العوامل الدافعة للنمو في جنوب شرق آسيا

تُصنف دولة فيتنام الواقعة في جنوب شرق آسيا الآن من بين أفضل الدول التي تتبنى العملات المشفرة. في الواقع ، البلد لديه المرتبة الأول في مؤشر تبني التشفير العالمي لـ Chainalysis لمدة عامين على التوالي.

أخذت منهجية البحث الخاصة بـ Chainalysis في الاعتبار التبني المعدل للسكان في منصات التشفير التي تتراوح من التبادلات المركزية إلى نظير إلى نظير (P2P) شبكات الدفع. تم تحليل حركة مرور الويب إلى شبكات التشفير الرئيسية لتحديد البلدان التي تتمتع بأعلى نسبة فائدة واعتماد.

ومع ذلك ، فإن معدل التبني المرتفع في فيتنام يعد ظاهرة محيرة ، ويطرح السؤال: لماذا يعد تبني العملات المشفرة مرتفعًا جدًا في البلاد؟

لا توجد ضرائب على العملات المشفرة

هناك العديد من الأسباب التي تجعل معدل اعتماد العملة المشفرة في فيتنام مرتفعًا للغاية ، وأحد هذه الأسباب هو أنه ، على عكس الولايات المتحدة وغيرها من الولايات القضائية الرئيسية التي يتم فيها فرض ضرائب على مقتنيات العملة المشفرة ، لا توجد ضرائب على العملات المشفرة في فيتنام. 

الآن ، الحكومة الفيتنامية لا يتعرف حتى على العملات المشفرة كعملة قانونية. بينما أبدت السلطات الضريبية في البلاد اهتمامًا بفرض ضرائب على العملات المشفرة ، إلا أنها تفتقر إلى التفويض لتصنيفها كأصول خاضعة للضريبة. على هذا النحو ، فإن القانون الفيتنامي صامت إلى حد كبير عندما يتعلق الأمر بفرض الضرائب على العملات المشفرة. 

وبالتالي ، فإن المؤسسات المالية في الدولة ممنوعة من التعامل معها. ومع ذلك ، يُسمح للمواطنين الفيتناميين بامتلاك وتداول العملات المشفرة.

إن عدم وجود ضرائب على العملات المشفرة يجعل العملات الرقمية مثالية كأدوات استثمار ، ومن ثم ارتفاع معدل التبني. المفاضلة هي أن القانون الفيتنامي لا يحمي مستخدمي العملات المشفرة في حالة الاحتيال أو الخسائر. على هذا النحو ، لا يمكن استخدام العملات المشفرة بشكل قانوني في العلاقات التجارية.

ومع ذلك ، تعمل الوكالات التنظيمية المالية في البلاد على وضع إرشادات مفصلة لاستخدام التشفير. جاء ذلك في أعقاب توجيهات صدرت في يوليو 2021 عن رئيس الوزراء فوم مينه تشينه طلب من بنك الدولة الفيتنامي لاستكشاف مزايا وعيوب العملات الرقمية بهدف صياغة اللوائح. من المحتمل أن تتوصل المؤسسة إلى مجموعة من الإجراءات التي تشمل إرشادات الضرائب وحماية المستخدم.

أتيحت الفرصة ل Cointelegraph للتحدث مع Gracy Chen ، المدير الإداري لبورصة Bitget cryptocurrency ، فيما يتعلق بالمشهد التنظيمي في فيتنام والوضع المتطور.

وفقًا لتشن ، ستسمح اللوائح الواضحة والقوية للمخترعين المؤسسيين في الدولة بالبدء في التعامل في العملات المشفرة ، وسيكون هذا مكسبًا كبيرًا للصناعة:

"عندما يتم إصدار اللوائح التنظيمية فعليًا ، فقد يؤدي ذلك إلى تأثير قصير المدى على تداول العملات الورقية المحلية ، ولكن على المدى الطويل ، قد يشجع التنظيم الواضح على اعتماد أوسع ويضع الأساس لزيادة مشاركة التجزئة والمؤسسات منذ تحسين التنظيم سيوفر السوق حماية أكبر ويزيد ثقة المستثمرين. لذا بشكل عام ، فإن الإيجابيات تفوق السلبيات ". 

