كيف يساعد الترميز في تحويل ملكية العقارات غير السائلة إلى ملكية سائلة؟

قبل بضع سنوات ، ربما كان مفهوم امتلاك وتداول أجزاء من العقارات المادية يبدو بعيد المنال بالنسبة للكثيرين. ولكن مع ظهور تقنية blockchain ، يوفر الترميز العقاري فرصًا جديدة للملكية الجزئية والاستثمار.

لقد جعل ظهور تقنية Blockchain لأول مرة في العقارات والذي طال انتظاره ، ترميز الأصول في العالم الحقيقي موضوعًا نوقش بشدة في الصناعة. بعد كل شيء ، فإن الرموز المميزة تحدد كل تلك المربعات التي غالبًا ما تكون مطلوبة لتحريك الكثير من الريش في صناعة تقليدية - إنها رقمية وعالمية ومعقدة وموجهة نحو المستقبل.

ولكن كيف يعمل الترميز العقاري بالضبط ، وكيف يمكن أن يساعد في تحويل ملكية العقارات غير السائلة إلى ملكية سائلة؟ لنلقي نظرة.

ماذا يعني الترميز؟

الترميز هو عملية أخذ الأصول التقليدية (مثل العقارات) وتقسيمها إلى رموز رقمية يمكن تداولها على blockchain. هذا يسهل على الناس الاستثمار في هذه الأصول وتداولها ويساعد على خلق سوق أكثر سيولة.

المضمون، الترميز هو العملية من تحويل حقوق ملكية الأصول إلى الرموز الرقمية على blockchain ويمكن استخدامه لترميز العديد من الأشياء ، بما في ذلك:

• الأصول الملموسة مثل المعادن الثمينة والعقارات والفنون وغير ذلك ؛
• الأصول غير الملموسة مثل حقوق الملكية الفكرية ؛ و
• الأدوات المالية المنظمة مثل السندات والأسهم.

في سياق العقارات ، يشير الترميز إلى تجزئة (تقسيم الممتلكات إلى أجزاء أصغر) من الممتلكات من خلال الرموز المميزة مخزنة على blockchain. وبهذه الطريقة ، يمكن للمستثمرين امتلاك جزء من أصل حقيقي أساسي لرمز رمزي دون الحاجة إلى شراء أو إدارة العقار بالكامل.

يمكن أن يساعد الترميز في جعل الاستثمار في العقارات أكثر سهولة وسيولة. بدلاً من شراء عقار كامل ، يمكن للمستثمرين الآن شراء الرموز المميزة التي تمثل جزءًا من العقار. هذا يسهل على الناس الاستثمار ويساعد أيضًا في إنشاء سوق أكثر سيولة.

فوائد الترميز

يمكن أن يحدث الترميز ثورة في الطريقة التي نستثمر بها الأصول وتداولها من خلال جعلها أكثر سهولة ويسر للجميع. على سبيل المثال ، يمكن أن يساعد الترميز في:

سيولة

إن تحويل الأصول العقارية غير السائلة إلى "رموز" يعني ضمناً أن الاستثمار المباشر في عقار ما يتم التعامل معه على أنه استثمار غير مباشر. وهذا يسمح للمصدرين بتأمين سيولة أعلى ، حيث لا يقتصر عدد المشترين على أولئك الذين يستطيعون تحمل الأصل بالكامل. بالإضافة إلى ذلك ، يسمح الترميز أيضًا بالملكية الجزئية ، مما يفتح فرص الاستثمار لمجموعة أكبر من المستثمرين المحتملين.

الشفافية

يجلب استخدام تقنية blockchain مستوى جديدًا من الشفافية لصناعة العقارات. نظرًا لأنه يتم تخزين البيانات في دفتر أستاذ لامركزي ، فإن جميع المعاملات تكون مرئية للجميع على الشبكة. لم يعد من الممكن تغيير المعاملات المكتملة أو التلاعب بها أو إلغاؤها ، مما يؤدي بدوره إلى إنشاء نظام أكثر أمانًا وموثوقية. تساعد هذه الشفافية المتزايدة على بناء الثقة في السوق وتقليل النشاط الاحتيالي.

أتمتة

استخدام العقود الذكية يمكن أن تساعد في أتمتة العديد من العمليات المتضمنة في المعاملات العقارية ، مثل عمليات نقل الملكية والتحقق من المستندات ودفع الأرباح والامتثال. يمكن أن يساعد ذلك في جعل العملية أكثر كفاءة وانسيابية ، مما يوفر الوقت والمال لجميع الأطراف المعنية.

