في أعقاب تداعيات FTX، شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا في سعرها إلى أدنى مستوى لها في عامين عند 15,000 دولار ، والرمز الأصلي للبورصة في طريقه إلى أن يصبح عديم القيمة بشكل أساسي ، وكانت العملات المستقرة في جميع أنحاء السوق تكافح من أجل الحفاظ على ربطها.
ومع ذلك ، فإن سقوط إمبراطورية سام بانكمان-فريد لم ينته بعد. العدوى و آثار الدرجة الثانية لم يتم الشعور بها بعد ويمكن أن تدفع السوق أكثر نحو المنطقة الحمراء.
ولكن ، ما الذي تسبب في التداعيات التي قد تعيد صناعة العملات المشفرة إلى الوراء عدة سنوات؟
يكشف تحليل CryptoSlate المتعمق للبيانات الموجودة على السلسلة عن العلاقة بين FTX و ألاميدا وكيف قامت الشركتان بسرقة الأموال من بعضهما البعض باستخدام Binance كوسيط غير مرتاب.
Alameda و FTX - وجهان لعملة واحدة
لفهم نطاق علاقات Alameda مع FTX ، يجب أن نتعمق في التدفقات الرمزية لكلا الشركتين.
نظرًا لأن غالبية ممتلكاتهم تكمن في العديد من العملات المستقرة والعملات البديلة ، فإن إصدار Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) من البيانات يرسم صورة أوضح بكثير عن كيفية تعامل الاثنين.
أظهرت البيانات التي تم تحليلها بواسطة CryptoSlate أنه في العام الماضي ، انتهى أكثر من 90٪ من الرموز المميزة من المحافظ المرتبطة بـ Alameda في FTX. انتهى حوالي 9٪ من جميع التدفقات الخارجة من Alameda في Binance.
يكشف النظر إلى التدفقات الواردة إلى FTX عن نطاق هيمنة ألاميدا. في الفترة بين نوفمبر 2021 ونوفمبر 2022 ، تم تحويل رموز مختلفة بقيمة 49 مليار دولار من Alameda إلى FTX. كانت التدفقات الداخلة تتزايد شهريًا وشهدت قفزة رأسية في نهاية سبتمبر 2022 عندما تم إرسال ما يزيد عن 4.2 مليار دولار من الرموز المميزة إلى FTX.
أكدت شركة Arkham Intelligence ، وهي شركة لتحليل العملات المشفرة ، التدفق في تقاريرها الخاصة. يُظهر الماسح الضوئي الخاص بالشركة تدفقًا داخليًا بقيمة 4 مليارات دولار من FTT في البورصة.
وبينما انتهى الأمر بمعظم الأموال الخارجة من Alameda في FTX ، يبدو أن غالبية الأموال التي عادت إلى شركة التداول جاءت من Binance. منذ نوفمبر الماضي ، ذهب ما يقرب من 25 مليار دولار من مختلف العملات الرقمية والعملات المستقرة إلى Alameda. من 25 مليار دولار ، جاء 7.1 مليار دولار من محافظ FTX ، بينما جاء أكثر من 15.5 مليار دولار من محافظ Binance.
التدفقات الداخلة من Binance و FTX قزم التدفقات الداخلة من التبادلات الأخرى ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
يتضح شكل ثلاثي Alameda و FTX و Binance بشكل أكبر عند النظر إلى التدفقات الخارجة من FTX. منذ نوفمبر الماضي ، شهدت البورصة انقسامًا متساويًا تقريبًا في التدفقات الخارجة بين Binance و Alameda. في Glassno أظهرت البيانات التي تم تحليلها بواسطة CryptoSlate أن حوالي 38٪ من تدفقات الرمز المميز الخارجة من FTX ذهبت إلى Alameda ، بينما ذهبت 36٪ إلى محافظ Binance. فقط 26٪ من الأموال الخارجة من FTX ذهبت إلى محافظ مرتبطة بشركات وبورصات أخرى.
أشارت الأصابع إلى الوسيط
تظهر نظرة عميقة على المحافظ المرتبطة بـ Alameda أن الشركة احتفظت بتوازن صحي لسلة من الرموز المختلفة طوال عام 2021. في المتوسط ، احتفظت الشركة بحوالي 200 مليون دولار من USDT و USDT و DAI و HUSD و ETH و WBTC - جميعها تعتبر ضمانات عالية الجودة.
دفع التزايد الصعودي لشهر نوفمبر أرصدة ألاميدا من خلال السقف ، وبلغت ذروتها في يناير 2022 عند 1.2 مليار دولار.
تسبب انهيار لونا في مايو من هذا العام في حدوث انخفاض كبير في أرصدة ألاميدا. استغرق الأمر حوالي شهرين قبل ظهور الانبعاج ، وكان أكبر انخفاض محسوس في أغسطس. لم تتمكن الشركة من التعافي منذ ذلك الحين وشهدت أرصدة تنخفض باستمرار مع دخولها الربع الرابع.
من غير الواضح سبب انخفاض أرصدة ألاميدا. كانت الصناعة مليئة بالإشاعات حول ذعر الشركة لبيع احتياطياتها لتغطية الخسائر التي تكبدتها بعد انهيار لونا.
أولئك الذين لا يعتقدون أن هذا كان بيعًا مذعورًا ، لاحظوا أن Alameda كان بإمكانها بيع احتياطياتها لإعادة الأموال إلى FTX. كما أن مشاكل الميزانية العمومية الحالية للشركة تجعل البيع من أجل الربح أمرًا مستبعدًا للغاية.
هناك حاجة إلى مزيد من التحقيق في معاملات Alameda و FTX لفهم النطاق الكامل للأزمة التي تسببت فيها. ومع ذلك ، فإن البيانات التي تم تحليلها حتى الآن تظهر علاقة لا يمكن إنكارها بين Alameda و FTX. قام الاثنان بتعميق علاقاتهما من خلال Binance ، والتي ربما استخدماها كوسيط مطمئن في مغامرتهما التي استمرت لمدة عام.
المصدر: https://cryptoslate.com/ftx-alameda-used-binance-as-intermediary-for-their-parasitic-relationship/