديدًا رئيسيًا — وهو أنه خلال فترة زمنية صغيرة ، يشير نشاط التداول لمحفظة معينة إلى أنها لا تراعي البيانات الوصفية لمجموعة معينة. "لذلك نفترض أنه يتم تداول أصل له ملف مخاطر مماثل و" مطابق إلى حد كبير "للأصول الأخرى التي تم تداولها مؤخرًا."

CryptoSlam ، والتي أثار جولة البذور 9 ملايين دولار في عام 2022 وبدعم من مارك كوبان ، اتخذت إجراءات سابقة لاستبعاد البيانات المشبوهة أو المتلاعب بها من تقاريرها. في أوائل عام 2022 ، قالت الشركة إنها فعلت ذلك أزالت أكثر من 8 مليارات دولار من التداول البيانات من LooksRare في السوق الناشئة ، والتي حفزت بالمثل المتداولين بمكافآت رمزية.

في LooksRare ، كان المتداولون يسعون NFTs بقيم مبالغ فيها ويبيعونها بين محافظهم الخاضعة للرقابة لخلق وهم التداولات العضوية. قد يكون هناك يحدث بعض التنسيق مع تداولات التعتيم كذلك ، ولكن يبدو أن الكثير من الحجم يأتي من حيتان NFT التي تتداول الأصول بسرعة ذهابًا وإيابًا ضمن مجموعات العطاءات الخاصة بالمنصة.

قال ممثل Blur إن الشركة الناشئة كانت "حذرة للغاية" في تطوير نموذج حافز رمزي لا يكافئ الصفقات بناءً فقط على المبالغ الهائلة من حجم تداول NFT ، وقال إنه "كان محظوظًا بما يكفي للتعلم من أخطاء [LooksRare] والتركيز على مكافأة السيولة ".

وأضاف ممثل Blur: "أساء العديد من المحللين فهم حجم Blur وقارنوه بـ LooksRare ، وهذا أمر مفهوم [لأن] التفاصيل دقيقة ويصعب إجراء بحث جيد في الفضاء."

هل هو غسيل التجارة؟

يتحدث كل من CryptoSlam و Hildobby عن تجارة الغسل ، لكنهما لا يقولان نفس الشيء تمامًا. قامت CryptoSlam على وجه التحديد بتوسيع معاييرها الخاصة للتعامل مع ما يسميه الكثيرون في NFT فضاء الزراعة بالإسقاط الجوي - تداول كميات ضخمة من NFTs مع الحافز الخارجي الواضح لزيادة مقدار رموز المكافأة التي سيحصلون عليها نتيجة لذلك.

إنه نقاش احتدم عبر مجتمع NFT في الأسابيع الأخيرة. انتقد بعض منشئي ومجمعي NFT تكتيكات التلعيب التي استخدمها Blur وكيف أن الزعانف تفرض على ما يبدو تحولات كبيرة على مستوى السوق. OpenSea ، الشركة الرائدة في السوق منذ فترة طويلة ، قام مؤخرًا بقطع بعض إجراءات حماية حقوق الملكية لمنشئ المحتوى حيث سارع للتكيف مع هيمنة Blur المفاجئة على السوق.

يرى الآخرون في الفضاء أنه تطور طبيعي لـ NFTs. بعد كل شيء ، كان المكاسب المالية لفترة طويلة حافزًا رئيسيًا لمتداولي NFT. فكرة تداول NFTs الفريدة من نوعها مرارًا وتكرارًا والانعكاس مثل الرموز المميزة القابلة للاستبدال لا تناسب الجميع - ولكن إذا كان ذلك ممكنًا على blockchain ، سيجد المتداولون طريقة لزيادة الفرص إلى أقصى حد.

اعترف Wasinger بأن "تداول الغسل" قد لا يكون أفضل وصف لما يحدث في Blur. قال إن "التداول غير العضوي" مناسب بشكل أفضل ، وهو مصطلح أوسع يشمل ما أسماه "بعض الأحكام في الكود" بما يتجاوز منهجية Hildobby المعلنة.

ولكن حاليًا على موقع CryptoSlam على الويب ، يتم تصنيفها جميعًا على أنها تجارة غسيل. قال Wasinger إن الهدف الأساسي لـ CryptoSlam من هذه الخطوة ، كان تنظيف البيانات على منصتها ، والتي أظهرت ارتفاعًا مفاجئًا في حجم تداول Ethereum NFT دون سياق على تأثير ميكانيكا Blur. من وجهة نظره ، فإنه يعطي انطباعًا خاطئًا عن السوق.

قال "الحجم الإجمالي الذي نبلغ عنه الآن أنظف بكثير مما كان عليه من قبل".

يبدو أن سوق NFT بأكمله يتعامل مع التأثير المفاجئ لـ Blur ، من المبدعين إلى الأسواق المنافسة وحتى مصادر البيانات. أدى ارتفاع التداول إلى تشويش المقاييس الموثوقة سابقًا ، وأجبر اللاعبين في الفضاء على إعادة النظر في تصوراتهم عن NFT وكيفية استخدامها.