تتفوق العملات المشفرة على التضخم - لكن الأصول التقليدية ليست كذلك

بصرف النظر عن وضع العالم في طريق مسدود ، جلب جائحة عام 2020 أكبر برنامج تحفيز مالي على الإطلاق.

شهد اثنان من أكبر البنوك المركزية في العالم - الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) - ميزانياتهما العمومية تتضاعف في أقل من عام. زاد الاحتياطي الفيدرالي ميزانيته العمومية من ما يزيد قليلاً عن 4 تريليونات دولار في نهاية عام 2019 إلى أكثر من 8.7 تريليون دولار في نهاية عام 2020.

رفع البنك المركزي الأوروبي ميزانيته العمومية من 5 تريليون دولار إلى أكثر من 9 تريليونات دولار في السنة. وفي الوقت نفسه ، كان بنك اليابان أكثر تحفظًا مع ميزانيته العمومية ، حيث أضاف حوالي 1.5 تريليون دولار في السنة ليصل إجماليه إلى ما يقرب من 7 تريليون دولار في عام 2021.

أدى برنامج التحفيز غير المسبوق تاريخيًا إلى تضخم متفشي لم يصل بعد إلى ذروته. شهدت مؤشرات أسعار المستهلك في جميع أنحاء العالم زيادة مطردة منذ عام 2020 واكتسبت وتيرتها في الربع الثاني من عام 2022.

للحد من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين ، تتسابق البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لزيادة أسعار الفائدة وجعل الإقراض أكثر تكلفة. منذ بداية عام 2022 ، كان التضخم في الولايات المتحدة يرتفع بمثل هذه الوتيرة المثيرة للقلق ، وشرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسرع ارتفاع لمعدل الفائدة في التاريخ الحديث.

بالنظر إلى زيادة مؤشر أسعار المستهلكين المكون من رقم واحد في الولايات المتحدة ، فإنه يفشل في إظهار مدى قوة التضخم حقًا. منذ عام 2020 ، شهدت العديد من السلع زيادات ثلاثية ، مع ارتفاع أسعار الغاز بأكثر من 233٪ خلال عامين. ارتفعت أسعار القمح والذرة والقطن بنسبة تزيد عن 100٪ لكل منها.

وشهدت الأصول المالية التقليدية أيضًا عامين متقلبين بشكل لا يصدق.

نجح مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 في تسجيل نمو متواضع يتماشى إلى حد ما مع التضخم في العام الماضي ، حيث ارتفع الأول بنسبة 27.6٪ ونما الأخير بنسبة 28٪.

شهد الذهب عامًا ثابتًا نسبيًا ، حيث ارتفع بنسبة 7.23٪ فقط منذ عام 2020.

شهدت سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل انخفاضًا في قيمتها بأكثر من 39٪ منذ يناير 2020 ، مما يُظهر أن المستثمرين فقدوا الثقة في السندات الحكومية التي تزيد عن 20 عامًا.

من ناحية أخرى ، فإن صناعة العملات المشفرة والشركات العاملة فيها لم تتفوق على التضخم فحسب ، بل تركت جميع الأصول التقليدية تقريبًا في الغبار.

إثيريم و إلى البيتكوين ارتفعت قيمتها بنحو 496.15٪ و 107.02٪ على التوالي منذ يناير 2020.

ماراثون ديجيتال، واحدة من أكبر شركات تعدين البيتكوين المتداولة علنًا ، شهدت زيادة في مخزونها بنسبة 302.81٪ ، بينما تسلا تقدر بنحو 170٪ خلال نفس الفترة.

كما نالت التقدير أيضًا الشركات الكبيرة الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة والمرتبطة بالتشفير - مايكل سايلور الاستراتيجية الميكروية ارتفع سهم سيلفرجيت بأكثر من 20٪ ، بينما شهد سهم سيلفرجيت ارتفاعًا بنسبة 10٪ تقريبًا.

ومع ذلك ، شهدت صناعة العملات المشفرة بعض الخاسرين أيضًا. ARK Innovation ETF ، تتبع الأموال كاثي وود ارك انفست، إسقاط أكثر من 40٪ في خلال سنتين.

ميدان، جاك دورسي سجلت شركة التكنولوجيا المالية خسارة 18.32٪.

في الرمادي فقدت ثقة البيتكوين تقريبًا 50٪ من قيمتها مقابل صافي قيمة الأصول في Bitcoin منذ عام 2020. قبل الوباء ، كان يتم تداول GBTC بعلاوة قدرها 20٪ على سعر السوق في Bitcoin.