إمكانية الوصول

يزيل الترميز القيود الحالية على تجزئة الأصول في العالم الحقيقي ، مما يجعل من الممكن مشاركة قاعدة أكبر من المستثمرين. تتم إزالة العوائق التي تحول دون الدخول حيث يمكن الآن الوصول إلى الأصول التي كانت متاحة في السابق فقط لعدد قليل من الأشخاص المختارين والمتميزين من قبل عدد أكبر من الأشخاص. تساعد إمكانية الوصول المتزايدة هذه على إضفاء الطابع الديمقراطي على السوق وتحقيق تكافؤ الفرص.

تقليل القيود الجغرافية

الطبيعة العالمية لـ blockchains العامة يسهل ترميز الأصول ، وإتاحتها للمستثمرين في أي مكان في العالم. يساعد هذا في كسر الحدود الجغرافية وربط الأسواق العالمية. على سبيل المثال ، يمكن الآن تحويل ملكية العقارات في نيويورك إلى رموز رمزية وإتاحتها للمستثمرين في اليابان ، والعكس صحيح ، بشرط أن تتوافق blockchain المشاركة مع قوانين اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال ذات الصلة.

كيف تقوم بترميز الأصول العقارية؟

هناك ثلاث خطوات متضمنة ترميز الأصول العقارية:

الخطوة الأولى: هيكلة الصفقات

تتضمن هذه الخطوة تحديد نوع الأصل الذي سيتم ترميزه. عادةً ما يكون مالكو العقارات إما:

• تشكيل شركة تابعة تم إنشاؤها من قبل شركة أم (لعزل المخاطر المالية) تسمى وسيلة لأغراض خاصة ، أو ؛
• كن جزءًا من صندوق عقاري ، أو صناديق موجودة بالفعل وتركز على الاستثمار في الأوراق المالية العقارية

خلال هذه الخطوة ، يتم أيضًا تحديد حقوق المساهمين في توزيعات الأرباح والحوكمة الجزئية وأسهم الأسهم.

الخطوة 2: اختيار منصة

الخطوة التالية هي اختيار منصة الترميز لإنشاء الرموز المميزة. بعض الأمثلة على المنصات الشهيرة لترميز الأصول العقارية تشمل RealT و Harbour و Slice. 

بعد ذلك ، تستخدم المنصة التي اختارها مالكو العقارات تقنية blockchain لإنشاء عقود ذكية ، والتي تُستخدم بعد ذلك لإدارة وأتمتة بيع الرموز المميزة وتحويلها ومدفوعات أرباحها. يمكن تشغيل الرموز على أنواع مختلفة من سلاسل الكتل ، مثل:

• سلاسل الكتل العامة: هذه الشبكات لا مركزية ومفتوحة المصدر ، مما يعني أنه يمكن لأي شخص الانضمام والمشاركة. من أشهر الأمثلة على سلاسل الكتل العامة Ethereum و Bitcoin.
• بلوكشين خاص: هذه الشبكات مركزية ومرخصة ، وهذا يعني فقط تلك التي لديها دعوة من مسؤول الشبكة يمكنها الانضمام. غالبًا ما تستخدم الشركات والمؤسسات سلاسل الكتل الخاصة لحفظ السجلات الداخلية والإدارة الفعالة.
• سلاسل الكتل الهجينة: هذه الشبكات عبارة عن مزيج من سلاسل الكتل العامة والخاصة ، مما يمنح المستخدمين مزايا كلا العالمين.

الخطوة الثالثة: إصدار وتوزيع الرمز المميز

يتم إنشاء الرموز وإصدارها وتوزيعها أثناء a عرض رمز الأمان (STO). يشبه إلى حد كبير الأسهم الصادرة في سوق الأوراق المالية خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO)، يتم تقديم الرموز الأمنية للمستثمرين مقابل التمويل. بمجرد اكتمال STO ، يتم إدراج رموز الأمان هذه في بورصة الأصول الرقمية ، حيث يمكن شراؤها وبيعها من قبل المستثمرين.

كيف يمكن لسوق العقارات الاستفادة من الترميز؟

يوفر الترميز سيولة جديدة لسوق العقارات من خلال تسهيل تداول الأفراد والاستثمار في العقارات. من خلال الترميز ، يمكن للمستثمرين الآن شراء وبيع ملكية جزئية في عقار ، وهو ما لم يكن ممكنًا من قبل. وقد أدى ذلك إلى خلق سوق أكثر سيولة للعقارات ويساعد في تغيير كيفية استثمار الناس في العقارات وامتلاكها.

