(بلومبرج) - قادة التكنولوجيا في آسيا ، على بعد نصف عالم بعيدًا عن الفوضى التي اجتاحت وادي السيليكون ، يسعون جاهدين لتقييم التداعيات المحتملة على صناعة تعتمد دائمًا بشكل كبير على رأس المال والعلاقات الأمريكية لزيادة النمو.
الأكثر قراءة من بلومبرج
احتشد الممولين ورجال الأعمال في قاعات الاحتفالات في فندق Shangri-La خلال تجمع خريجي Wharton العالمي في سنغافورة ، حيث تجمعوا في مجموعات وطاولات لتناول وجبات بوفيه شهية مع آخر الأخبار حول الانهيار الداخلي المذهل لبنك Silicon Valley يوم الجمعة وهو موضوع رئيسي للمحادثة. في مومباي ، تحدث مؤسسو الشركات الناشئة والمستثمرون في مؤتمر عن أي شيء آخر ، وتبادلوا الشائعات حول الشركة الوليدة التي قد تكون أول من يسقط. في شنغهاي ، أصدر الشريك المحلي لشركة SVB والمشروع المشترك مذكرات في غضون ساعات من بعضهما البعض ، سعيًا لتهدئة المخاوف بشأن استقرارهما.
في الأيام الماضية ، شاهد النجوم البارزون في مجال التكنولوجيا في المنطقة والمكاتب العائلية بمزيج من الخوف والانبهار الانهيار الذي اجتاح بنكًا عمره عقود كان يحمل في السابق 200 مليار دولار من الأصول. تسبب الانهيار في حدوث موجات من الصدمة عبر آسيا حيث سارع كبار المستثمرين والصناديق السيادية للتحقق من انكشاف محافظهم الاستثمارية وشركاتهم المستثمرة على المقرض الفاشل ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
في شركة استثمارية تدعم ByteDance Ltd. ، تم لصق المديرين التنفيذيين على شاشاتهم وهم يراقبون أسعار أسهم SVB وعناوين الأخبار ليلة الخميس في بكين ، قبل أن يقرروا بين عشية وضحاها سحب أموالهم من البنك.
قال أحد الأشخاص إن أحد المسؤولين التنفيذيين في خدمة السكن على غرار Airbnb Xiaozhu ، حذر من قبل داعمي المشروع ، توقف على طريق سريع لسحب ودائع الشركة عبر الهاتف ، ونجح في ذلك. ورفض ممثل عن Xiaozhu التعليق.
لم يحالف الحظ الآخرون. قال مؤسس هندي لـ Bloomberg News إنه فشل في استرداد أموال الشركة ولم يتبق الآن سوى برأس مال عامل. كان آخر يسارع إلى إيقاف وإعادة توجيه مدفوعات العملاء إلى حساب SVB الخاص بشركته ، مع إعداد ترتيبات جديدة لمدفوعات الرواتب. قال ثلاثة مؤسسين ومستثمر في شركة ناشئة إنهم لم ينموا خلال 48 ساعة.
"لست متأكدًا من كم منكم قضى الليلة الماضية كلها في القراءة عن بنك وادي السيليكون ورسم الآثار؟" سأل ألب إرسيل ، الذي كان صندوقه آسيا ريسيرش آند كابيتال مانجمنت الذي يتخذ من هونغ كونغ مقراً له ، يسيطر على أصول بقيمة 3.5 مليار دولار اعتبارًا من يناير ، في حدث سنغافورة - بحر من الأيدي المرفوعة ردًا على سؤاله. "كلما قرأت أكثر عن القضية ، أدركت أنها قضية حوكمة ضخمة وستكون دراسة حالة ضخمة نأمل أن تكتبها وارتن عن مكون G من ESG."
وصلت أكبر الصناديق في آسيا ، بما في ذلك سيكويا كابيتال تشاينا ، وتيماسيك هولدنجز بي تي إي ، وزينفند ويونفينج كابيتال ، إلى شركات محافظهم لقياس مدى تعرضهم لـ SVB ، وفقًا للأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم أثناء مناقشة مسألة خاصة. قال ممثل لشركة Sequoia Capital China إن الشركة لا يمكنها التعليق على الفور ، بينما لم ترد ZhenFund على طلب للتعليق خلال ساعات غير العمل. قال تيماسيك إنه ليس لديه أي تعرض مباشر لـ SVB.
