مساحة DeFi تسعى دائمًا وتتحسن باستمرار. تظهر العديد من المصطلحات الجديدة مع إضافة مفاهيم وتطبيقات جديدة. في الوقت نفسه ، يتعرض الناس باستمرار للضرب لغات جديدة التي يبدو أنها تظهر في اتفاقية جديدة. من تجمعات السيولة إلى الرهان والزراعة ... يبدو أن الكثير قد ضاع. مع تزايد شعبية منصات DeFi ، بدأ المزيد والمزيد من المستخدمين في الغوص بعمق في مساحة التشفير. منصات صناعة السوق الآلي (AMM) مثل Uniswap تنطلق هذا الصيف وأصبحت واحدة من أكثر المنصات شعبية. ومع ذلك ، مع وجود هذه التكنولوجيا قضية أساسية واحدة. تأتي هذه المشكلة من المستخدمين الذين يوفرون السيولة لـ AMM ، حيث يفقدون في أغلب الأحيان الرموز المميزة الخاصة بهم لمجرد الاحتفاظ بها. في هذه المقالة ، سوف نتحدث عن ما هو خسارة غير دائمة، وكيفية التخفيف من أي مخاطر تأتي معها.
ما هي تجمعات السيولة في DeFi؟
قبل أن نتعامل مع ماهية الخسارة غير الدائمة ، نحتاج إلى توضيح ماهية تجمعات السيولة. في ال مساحة التمويل اللامركزي (DeFi)، اشتهرت تجمعات السيولة لتوفر للباحثين عن السيولة ... السيولة. على سبيل المثال ، السماسرة الذين يعرضون البيع على المكشوف غالبًا ما يقرضون تجارهم الأموال قبل أن يستردوها ببعض الأرباح الفورية. عندما يصبح حجم التداول مرتفعًا جدًا ، سيحتاج هؤلاء الوسطاء إلى مزيد من السيولة ، لأن المخاطرة بالجانب الآخر ستعرضهم بشكل كبير. لهذا تجمعات السيولة جاء ليكون. إنهم في الأساس عبارة عن صناديق مستثمري تشفير مجمعة ومنحها للوسطاء ، والذين بدورهم يقرضونها لمتداوليهم. بمجرد إغلاق المتداولين لصفقاتهم ، يسترد هؤلاء الوسطاء هذا المبلغ بالإضافة إلى الرسوم ، ثم يعيدون القرض لمجمعات السيولة هذه ويقسمون الرسوم معهم أيضًا.
بالنسبة إلى صانعي السوق الأوتوماتيكي (AMM) مثل Uniswap ، فإن الوسيط (الوسيط) خارج المعادلة. لذلك يقوم مقدمو السيولة بتمويل هؤلاء المتداولين مباشرة على منصة AMM و كسب الرسوم للاحتفاظ برموزهم في مجمعات السيولة. يتمثل الاختلاف بين عمليات تجميع السيولة والرهانات في أنه عندما تفعل هذا الأخير ، فإنك تكسب دخلاً سلبياً بينما تقدر قيمة العملة الرمزية الخاصة بك. مع المكافآت الأعلى تأتي مخاطر أعلى ، وهذا ما نتحدث عنه خسارة غير دائمة.
إذن ما هي الخسارة غير الدائمة؟
ببساطة، خسارة غير دائمة هو الفرق بين الاحتفاظ برموزك في AMM و الاحتفاظ برموزك في محفظتك. يحدث هذا عادة عندما ينخفض السعر داخل تجمع AMM أو يرتفع. كلما زاد الانخفاض أو الارتفاع ، زادت الخسارة غير الدائمة. لاحظ كيف يطلق عليه "غير دائم" وكأنك لم تقم بالتصفية من مركزه ، فإن الخسارة لا تزال "غير محققة". لتسهيل الأمر ، ضع في اعتبارك أنك تتداول أحد الأصول ، ويبدأ سعره في الانخفاض. سيُظهر لك الوسيط الخاص بك "الأرباح والخسائر غير المحققة" ، وهي خسارة في هذه الحالة. قد يرتفع سعر الأصل مرة أخرى وقد تصبح في المنطقة الخضراء مرة أخرى ، ولكن إذا أغلقت مركزك ، فإن خسارتك تصبح "محققة" ، وبالتالي "دائمة". بالنسبة لرهان تجمع السيولة ، هذا هو نفس الشيء بالضبط ، ولكنه يسمى "غير دائم" بدلاً من "غير المحقق".
