تكسب الجوزاء عملاء يحتمل أن يحصلوا على حل سريع

من المرجح أن يتلقى عملاء Gemini Earn 100٪ من أصولهم على الرغم من أن شركة Digital Currency Group تدين بـ Genesis 1.7 مليار دولار.

اقترحت لجنة دائنين تمثل تبادل العملة المشفرة Gemini ودائنين آخرين خطة لتصفية أصول مقرض التشفير Genesis Global Capital بعد أن أوقفت Genesis عمليات السحب مؤقتًا في أعقاب أزمة سيولة FTX في نوفمبر 2022.

جيميني اربح الأموال المحجوزة في القروض غير السائلة

على الرغم من امتلاكها لأصول كافية ، تواجه جينيسيس تحديًا يتمثل في جمع السيولة الكافية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل تجاه دائنيها. يعتقد الجوزاء أن المقرض سيصبح سيولة إذا تمكن من جمع السيولة من خلال زيادة رأس المال أو الديون أو إعادة هيكلة بعض التزامات ديونه. دخلت Gemini في شراكة مع Genesis في عام 2021 لتقدم للعملاء عوائد تصل إلى 7.5٪ على ودائع العملات المشفرة. 

يمكن لـ Genesis أيضًا جمع السيولة من خلال برنامج إعادة هيكلة الديون الذي من شأنه أن يجبر الشركة الأم The Digital Currency Group على سداد التزام بقيمة 1.7 مليار دولار في وقت أقرب.

وبحسب ما ورد تدين شركة DCG لشركة Genesis بحوالي 1.7 مليار دولار من خلال سند إذني (1.1 مليار دولار) وقرض بين الشركات (575 مليون دولار). المواعيد النهائية لسداد الالتزامات هي يونيو 2032 ومايو 2023. تجعل هذه التواريخ القروض غير مناسبة لمساعدة Genesis على استعادة السيولة بسرعة.

إذا قرر المحققون أن Genesis لديها إعسار في الميزانية العمومية ، وهو حالة إفلاس إلى حد ما ، فإن عملاء Gemini's Earn يمكن أن يخسروا المال.

من ناحية أخرى ، إذا كانت Genesis غير سائلة ، فمن المحتمل أن يتلقى العملاء 100٪ من أموالهم. في 3 ديسمبر 2022 ، صحيفة فاينانشيال تايمز وذكرت أن DCG و Genesis يدين عملاء الجوزاء بحوالي 900 مليون دولار.

تنتظر لجنة الدائنين ردًا على خطتها بحلول 23 ديسمبر 2022.

هل سيذهب Genesis إلى طريق FTX؟

كشف الانهيار الأخير لبورصة العملات المشفرة FTX وشركتها الشقيقة Alameda كيف يمكن أن يتحول الإقراض بين الشركات إلى أزمة سيولة للمقرض وإفلاس في نهاية المطاف. 

أقرضت FTX أموال العملاء للمساعدة في الحفاظ على Alameda واقفة على قدميها بعد أن اقترضت الأخيرة بكثافة لإنقاذ شركات التشفير المتعثرة خلال ربيع وصيف عام 2022.

تسابق العملاء لسحب FTT من البورصة بعد أ tweeمن الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao في أوائل نوفمبر 2022 ، مما أدى إلى أزمة سيولة في FTX. مع انخفاض سعر FTT ، نمت قروض FTX لشركة Alameda بشكل متزايد دون ضمانات ، مما أدى إلى توسيع الفجوة بين أصول وخصوم FTX ، مما أدى في النهاية إلى إفلاس FTX.

بعبارة أخرى ، كان انعدام السيولة في FTX وإفلاسها مرتبطين بإحكام.

بينما لم يتم الإعلان عن تفاصيل السند الإذني الخاص بـ DCG ، فإن مجرد استخدام أداة الدين هذه يثير تساؤلات. 

على عكس اتفاقية القرض المبرمة مع أحد البنوك التي تسمح للبنك بحجز أصول المقترض إذا لم يتمكن المقترض من سداد القرض ، يحتوي السند الإذني على سعر الفائدة للقرض وتاريخ استحقاق القرض والمبلغ الأساسي. ما يغيب عن الاتفاقية هو حق الرجوع للمقرض إذا فشل المقترض في سداد المال. 

يشكل الافتقار إلى اللجوء خطرًا على المُقرض ، الذي قد لا يمتلك الموارد اللازمة للنجاة من التخلف عن السداد. 

جينيسيز اعترف أن يمكن أن يكون الإفلاس على البطاقات إذا فشلت في زيادة رأس المال. ويمكن أن يحفز السند الإذني الذي تبلغ قيمته 1.1 مليار دولار من شركة DCG على انهياره.

ليكون [في] أحدث Crypto  إلى البيتكوين (BTC) تحليل ، انقر هنا.