رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يحث الجميع على أخذ التضخم في الاعتبار في القرارات المالية خلال خطاب جاكسون هول

رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حث الأسر والشركات على أخذ التضخم في الاعتبار في القرارات المالية لأن الأمر سيستغرق وقتًا وجهدًا لإعادة التضخم إلى مستوياته المثالية.

جاءت تصريحات باول فى أ خطاب خلال المؤتمر السنوي للسياسة الاقتصادية في جاكسون الفجوة. وفقا ل البارون في التقرير ، كانت الأسواق "تستعد لخطاب متشدد".

قال باول في خطابه:

"استقرار الأسعار هو حجر الأساس للاقتصاد - بدون استقرار الأسعار ، فإن الاقتصاد لا يعمل لصالح أي شخص."

جادل باول بأن أي تحسن خلال شهر واحد لا يكفي لإعادة التضخم إلى 2٪ ، وأن "استعادة استقرار الأسعار ستستغرق بعض الوقت وتعني استخدام أدوات [بنك الاحتياطي الفيدرالي] بالقوة."

وأوضح كذلك أن "الفشل في استعادة استقرار الأسعار سيعني ألمًا أكبر بكثير" ، وبالتالي ، سيكون هناك "بعض الألم للأسر والشركات" على المدى المتوسط.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 2٪ خلال خطاب باول متخليًا عن معظم مكاسبه من تداول ما قبل السوق في الولايات المتحدة.

توقعات السوق

قبل الحدث ، قال خبير الاقتصاد الكلي والمصرفي الاستثماري السابق ألفونسو بيكاتيلو في تغريدة بتاريخ 24 أغسطس أن الخطاب يمكن أن يكون "لحظة حاسمة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي".

وتوقع أن باول سيحتاج "للفوز بمعركة المصداقية هذه" من خلال الحفاظ على عائدات السندات الأمامية متماشية مع معدلات أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي الطرفية بحوالي 4٪ ، أو تقليل توقعات التضخم ، أو إيقاف منحنيات العائد من الانعكاس أكثر.

صرحت Peccatiello بالإضافة إلى ذلك أن الأسهم واجهت الخطر الأكبر قبل الخطاب. هو قال:

"[الأسهم] هي الأماكن الأكثر ضعفًا التي يجب أن تكون من منظور المخاطرة / المكافأة قبل الحدث."

قد يكون جاكسون هول لحظة حاسمة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبالتالي الأسواق في عام 2022.

كيف تستعد أسواق السندات لهذا الحدث؟

وما هي النتيجة الأكثر احتمالا؟

خيط قصير.

1/

- ألف (MacroAlf) 24 أغسطس 2022

قال بارون أيضًا إن "ندوة جاكسون هول كانت في كثير من الأحيان مكانًا للإعلانات الرئيسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي". ومع ذلك ، فقد افترضوا أنه لن يكون هناك "أخبار سياسية مهمة" لمفاجأة الأسواق هذه المرة.

لقد افترضت وكالة الأنباء المالية أن "جاكسون هول يمكنه إحياء انتعاش السوق" ، لكنه أعاد التأكيد على أن "يحذر الكثير من الاستراتيجيين من الصقور باول ".

يبدو أن الأسواق الأوروبية لديها قراءة مماثلة لقراءة CNBC وذكرت أن مؤشر Stoxx 600 لعموم أوروبا انخفض بنسبة 0.4٪ في وقت مبكر من بعد الظهر ، بعد أن أعاد مكاسب الافتتاح بحوالي 0.5٪. اكتسبت الموارد الأساسية 1.2٪ بينما انخفضت أسهم السفر والترفيه 1.5٪ ".

كانت أسواق العملات المشفرة و S&P 500 صعودية نسبيًا في الصباح الباكر ، مع ارتفاع Bitcoin بنسبة 2 ٪ و SPY بنسبة 0.61 ٪ في تداول ما قبل السوق.

جاءت أحدث أرقام التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي أضعف من المتوقع ، وكان رد فعل البيتكوين إيجابيًا بعد تعليقات باول الأخيرة خلال اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو. كانت أرقام التضخم هي أدنى زيادة سنوية منذ أكتوبر 2021. وقد تم تقليل احتمالية زيادة 75 نقطة أساس إلى 55٪ في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر.

تداعيات جاكسون هول

كانت التوقعات المذكورة أعلاه متوافقة مع خطاب باول ، الذي لم يكشف عن أي سياسات نقدية جديدة ولكنه أعاد تأكيد التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم.

صرح باول أن البنوك المركزية لا يزال يتعين عليها تحمل عبء معالجة التضخم ، ومع ذلك تحتاج الأسر والشركات الآن إلى تضمين مستويات التضخم الحالية في صنع القرار.

قد تشير الخطوط العريضة المتشددة من باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يعتقد أنه سيكون قادرًا على خفض التضخم على المدى المتوسط.

مع تصريحاته التي حثت الأسر والشركات على تضمين التضخم في القرارات المالية ، قد يتساءل المرء عما إذا كانت هذه إشارة إلى Bitcoin. لم يدافع باول علنًا عن البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم. ومع ذلك ، فإن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يحث الآن الناس على قبول وجود التضخم وأنه قد يكون هنا لبعض الوقت.

Bitcoin هو أصل ذو خصائص فريدة وفقًا للتضخم. هل ستشهد زيادة طفيفة في الحجم حيث يقر باول بأن التضخم يجب أن يكون عاملاً في الاستراتيجيات المالية الحالية؟

تحديث: انخفضت عملة البيتكوين أكثر في الدقائق التي أعقبت الخطاب لتفقد دعم 21 ألف دولار ، مسجلة انخفاضًا بنسبة 4٪ من أعلى سعر يومي عند 21.9 ألف دولار.