شهد النظام البيئي لـ blockchain والعملات المشفرة نموًا هائلاً في القيمة ومعدلات التبني الجماعي. أدى إطلاق التمويل اللامركزي (DeFi) إلى النمو الهائل للبروتوكولات والمشاريع على شبكات blockchain متعددة وقابلة للتطوير وشفافة وآمنة.
مع نمو قطاع التمويل اللامركزي، تم بناء المشاريع بشكل رئيسي على بلوكتشين الإيثريوم. ولكن مع ارتفاع الطلب على المنتجات، واجهت تقنية blockchain مشكلات تتعلق بقابلية التوسع. أدى ذلك إلى انتقال المشاريع إلى خيارات قابلية التوسع من الطبقة الثانية مثل Avalanche وFantom و المضلع.
اليوم، يقف نظام DeFi البيئي 69.91 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL)وفقًا لـ DeFi Pulse. يتأثر هذا الرقم إلى حد كبير بنمو البورصات اللامركزية (DEXs) وصناع السوق الآلي (AMMs). وهذا الأخير هو الذي دفع حقا السرد الصدمة في صيف عام 2020، حيث اكتسبت هذه التطبيقات اللامركزية شعبية هائلة.
النمو الهائل لـ DeFi في العام الماضي (الصورة: DeFi Pulse)
فهم نمو AMMs على DEXs
صانعو السوق الآليون، أو AMMs، كما تقرأ الكلمة، عبارة عن منصات تلقائية في بورصة لا مركزية لا تعتمد على دفاتر الطلبات التقليدية لإكمال الصفقات. بدلاً من ذلك، تستخدم AMMs صيغًا رياضية لحساب أسعار الأصول وإكمال التداولات في DEX. بالإضافة إلى ذلك، توفر AMMs أيضًا سيولة السوق من مجموعات سيولة مختلفة، مما يعني أن المتداولين لا يحتاجون إلى مطابقة تداول الطرف المقابل لإكمال تجارتهم.
الصورة: (03school)
مع إطلاق AMMs، أصبحت DEXs أكثر شعبية. فهي تسهل تبادل الرموز المميزة في مجمعات السيولة عبر العقود الذكية أو عقود نظير إلى نظير، والتي توفر السعر والسيولة اللازمة لتنفيذ الصفقات.
تم إطلاق أول AMM في عام 2017 بواسطة Bancor. ومع ذلك، فإن الاختراق الحقيقي للابتكار جاء في عام 2018 مع إطلاق عملة تعتمد على الإيثريوم يونيسواب ديكس. في غضون عامين، استحوذت Uniswap على النظام البيئي DeFi نظرًا لواجهة المستخدم البسيطة ونظام القائمة الواسع، مما سلط الضوء على قوة AMMs.
منذ إطلاق Uniswap، ظهرت العديد من الشركات الناشئة، مثل Sushiswap، لتحدي هيمنة Uniswap، وامتصاص السيولة من بعضها البعض فيما يشار إليه الآن باسم "حروب AMM".
مع وجود أكثر من 300 AMMs سارية اليوم، وفقًا لـ DeFi Llama، يحتار المستخدمون في اختيار أي منها، حيث يقدم كل منها ميزاته الفريدة لجذب المستخدمين. ومع ذلك، لا تزال معظم هذه البروتوكولات تواجه العديد من التحديات في تأهيل المستخدمين، وأكبرها هو مشكلة الخسارة غير الدائمة (IL).
ومن غير المستغرب أن تكون شبكة Bancor، أول شبكة AMM على الإطلاق، هي الرائدة في تقديم الحلول لهذه المشكلة.
