Coinbase تسجل زيادة في الإيرادات في الربع الرابع على الرغم من انهيار FTX

ذكرت منصة Coinbase لتبادل العملات المشفرة أن الإيرادات زادت بشكل طفيف عن الربع السابق، متوجًا العام الذي شهد نموذج أعمال البورصة في وضع حرج بسبب انخفاض أسعار الأصول الرقمية.

بلغ إجمالي مبيعات الشركة $605 مليون في الربع الرابع ، فازجي توقعات المحللين بأن الإيرادات المتوقعة ستأتي بحوالي 588 مليون دولار ، وفقًا لـ FactSet. يمثل الرقم ما يقرب من 75% انخفاض مقارنة بإيرادات Coinbase البالغة 2.5 مليار دولار التي تم الكشف عنها لنفس الفترة من العام الماضي - عندما كانت أسعار العملات المشفرة في أعلى مستوياتها على الإطلاق.

صرحت أليسيا هاس ، المديرة المالية لشركة Coinbase: "بالنظر إلى عام 2022 ، نحن فخورون بقدرتنا على تنفيذ أعمالنا ووضعها كشركة رائدة في السوق منظمة وشرعية". قالت Coinbase إن الزيادة في مبيعاتها عن الربع السابق كانت مدفوعة إلى حد كبير بالاشتراكات والخدمات ، التي نمت بنسبة 34٪ من الربع الثالث من عام 3 إلى 2022 مليون دولار.

خسرت بورصة العملات المشفرة الرائدة في الولايات المتحدة $557 مليون خلال الربع الأخير من العام الماضي. امتد أداء الشركة من الخسائر السنوية لعام 2022 إلى 2.6 دولار مليار دولار مقارنة بأرباح قدرها 3.6 مليار دولار في عام 2021.

حجم تداول البورصة-التي تحصل منها Coinbase على غالبية إيراداتها-انخفض إلى 145 دولار مليار دولار من 547 مليار دولار قبل عام. بعد انفجار حجم التداول إلى 1.67 تريليون دولار في عام 2021 من 193 مليار دولار فقط في العام السابق ، كشفت Coinbase أنها تراجعت إلى 830 دولارًا. مليار في 2022.

أبلغت Coinbase أيضًا عن عدد المستخدمين الذين يتعاملون شهريًا على نظامها الأساسي تراجع بمتوسط ​​سنوي أقل بقليل من 9 مليون مقارنة بـ 8.4 مليون في عام 2021 ، وهي علامة على أن العملاء كانوا أكثر انخراطًا على الرغم من قشعريرة الشتاء المشفرة.

انخفضت الأصول على منصة Coinbase في عام 2022 إلى 80 مليار دولار من 278 مليار دولار قبل عام. تم تقسيم الرصيد بين عملاء التجزئة والعملاء المؤسسيين بالتساوي على 40 مليار دولار لكل منهما. من بين هذه الأصول ، شكلت Bitcoin 41٪ وشكلت Ethereum 26٪.

قال أوين لاو ، كبير المحللين في أوبنهايمر ، إنه ليس من المستغرب أن تكون Coinbase تواجه ربعًا مليئًا بالتحديات نظرًا لانهيار تبادل العملات المشفرة FTX ومقرض العملات المشفرة Blocki. فك تشفير. أعلنت كلتا الشركتين عن إفلاسهما في نوفمبر الماضي ، مما أدى إلى زعزعة الثقة في الأصول الرقمية حيث انخفضت العملات المشفرة مثل البيتكوين إلى 15,480،XNUMX دولارًا.

قال لاو إنه من الممكن ، مع ذلك ، أن تتمكن Coinbase من تحويل ثرواتها هذا العام لتصبح مربحة مرة أخرى إذا تزامنت أسعار العملات المشفرة المرتفعة مع عودة التداول. وقال أيضًا إن الحصول على درجة أعلى من الوضوح التنظيمي حول الأصول الرقمية يمكن أن يكون نعمة للشركة أيضًا.