لذلك تحدث الخسارة غير الدائمة بسبب تقلبات الأسعار ، حيث يتخذ مزودو السيولة الجانب الآخر من التجارة في بيئة إدارة الأصول المتقاربة ضد المتداولين.
كيف يعمل تسعير AMM؟
AMMs منفصلة عن الأسواق الخارجية ، وهذه فكرة مهمة يجب فهمها. هذا يعني أنه إذا تغير سعر رمز معين في الأسواق الخارجية ، فلن يتم تعديل السعر في AMM. من أجل تغيير الأسعار ، يتطلب الأمر من المتداول أن يأتي ويشتري الأصل الأقل سعرًا أو يبيع الأصل المسعور الذي تقدمه AMM. خلال هذه العملية ، سيقوم المتداول بجني الأرباح من التجمعات ، مما يؤدي إلى خسارة غير دائمة.
كيفية تقليل المخاطر عند Staking في LPs؟
هناك العديد من الطرق لحماية نفسك عند الخوض في تجمعات السيولة. الطريقة الأولى هي المشاركة في مجمعات السيولة التي لديها عملات مستقرة. نظرًا لأن أسعار العملات المستقرة مرتبطة ، فلن يحدث هذا التغيير في السعر ، وسيتم تجنب الخسائر غير الدائمة.
هناك طريقة أخرى وهي المشاركة في التجمعات التي تقدم نموذجًا أعلى لتوزيع الأصول. تقدم المجمعات القياسية نموذجًا بنسبة 50:50 حيث يقوم المستخدمون بإيداع 50٪ من أحد الأصول و 50٪ من الأصول الأخرى. تقدم المجمعات الأخرى نسبة أعلى مثل 80:20 أو حتى 96: 4 ، مما يساعد على تقليل مخاطر الأصول التي قد تكون محفوفة بالمخاطر أو متقلبة.
طريقة أخيرة للمساعدة في تخفيف الخسارة غير الدائمة هي استخدام تجمع Bancor V2 مما يساعد المستخدم على ضبط الأوزان تلقائيًا وفقًا للأسعار الخارجية من سعر أوراكل.
وفي الختام
عندما تكون هناك مكافأة أعلى ، غالبًا ما تنشأ مخاطر أكبر. تعد المشاركة في مجمعات السيولة إحدى طرق الكسب السلبي في DeFi ، ولكن يجب على المستخدمين معرفة التداعيات التي قد تحدث. الأخيرة تمويل الحديد لقد صدمت القصة بالتأكيد المستثمرين في جميع أنحاء العالم ، مما تسبب في خسائر كبيرة لهم. لهذا السبب ينصح به دائمًا استثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. تعرف دائمًا على الجانب السلبي لديك ، واستعد للأسوأ ، وقم بإجراء البحوث الخاصة بك كلما قمت بأي استثمار ، وتحديداً عند المشاركة في مجمعات السيولة. ابحث في النظام الأساسي والرموز والتاريخ وتحقق من شهيتك للمخاطرة.
ابق متقدمًا ، ابق على اطلاع
رودي فارس
قد يعجبك ايضا
المزيد من Blockchain
هل سيتعطل Ethereum إلى 0 $؟ الاحتمالات لا ، ولكن كل هذا يتوقف على هذا!
هل سيتعطل Ethereum إلى 0 $؟ في هذه المقالة ، نلقي نظرة فاحصة على تقنيات Ethereum أثناء تحليل ...
توقع سعر سولانا - إلى أي مدى سيصل سعر سولانا في عام 2030؟
في هذه المقالة توقع أسعار Solana ، سنلقي نظرة على إمكانات Solana ونرى مدى ارتفاع ...
أفضل 3 مشاريع DeFi يمكنها رؤية الضوء في عام 2023!
في هذه المقالة ، سنقوم بإدراج أفضل 3 مشاريع DeFi في عام 2023 ، تلك التي يمكن أن تتألق و ...
المصدر: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/