فيتنام لديها عدد هائل من السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك

العديد من الفيتناميين لديهم وصول محدود إلى الخدمات المالية القياسية. وفقًا لدراسة 2021 التي أجرتها Statista ، تحتل الدولة المرتبة ثان من بين أكبر 10 دول ليس لديها بنوك. يسلط التقرير الضوء على أن حوالي 69٪ من المواطنين يفتقرون إلى الوصول إلى الخدمات المصرفية النموذجية.

تقديرات البنك الدولي تشير أن ما يزيد قليلاً عن 61٪ من سكان البلاد يقيمون في المناطق الريفية ، حيث يكون الوصول إلى الخدمات المصرفية الحديثة محدودًا. يتم ملء هذا الفراغ بسرعة بواسطة شبكات العملات المشفرة. مفاهيم جديدة ثورية في blockchain مثل التمويل اللامركزي (DeFi) تكتسب أيضًا قوة جذب بين مستثمري التشفير الفيتناميين الذين يرغبون في الحصول على ائتمان لأغراض الاستثمار في التشفير.

DeFi هو عبارة عن Hypernym للشبكات المالية القائمة على blockchain التي تقدم خدمات مماثلة لتلك التي تقدمها البنوك. تتيح منصات DeFi للمستخدمين كسب الفائدة على أموالهم ، وإقراض الأموال واقتراضها ، وكذلك تداول مشتقات العملات المشفرة. كما أنها تمكن المستثمرين من حماية أصولهم باستخدام تأمين DeFi ولا تتطلب معاملات ورقية. وهذا يجعلها ملائمة للفيتناميين الذين لا يتعاملون مع البنوك ، وخاصة أولئك الذين يرغبون في توسيع نطاق استثماراتهم في العملات المشفرة وكسب دخل سلبي.

والجدير بالذكر أن فيتنام تحتل المرتبة الثانية بين الدول ذات أعلى استخدام لـ DeFi في العالم ، بالنسبة الى إلى تقرير مؤشر التبني العالمي لعام 2021 Chainalysis Global DeFi.

التحويلات

في عام 2021 ، المواطنون الفيتناميون الذين يعيشون في الشتات أرسلت موطنًا أكثر من 18 مليار دولار من التحويلات ، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا ، مما جعل البلاد ثامن أكبر مستفيد من التحويلات في العالم. كانت هذه زيادة بنسبة 3 ٪ عن 17.2 مليار دولار المسجلة في عام 2020.

بالنسبة للفيتناميين الذين يرسلون الأموال بانتظام إلى عائلاتهم في فيتنام ، غالبًا ما تكون رسوم التحويل باهظة. تشمل الرسوم الإضافية عادةً الرسوم الإدارية وأسعار الصرف. وفقا وفقًا لإحصائيات البنك الدولي ، يبلغ متوسط ​​تكاليف التحويلات إلى فيتنام حوالي 7٪ اعتبارًا من عام 2020.

الرسوم الباهظة ، بالإضافة إلى عدم وصول السكان غير المتعاملين مع البنوك إلى خدمات تحويل الأموال ، جعلت تحويلات العملات المشفرة خيارًا جذابًا للفيتناميين الذين يعيشون في الخارج للمساعدة في إعالة أسرهم في الوطن.

على الرغم من أن blockchains له رسوم معاملات ، إلا أنها غالبًا ما تكون باهتة مقارنةً بشبكات التحويلات ، علاوة على أنها P2P ولا تعتمد على وسيط لإتمام المعاملة.

تزايد شعبية GameFi 

ألعاب Blockchain ذات الحوافز المالية ، وغالبًا ما يشار إليها باسم GameFi, استخدام نماذج اقتصادية مبتكرة تتيح للمستخدمين ربح مكافآت أثناء اللعب. عادة ما تكون المكافآت في شكل رموز غير قابلة للفطريات (NFTs) والعملات المشفرة.

نظرًا لأن العملات المشفرة في قلب بيئات GameFi ، يتعلم العديد من اللاعبين كيفية عملهم كجزء من طريقة اللعب ، مما يوفر وسيلة أخرى للتبني.