سوق العقارات العالمي حاليا بقيمة 280 تريليون دولار. ومع ذلك ، على الرغم من كونها واحدة من أكبر الأسواق في جميع أنحاء العالم ، إلا أن العقارات التقليدية لا تزال غير سائلة وغير شفافة إلى حد كبير. يعزو النقاد الأمر إلى العديد من العوامل ، بما في ذلك تكاليف الاستثمار المرتفعة ، وآفاق الاستثمار الطويلة ، والوسطاء الباهظين ، ودورات التسوية غير الفعالة.

يساعد الترميز في حل هذه المشكلات من خلال سد الفجوات بين العقارات التقليدية وتكنولوجيا blockchain. وفقًا لدراسة حديثة أجرتها Moore Global ، إذا كان من المقرر أن يكون 0.5 ٪ من إجمالي سوق العقارات العالمي المرمز في غضون السنوات الخمس المقبلة ، يمكن أن ينمو سوق العقارات بشكل كبير إلى 1.4 تريليون دولار. ببساطة ، حتى جزء صغير من العقارات التقليدية يمكن أن يحسن بشكل كبير سيولة السوق من خلال الترميز.

كيف تحصل على السيولة دون بيع أصولك العقارية؟

تملي المبادئ التقليدية للعقار أن اكتساب السيولة لا يمكن إلا أن يعني شيئًا واحدًا: بيع أصول الفرد. ومع ذلك ، مع الترميز ، لم يعد هذا هو الحال. الآن ، يمكن لأصحاب العقارات فتح سيولة ممتلكاتهم دون بيعها.

تفتح تقنية Blockchain عددًا كبيرًا من الفرص من خلال السماح بتقسيم الأصول إلى أجزاء أصغر ، والتي تمثل الملكية ، وتعزز إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار في الأصول غير السائلة سابقًا وتعزيز عدالة السوق. هذا لا ينطبق فقط على الأصول العقارية ، ولكن أيضًا على أسهم الشركات والمجموعات الفنية القيمة وغير ذلك.

على سبيل المثال ، لنفترض أن عقارًا مستأجرًا لمالك عقار بقيمة مليون دولار يولد حاليًا 1 دولار شهريًا من دخل الإيجار. إذا قاموا بترميز الممتلكات ، فيمكنهم إصدار 10,000 رمز بسعر 10,000 دولار لكل منها. يمكن بعد ذلك بيع هذه الرموز في بورصة الأصول الرقمية للمستثمرين ، الذين سيكونون قادرين بعد ذلك على تداول الرموز والحصول على دخل إيجار من العقار.

سيظل مالك العقار يحتفظ بملكية العقار ويستمر في تلقي إيرادات الإيجار منه. ومع ذلك ، سيكون لديهم أيضًا السيولة اللازمة دون بيع أصولهم.

المخاطر المحتملة المرتبطة بترميز الاستثمار العقاري

عندما يتعلق الأمر بترميز العقارات ، فهناك بعض المخاطر الرئيسية التي يجب على المستثمرين إدراكها:

• التنظيم: لا يزال الترميز العقاري ظاهرة جديدة نسبيًا ، غير خاضعة للتنظيم حاليًا في معظم الولايات القضائية. هذا يعني أن هناك خطرًا من أن القوانين واللوائح يمكن أن تتغير ، مما يؤثر سلبًا على سوق العقارات المرمزة.
• التقلبات: يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية شديدة التقلب ، مما يعني أن المستثمرين قد يخسرون مبلغًا كبيرًا من المال إذا استثمروا في عقار تنخفض قيمته.
• الاحتيال: كما هو الحال مع أي استثمار ، هناك دائمًا خطر الاحتيال. عند الاستثمار في العقارات المرمزة ، فإن البحث الشامل والعناية الواجبة مهمان لضمان شرعية المشروع. 

على الرغم من هذه المخاطر ، فإن المكاسب المحتملة للاستثمار في العقارات المرمزة تفوق المخاطر التي يتعرض لها العديد من المستثمرين. المفتاح هو أن تكون على دراية بالمخاطر وإجراء بحث مكثف قبل الاستثمار.

شراء رخصة لهذه المقالة. مدعوم من SharpShark.