كيف تعمل شبكة Bancor على تحسين بروتوكولات DeFi العادية
بعد إطلاقها في عام 2017، قام فريق تطوير شبكة Bancor بتحديث آليات التداول الخاصة به لجعل التداول أكثر فعالية لمستخدميه. في أكتوبر 2020، قدمت Bancor ترقية Bancor V2.1، مما يوفر حلاً لحالات الخسارة غير الدائمة المتفشية. يسمح Bancor V2.1، الذي أطلق عليه اسم برنامج الحماية من الخسائر غير الدائمة، للمستخدمين بتوفير السيولة في مجموعات سيولة رمزية واحدة، بدلاً من LPs الرمزية المزدوجة على Uniswap وSushiswap وغيرها من AMMs.
في حين أن برنامج حماية IL قد قلل من حالات الخسارة غير الدائمة، إلا أن الحل أدى إلى زيادة رسوم المعاملات. وذلك لأن المستخدمين يحتاجون إلى مبادلة الأصول برموز BNT أولاً قبل التبديل إلى العملة المطلوبة. على سبيل المثال، ستشهد التجارة من ETH إلى WBTC قيام المتداول أولاً بتحويل ETH إلى BNT، ثم BNT إلى WBTC، مما يضاعف رسوم المعاملة.
في أواخر العام الماضي، قدمت شركة Bancor ترقيتها الثالثة، بانكور V3لحل هذه المشكلة، مع إزالة IL من مجمعات السيولة. أعلنت المنصة عن "Omnipool"، وهو تجمع واحد لمشاركة BNT الخاص بك وكسب العائد من الشبكة بأكملها. يعمل مجمع الأصول الفردي على تبسيط عملية كسب العائد عبر BNT، حيث لا تحتاج إلى نقل BNT الخاص بك عبر مجموعات مختلفة لكسب أكبر قدر من المكافآت والرسوم.
بالإضافة إلى ذلك، تعمل Onmipool على تقليل تكلفة المعاملات من خلال استكمال جميع عمليات تداول مجمعات السيولة للأصول الفردية في معاملة واحدة. من خلال عمليات التداول ذات القفزة الواحدة، يمكن لـ Bancor جذب المزيد من رسوم التداول بنفس مستوى السيولة، مما يجعل البروتوكول أكثر كفاءة في رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، سيصبح التوقيع المساحي أيضًا أرخص نظرًا لأن البروتوكول سيؤدي أيضًا إلى إجراء عمليات سحب بمعاملات أقل بكثير.
يتميز Bancor عن AMMs الأخرى
سوف يميز Bancor V3 نفسه أيضًا عن بقية منصات DEX من خلال تقديم ميزات هي الأولى من نوعها في السوق للمتداولين والمستثمرين على المنصة. بصرف النظر عن توفير حماية IL وخفض رسوم المعاملات، سيسمح Bancor V3 بحماية IL من اليوم الأول للتخزين. في Bancor v2.1، تم تحقيق حماية IL بنسبة 100% من خلال تخزين الرموز المميزة الخاصة بك في مجموعة لمدة 100 يوم أو أكثر؛ الآن يتم تحقيقه على الفور.
علاوة على ذلك، يقدم Bancor V3 أيضًا ميزة التركيب التلقائي التي تعيد على الفور إضافة المكافآت المكتسبة إلى حصة مجمع السيولة الخاصة بك. يؤدي هذا إلى تعزيز السيولة الإجمالية على المنصة مع منح المتداولين فرصة لكسب المزيد من المكافآت دون إعادة استثمار مكافآتهم يدويًا.
لا تحتوي مجمعات السيولة في Bancor V3 على أي حدود للودائع من خلال تقديم "مجمعات لا متناهية"، مما يسمح للمودعين بالمراهنة بقدر ما يريدون. أخيرًا، تقدم المنصة نظام مكافآت مزدوج يوفر لمزودي السيولة مكافآت إضافية يتم دفعها باستخدام رمز تشفير آخر، بخلاف رمز BNT الأصلي.
المصدر: https://coinfomania.com/comparing-the-bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms/#utm_source=rss&%23038;utm_medium=rss&%23038;utm_campaign=comparing-the -bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms