بعد يومين فقط من طرح Grayscale Investments لخيار عرض مناقصة للمساهمين في صندوق البيتكوين الرئيسي (GBTC) ، طالب Fir Tree Partners يوم الأربعاء بمعلومات إضافية حول كيفية عمله.
شجرة التنوب - شركة صندوق تحوط TradFi منذ فترة طويلة ولها مركز GBTC كبير سبق رفع دعوى ضده Grayscale - يبدو عازمًا على تكثيف الضغط العام ضد شركة الاستثمار المشفرة. يبدو أن الفكرة هي محاولة لفرض حل لخصم التداول طويل الأمد للثقة على عملات البيتكوين الأساسية الخاصة به.
وصف ممثلو Fir Tree الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale مايكل سونينشين في بيان بأنه "غير ملزم" ، وحثوا الشركة على زيادة السيولة للمستثمرين في المدى القريب.
وقالت الشركة: "إن رسالة Grayscale الأخيرة إلى المستثمرين والحملة الإعلامية المصاحبة لها ليست للأسف أكثر من محاولة الإدارة التشدق بفكرة أنها تهتم بمساهميها". "إذا كانت إدارة Grayscale جادة في حماية المساهمين وحول عرض المناقصة هذا ، فعليهم تقديم تفاصيل على الفور عن التسعير ومصدر التمويل وتصميم عرض المناقصة."
خطوة شجرة التنوب هي أيضًا دحض ، من نوع ما ، إلى Sonnenshein خطاب للمستثمرين يوم الاثنين. قال الرئيس التنفيذي في الخطاب إن شركته ستنظر في عرض المناقصة - الذي لا يزيد عن 20٪ من الأسهم القائمة في GBTC - إذا عرضها لتحويل الثقة إلى ETF فشل.
بشكل عام ، يعد عرض المناقصة طلبًا عامًا للمستثمرين الذين يطلبون منهم طرح أو طرح أسهمهم للبيع بسعر محدد وفي وقت معين.
سيتم تقديم التفاصيل عندما ، وإذا تم عرض العطاء ، قال متحدث باسم Blockworks. وقال سونينشين إن لجنة الأوراق المالية والبورصات ستحتاج إلى الموافقة على عرض المناقصة.
ورفض متحدث باسم Grayscale التعليق.
قد يكون الخصم المستمر لشركة GBTC فرصة للمؤسسات
تم تداول GBTC بخصم 47.5 ٪ من صافي قيمة أصولها (NAV) يوم الثلاثاء ، وفقًا لموقع YCharts.com - بانخفاض طفيف عن الأسبوع الماضي. بدأ الصندوق الاستئماني البالغ 10.7 مليار دولار ، والذي تم إطلاقه في عام 2013 ، التداول العام بخصم أقل من نصف هذا الرقم ، أو 21٪.
حدث الخصم الحاد على مدى فترة صعبة لعملة البيتكوين ، بانخفاض حوالي 75 ٪ من أعلى مستوى لها على الإطلاق في نوفمبر 2021.
وضع عدد لا بأس به من متداولي العملات المشفرة ، بما في ذلك مديري صناديق التحوط ، في الأسابيع الأخيرة رهانات على أن الخصم الكبير سيستمر في المستقبل المنظور ، وفقًا لمصدر تداول تشفير مؤسسي مُنِح عدم الكشف عن هويته لمناقشة المعاملات التجارية الحساسة.
في ما يلي كيفية عمل اللعب الشائع حاليًا والمحايد للسوق: يمكنك بناء مركز قصير إما في Bitcoin أو GBTC (أو كليهما) وإعداد جزء آخر من التداول عن طريق شراء GBTC. تكمن الفكرة في إنشاء تحوط ضد ظروف السوق المتدهورة ، مع الحفاظ على الجانب الصعودي للخصم.
على الرغم من أن الإعداد ليس جديدًا تمامًا ، إلا أن المؤسسات كانت تتراكم في الإعداد بأعداد كبيرة منذ انهيار FTX أثار كل من الأسعار والتقلبات ، على حد قول المصدر. كما تأثر التكرار الأخير لعودة Bitcoin Trust عن أصوله الفورية الأساسية بسبب نشاط البيع الوفير مؤخرًا ، والذي تم تصميمه لتأمين خسائر رأس المال كشطب قبل موسم الضرائب.
لكنها قد لا تدوم.
وقال المصدر: "أرى ، مع دخول العام الجديد ، العودة إلى الوسط ، إذا جاز التعبير".
قد تستغرق دعوى Fir Tree ضد Grayscale بعض الوقت
جاءت رسالة Grayscale بعد شجرة التنوب دعوى قضائية في محكمة ديلاوير السلطانية في وقت سابق من هذا الشهر للحصول على مزيد من المعلومات حول "سوء إدارة محتمل" للثقة.
تأسست شركة الاستثمار الخاص في نيويورك عام 1994 ، وهي تدير أصول الهبات والمؤسسات وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية.
لا تسمح اتفاقية GBTC الاستئمانية حاليًا باسترداد أو إعادة شراء الأسهم من قبل GBTC. تنص شجرة التنوب في الشكوى على أن Grayscale "يبدو أنها تحافظ على هذا الوضع الراهن الذي لا يمكن الدفاع عنه لإثراء نفسها وإدارتها والشركات التابعة لها".
من غير الواضح متى أصبحت Fir Tree مساهمًا في GBTC وعدد الأسهم التي تمتلكها الشركة. ورفض المتحدث التعليق.
بريان نيومان، محامي في شركة المحاماة Dykema ، أخبر Blockworks أن الدعوى يمكن أن تكتشف "معلومات أكثر بكثير مما ترغب معظم الصناديق الاستئمانية" ، ولكن من المرجح أن تستمر القضية.
في حين أن البعض لديهم دعا تدرج تدرج الرمادي في ملف Regulation M مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) - مما يسمح للصندوق بإنشاء واسترداد الأسهم في وقت واحد - قالت الشركة إن ETF هو الحل الأنسب.
أخبر متحدث باسم Grayscale سابقًا Blockworks أن الشركة لا تزال ملتزمة بتحويل GBTC إلى ETF ، مضيفًا أنها تعتقد أن ETF هو أفضل هيكل منتج طويل الأجل للثقة.
ساهم مايكل بودلي في الإبلاغ.
احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.
لا يمكنني الانتظار؟ احصل على أخبارنا بأسرع طريقة ممكنة. انضم إلينا على Telegram.
المصدر: https://blockworks.co/news/grayscale-tender-offer-is-lip-service