إليك كيف يمكنك الاستفادة

تولي DeFi مزيدًا من الاهتمام إلى ارتفاع مشتقات Staking السائلة، مع بروتوكولات مثل ليدو للتمويل (زيادة بنسبة 114٪) ، rocketpool (بزيادة 89٪) و ستيكويس (زيادة بنسبة 128٪) انفجرت في القيمة خلال الأسبوعين الماضيين. 

يمكن أن تعني القيمة المتزايدة لـ LSD شيئًا واحدًا فقط: إنها جذب قدر كبير من النقد حيث يطارد مستثمرو DeFi المكافآت المربحة المعروضة. ولكن ما هي LSDs بالضبط ، وكيف يمكن للمرء الاستفادة منها؟

باختصار ، توفر LSDs طريقة للمستثمرين لتوليد عوائد معززة على أصولهم من Ethereum من خلال الاحتفاظ بالسيولة التي يمكن استخدامها كضمان في بروتوكولات DeFi المتعددة. بالمقارنة مع Staking Ethereum الأصلي ، فهي أفضل بكثير. Staking هو شيء يمكن أن يقوم به حاملو رمز ETH للمشاركة في التحقق من الشبكة وكسب مكافآت للقيام بذلك. تقليديا ، يتعين على المستخدمين الرهان بما لا يقل عن 32 ETH (حوالي 49,000 دولار) وإغلاق هذا الإيداع لعدد من الأسابيع ، مما يعني أنه لا يمكن استخدام هذه الرموز في أي مكان آخر. وبالتالي ، فإن LSDs جذابة بشكل لا يصدق ، لأنها تمكن المستخدمين من مشاركة أي مبلغ من ETH ، مما يقلل من حاجز الدخول للتخزين.

ومع ذلك ، هذه ليست الميزة الرئيسية. ما يميز LSDs هو أنها تتيح للمستخدمين الاحتفاظ بالسيولة من خلال تزويدهم بما يسمى "رموز LSD". لذلك ، فإن الشخص الذي يودع 1 ETH في Lido سيحصل على 1 stETH ، بينما المستخدم الذي يضع 3 ETH في RocketPool سيحصل على 3 rETH في المقابل. يمكن بعد ذلك استخدام رموز LSD هذه كضمان في مجموعة من بروتوكولات زراعة الغلة DeFi. 

إذن ما الذي يمكننا فعله بالضبط باستخدام رموز LSD الخاصة بنا؟ فيما يلي بعض استراتيجيات LSD المختلفة لبعض بروتوكولات LSD الأكثر شيوعًا.

استراتيجيات LSD

تتمثل إحدى أكثر الاستراتيجيات أمانًا في Lido Finance في مشاركة مبلغ من ETH ثم تبديل الرموز المميزة التي تتلقاها من منحنى المالية والإيداع في DAI x USDC - USDT ، والذي يدفع بمعدل ثابت قدره 2 ٪ APR. هذه واحدة من أكثر الاستراتيجيات أمانًا ، حيث تحتفظ Curve's DAI x USDC - USDT حاليًا بقيمة إجمالية تبلغ 565 مليون دولار. يمكن للمستثمرين الأكثر ميلاً إلى المغامرة أخذ خطواتهم إلى ألو وإيداعها في تجمع stETH - ETH ، الذي يدفع 7.3٪ APR ولديها حاليًا 37 ألف دولار في TVL. بدلاً من ذلك ، فإن الاستراتيجية الأكثر خطورة هي أخذ هؤلاء إلى بيتهوفن إكس، قم بتبادلها وإيداعها في حوض السباحة WstETH - LIDO ، والذي يقدم نسبة 32٪ APR عالية الارتفاع ، مع $ 32K TVL. 

من المهم أن نلاحظ أن ارتفاع TVL يشير إلى أن تجمع السيولة أمر صحي ومطلوب عليه مرتفع. يشير نمو TVL إلى أن العديد من المستثمرين قاموا بتأمين الأصول في البروتوكول ، والذي بدوره يشير إلى نظرة مستقبلية إيجابية للسوق. من ناحية أخرى ، يشير انخفاض قيمة القروض العقارية المنخفضة بوضوح إلى نقص رأس المال ، وهو ما يترجم إلى زيادة المخاطر على المودعين.

مع المضي قدمًا ، يمكن لمستثمري LSD كسب مكافآت أكبر من خلال RocketPool. للحصول على عوائد أكثر أمانًا ، يمكن للمستثمرين أخذ عوائدهم من RocketPool وإيداعها فيها Aave's تجمع العملات المستقرة USDT ، والذي يولد نسبة فائدة سنوية 2.4٪ ولديه 351 مليون دولار أمريكي في TVL. تتضمن إستراتيجية المخاطرة المتوسطة وضع rETH في تجمع بيتهوفن X الخاص بـ RETH - والذي يحتوي حاليًا على 4.8 مليون دولار في TVL ويدفع 15.5 ٪ APR. ومع ذلك ، بالنسبة لمكافآت megabucks ، لا يوجد مكان أفضل من المغامرة اورا للتمويل RETH - BADGER حمام السباحة. هناك ، يمكن للمستثمرين تحقيق معدل سنوي مثير للإعجاب بنسبة 39٪ من تجمع يضم حاليًا حوالي 10.5 مليون دولار أمريكي في TVL. 

ضع في اعتبارك أن العديد من هذه الاستراتيجيات يمكن أن تصبح مجزية بشكل متزايد في غضون بضعة أشهر ، عندما يكون Ethereum ترقية كبيرة المعروفة باسم "شنغهاي". 

تعد Shanghai تحديثًا مهمًا للشبكة لأنها ستسمح في النهاية للمستخدمين الذين راهنوا بـ ETH بالوصول إلى مكافآتهم. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن تصبح عملية الشراء المحلي على Ethereum مربحة أكثر. قد تواجه LSDs مشكلة في الاحتفاظ بالسيولة نتيجة لذلك - وإذا حدث ذلك ، فإن الطريقة الوحيدة لتبقى قادرة على المنافسة ستكون رشوة بروتوكولات مثل Curve و Aura Finance لزيادة حوافزها بشكل أكبر. لمعرفة المزيد حول كيفية حدوث ذلك ، تحقق من أطروحة Ice v3 على Twitter، وتذكر أن تراقب عن كثب تلك التجمعات من أجل زيادة مكافآتك إلى أقصى حد.