أعلنت Coinbase عن تسريح العمال مرتين في العام الماضي ، زركشة بلغ عدد موظفيها حوالي 1,100 موظف في يونيو الماضي و ترك الذهاب من 950 موظف الشهر الماضي. قال لاو إن النفقات العامة المخفضة يمكن أن تساعد في إقناع Coinbase على طول طريقها لاستعادة الربحية

ارتفعت أسهم Coinbase بشكل طفيف في التداول بعد الإقفال إلى 62.65 دولارًا.

تم طرح Coinbase للاكتتاب العام في عام 2021 وهي البورصة الوحيدة الموجودة في الولايات المتحدة والتي تخضع للمتطلبات التي تأتي مع التداول في البورصة العامة ، مثل الإفصاحات التي تمنح المستثمرين نظرة ثاقبة حول الصحة المالية للشركة. 

بصرف النظر عن الرسوم المتعلقة بالمعاملات على نظامها الأساسي ، ترى Coinbase عائدات من توفير عهدة الأصول الرقمية ، والرهانات ، والاشتراكات والخدمات الأخرى. أبلغت الشركة عن إيرادات من الاشتراكات والخدمات بلغ إجماليها 792 دولارًا مليون في العام الماضي من حوالي 517 مليون دولار في عام 2021.

وسط حملة على شركات التشفير من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي تتضمن تسوية مع بورصة Kraken بشأن منتج Staking as a-service الخاص بها ، حذر المحللون في JP Morgan يوم الجمعة الماضي من أن الحملة التنظيمية للوكالة قد تقيد أرباح Coinbase على المدى القصير. شرط.

"ركزت Coinbase على بناء أعمال خدمة الاشتراك التي أكثر استقرارًا ومرونة في مواجهة تقلبات سوق العملات المشفرة ". "ومع ذلك ، فإن الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عرضت القطع المختلفة للخطر ، بما في ذلك Staking ، و USDC Stablecoin ، والحفظ.

كان البنك الاستثماري واثقًا سابقًا من أن عملاء Coinbase سيتم تسجيلهم تلقائيًا في Staking Ethereum بعد تحديث شنغهاي للشبكة ، والذي سيكون مبطنة عائدات البورصةلكنه عكس هذا الموقف في ضوء الأحداث الأخيرة. 

صرح محللو جي بي مورجان قائلاً: "في حين أن رهانات [إيثريوم] لا تزال تقدم فرصة للإيرادات ، فإننا نتوقع أن تكون أصغر بكثير وستستغرق وقتًا أطول لتطويرها".

أقرت Coinbase بالتحول في البيئة التنظيمية المتعلقة بالأصول الرقمية في رسالة إلى المساهمين ، تفيد بأن "التنظيم قادم" وأن الشركة تعتقد أنها ستكون مستفيدة من التطورات السياسية المحتملة في المستقبل.

قال لاو من شركة أوبنهايمر إن الإيرادات التي تحصل عليها Coinbase من الرهان ، والتي أبلغت عنها الشركة باسم "Blockchain Revenue" ، مبالغ فيها إلى حد ما لأن الشركة تمرر حوالي 75٪ منها إلى عملائها الذين يشاركون في أصولهم.

كتب لاو في مذكرة بحثية حديثة: "التأثير الاقتصادي المحقق على Coinbase هو أقل بكثير مما ذكره العديد من الآخرين" ، ويقدر أن Staking يمثل حوالي 2.3 ٪ من إجمالي إيرادات Coinbase.

ارتفع سعر سهم الشركة منذ بداية هذا العام إلى جانب أسعار الأصول الرقمية. في حين أن كلا من Bitcoin و Ethereum قد تجاوزا 39٪ إلى حوالي 24,400 دولار و 1,660 دولارًاعلى التوالي ، ارتفعت أسهم Coinbase 84%.

ملاحظة المحرر: تم تحديث هذه المقالة بعد النشر لتشمل تفاصيل إضافية من خطاب Coinbase للمساهمين وتعليقات من المدير المالي لـ Coinbase Alesia Haas.