قالت Yunfeng إنها أخطرت الفرق لإجراء تحقيق داخلي سريع في التعرض المحتمل لـ SVB وحذرت شركات المحافظ من اتخاذ إجراءات لتجنب المخاطر. Yunfeng نفسها ليس لديها ودائع مع SVB.
وقال المحللون بقيادة ليو تشنغ نينج من شركة تشاينا إنترناشونال كابيتال كورب في مذكرة: "لا ينبغي التقليل من تأثير حادثة SVB على صناعة التكنولوجيا". وقالوا إن الودائع ضرورية للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا لأنها تتطلب عمومًا الكثير من المال لدفع النفقات الباهظة بما في ذلك تكاليف البحث والتطوير ورواتب الموظفين.
وقال المحللون: "إذا كان لابد من إعاقة هذه الودائع النقدية أخيرًا في عملية الإفلاس أو إعادة الهيكلة ، فقد تواجه بعض شركات التكنولوجيا توترًا شديدًا في التدفق النقدي". "لا ينبغي استبعاد مخاطر الإفلاس".
قال فينيان تان ، مؤسس شركة فيكرز فينتشر بارتنرز ومقرها سنغافورة ، إن شركته نجت نسبيًا من الأذى. واحدة فقط من شركات محفظتها الاستثمارية في الولايات المتحدة لديها ودائع في SVB ، يبلغ مجموعها 2.5 مليون دولار ، وفقًا لما ذكره تان.
قال تان ، الذي يتوقع استرداد معظم الودائع في نهاية المطاف ، "أكثر من نصف شركات محفظتنا من الشركات الأمريكية ، لذا فنحن محظوظون لأن بنوكنا متنوعة".
أصبح SVB أكبر مقرض أمريكي يفشل منذ أكثر من عقد من الزمان بعد أسبوع مضطرب شهد محاولة فاشلة لزيادة رأس المال ونزوح نقدي من الشركات التكنولوجية الناشئة التي غذت صعود البنك.
تدخل المنظمون واستولوا عليها يوم الجمعة في انهيار مذهل لمقرض تضاعف حجمه أربع مرات على مدى السنوات الخمس الماضية وبلغت قيمته أكثر من 40 مليار دولار في الآونة الأخيرة في العام الماضي.
قال ريتشارد جي ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة All-Stars Investment Ltd التي تمتلك أقل من 1٪ من رأسمالها مع SVB: "كان هناك عدم توافق بين السيولة والمخاطر ، مما جعلها غير مستدامة". وأضاف أن هذه كانت لحظة تعليمية للصناعة لإعادة تقييم الممارسات الأخرى غير المستدامة بما في ذلك بناء النمو القائم فقط على الرافعة المالية العالية أو الهوامش المنخفضة أو المراجحة التنظيمية.
الخطوة التي اتخذتها هيئات الرقابة في ولاية كاليفورنيا للاستحواذ على SVB وتعيين شركة Federal Deposit Insurance Corp. كمستلم تضيف إلى الاضطراب الذي يعاني منه المقرضون الأصغر بسبب الزيادات السريعة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. قبل أيام فقط ، أعلنت شركة Silvergate Capital Corp أنها ستغلق بنكها ، مما أدى إلى عمليات بيع أوسع في أسهم الصناعة.
في آسيا ، الخوف ليس أقل وضوحا.
تثير متاعب SVB مخاوف خاصة في الصين لأن المشروع المشترك كان يقرض بقوة الشركات الناشئة والصناديق التي لا تستطيع الاقتراض من البنوك التقليدية ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
أنشأت SVB ذراعها المحلي ، SPD Silicon Valley Bank Co. ، في عام 2012 ، وتقدم العديد من المنتجات والخدمات المصرفية في الصين ، بما في ذلك رأس المال العامل وتمويل التجارة ، وفقًا لموقعها على الإنترنت. في حين سعى المشروع إلى طمأنة عملائه وشركات المحفظة ، لا يزال مدى الضرر غير واضح في الوقت الحالي.
وعلى الرغم من أن التأثير المباشر على آسيا محدود بسبب تركيز SVB على وادي السيليكون ، فمن المقرر أن يؤثر الانهيار على مصداقية الصناعة المصرفية.
"هذا بنك متخصص. قال تان من فيكرز "بشكل أساسي لا ينبغي أن يؤثر على آسيا". "لكن الثقة أو عدم وجودها معدي."
- بمساعدة من Yoolim Lee و Gao Yuan.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html