وفقا في استطلاع حالة GameFi 2022 الذي أجرته Chainplay في أغسطس ، قال 75٪ من مستثمري تشفير GameFi أنهم بدأوا الاستثمار في العملات الرقمية بعد الانضمام إلى منصات GameFi.

تحظى GameFi بشعبية كبيرة في فيتنام ، وخاصة ألعاب اللعب من أجل الربح (P2E) ، وقد ساهمت بشكل كبير في تبني العملة المشفرة في البلاد.

وفقًا لتقرير بحثي عام 2021 نشرت من خلال خدمة تجميع البيانات Finder ، تحتل فيتنام المرتبة السادسة في قائمة البلدان التي لديها أعلى نسبة من لاعبي P2E. وفقًا لتقرير الاستطلاع ، قال 23٪ من المشاركين الفيتناميين أنهم لعبوا ، في مرحلة ما ، ألعاب P2E.

اليوم ، أقامت العديد من الشركات الناشئة GameFi متجرًا في الدولة بسبب انتشار ثقافة ألعاب NFT ، وهذا بدوره يقود تبني التشفير. يشمل المطورون Ancient8 و Sipher و Summoners Arena.

والجدير بالذكر أن Axie Infinity ، واحدة من أكثر الألعاب شعبية في العالم ، والتي ترجع جذورها إلى فيتنام.

قال تشين إن العلاقة بين GameFi واعتماد التشفير هي جزء من سبب ازدهار كلا القطاعين:

"وفقًا لبيانات من Google و Sensor Tower و Data.ai ، تحتل فيتنام المرتبة الأولى في جنوب شرق آسيا في إنتاج التطبيقات والألعاب في متاجر مثل Apple Store و Google Play. وفي الوقت نفسه ، كان اعتماد العملة المشفرة الضخم الجديد في جميع أنحاء العالم العام الماضي جزئيًا بسبب GameFi. هذان العاملان مرتبطان بشكل كبير ، مما يؤدي إلى تبني هائل للعملات المشفرة في فيتنام ". 

العملات المشفرة كتحوط ضد التضخم

المواطنون الفيتناميون ، عبر التاريخ ، المفضل استخدام عملات وطنية أخرى مثل الدولار الأمريكي في أوقات الاضطراب الاقتصادي والتضخم المفرط. في السنوات الأخيرة ، عمد الشعب الفيتنامي أيضًا إلى تراكم الأصول مثل الذهب للتحوط من التضخم.

في مرحلة ما من العقد الماضي ، كان المواطنون الفيتناميون يمتلكون ما يصل إلى 400 طن من الذهب.

بالطبع ، أدى ظهور العملات المشفرة أيضًا إلى استخدام المزيد من المواطنين الفيتناميين للتحوط ضد التضخم بدلاً من الأصول الملموسة مثل الذهب.

بينما حذر البنك المركزي الفيتنامي الأفراد والمؤسسات من التعامل بالعملات الافتراضية بسبب طبيعتها الزئبقية ، أدى تضاؤل ​​الثقة في الدونج الفيتنامي إلى تحول المزيد من المستثمرين الفيتناميين إلى العملات الرقمية. وفقا إلى البيانات المشتقة من Statista و Bitcoin (BTC) ، التي يستخدمها المستثمرون على نطاق واسع كتحوط ضد التضخم ، هي حاليًا العملة المشفرة الأكثر شيوعًا في البلاد.

يكشف التقرير أن الاهتمام بالبحث في الدولة عن العملة المشفرة الرئيسية يبلغ حوالي 84.5٪ مقارنة بالعملات المشفرة الأخرى.

من المقرر أن يستمر تبني العملات المشفرة في فيتنام حيث يكتشف المزيد من الفيتناميين ملاءمة وإمكانيات الأصول الرقمية. ومع ذلك ، يبدو أن اللوائح الشاملة لا تزال بعيدة المنال. أمام بنك الدولة الفيتنامي حتى عام 2023 لدراسة إيجابيات وسلبيات العملات المشفرة والتوصل إلى توصيات بشأن السياسة.