كارثة FTX من المحتمل أن تكون ناجمة عن انهيار Terra: Nansen

تقول شركة تحليلات Blockchain Nansen أنه لم يكن هناك تحديد واضح بين FTX و Alameda Research ، وأن استراتيجية FTX للحفاظ على Alameda بدأت تتفكك في وقت قريب من انهيار TerraUSD.

نشر نانسن تحليلاً مطولاً للبيانات الموجودة على السلسلة يوم الخميس ، بعد أكثر من أسبوع بقليل من انهيار الكيانات المتشابكة ، مع استمرار تردد أصداء الفشل على نطاق واسع في جميع أنحاء مجال التشفير. 

كتب فريق نانسن: "بتجميع الأجزاء معًا من تحقيقنا على السلسلة ، كان من الواضح أن انهيار لونا / تيرا كشف عن خلل عميق بين علاقة Alameda و FTX المشوشة". "كانت هناك تدفقات كبيرة من FTT من Alameda إلى FTX حول حالة Terra-Luna / 3AC."

كانت المحافظ التابعة لشركة Alameda Research ، مكتب التداول الكمي الذي شارك في تأسيسه Sam Bankman-Fried في عام 2017 ، تتفاعل مع ما أصبح فيما بعد محافظًا تسيطر عليها FTX قبل أن تبدأ FTX في العمل في مايو 2019. 

كتب الفريق في تقرير بلوق وظيفة، "وربما كلاهما".

أدت الأسئلة حول مقدار الأموال المتدفقة بين الشركتين في النهاية إلى انهيارهما. 

أصبح من الواضح قبل أسبوعين أن ما لا يقل عن 5 مليارات دولار من الأصول في الميزانية العمومية لشركة Alameda كانت FTX Tokens ، أو FTT ، وأن جزءًا كبيرًا من أصولها كانت غير سائلة. في غضون أيام ، دفعت الأخبار العديد من حاملي FTT إلى صرف العملات الرمزية وغيرها لسحب ودائعهم من بورصة FTX. بعد فشل صفقة استحواذ Binance على FTX ، تقدمت FTX بطلب الإفلاس.

وجد تحليل نانسن أيضًا أن FTX تتحكم في ما يقرب من 80 ٪ من إمداد FTT ، على الرغم من ذلك وثائق الشركة قائلة إنها ستحتوي فقط على نصف العرض البالغ 350 مليونًا. لكن هذا ترك ألاميدا فيما يصفه المحللون بـ "العقدة الكبرى" ، حيث لم تستطع الشركة بيع كميات كبيرة من مخزونها من FTT دون خفض السعر. 

بدلاً من ذلك ، تشير البيانات على السلسلة إلى أن Alameda كانت تقترض قروضًا مقابل FTT من Genesis في سبتمبر 2021. 

وأكدت Genesis منذ ذلك الحين أنها "التعرض الكبير"لشركة FTX ، ولكن لم يعلق على أي من النظريات حول كونه مقرضًا رئيسيًا لشركة Alameda. يوم الأربعاء ، علقت الشركة عمليات سحب العملاء ، مشيرة إلى "اضطراب السوق غير المسبوق".

يفترض محللو Nansen أن Alameda كان لديها خيارات قليلة لسداد القروض التي تم سحبها بعد انهيار Terra واقترضت من FTX بدلاً من ذلك. تظهر البيانات على السلسلة أنه في الوقت الذي فقدت فيه Terra ربط عملتها وقضت على 40 مليار دولار ، كان هناك تدفق بقيمة 4 مليارات دولار من FTT من Alameda إلى FTX. 

"استنادًا إلى البيانات ، يمكن أن يكون إجمالي التدفقات الخارجة من FTT بقيمة 4 مليارات دولار من Alameda إلى FTX في يونيو ويوليو هو توفير الضمانات التي تم استخدامها لتأمين القروض (بقيمة 4 مليارات دولار على الأقل) في مايو / يونيو والتي تم الكشف عنها من قبل عدة أشخاص مقربين من Bankman-Fried في أ رويترز مقابلة ، "كتبت نانسن في تقريرها.