أصبحت الأسهم السحابية ملاذًا في عالم التكنولوجيا. 4 أسهم للشراء.

تتحدث كل شركة في وادي السيليكون تقريبًا عن قوة واستدامة "التحول الرقمي" ، وتحول المزيد من الأعمال - والعمليات التجارية - إلى المجال الرقمي. إنها كلمة طنانة مفرطة الاستخدام. بالكاد أستطيع أن أقول ذلك دون أدنى شك ، لكن التحول الرقمي حقيقي ، ويمكنك أن ترى الدليل طوال موسم الأرباح الأخير.

جاءت التلميحات الأولى منذ حوالي شهر ، مع نتائج ربع سنوية من

مایکروسافت

(شريط الأسهم: MSFT) ،

Amazon.com

(AMZN) و

Alphabet

(جوجل). نمت Microsoft Azure بنسبة 46٪ في الربع الأخير ، ونمت Google Cloud بنسبة 45٪ ، ونمت شركة Amazon Web Services الرائدة في السوق بنسبة 40٪. الكبار يكبرون بوتيرة متسارعة.

ظهرت قوة السحابة أيضًا في نتائج قوية من موفري البنية التحتية الرئيسيين مثل

سيسكو سيستمز

(CSCO) و

شبكات أريستا

(ANET) وموردي الرقائق المهمين لتلك الشركات ، مثل

NVIDIA

(NVDA) و

إنتل

(إنتك).

جلبت أخبار الأرباح الأسبوع الماضي موجة جديدة من نقاط البيانات من شركات تكنولوجيا المؤسسات.

HPE Enterprise

(HPE) ، التي تصنع الخوادم والتخزين وأجهزة الشبكات ، سجلت نموًا بنسبة 2٪ في الإيرادات لهذا الربع. هذه ليست اهتزازات كبيرة من تلقاء نفسها ، لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت - وتجاوز نمو الطلبات 20٪ للربع الثالث على التوالي ، مع نمو الطلبات بنسبة 35٪ في وحدة أجهزة الشبكات في أروبا.

التخزين النقي

(PSTG) ، التي تصنع وحدات تخزين مؤسسية قائمة على ذاكرة فلاش ، حطمت التوقعات لربع يناير. يقول تشارلز جيانكارلو الرئيس التنفيذي لشركة Pure: "أي شركة تبحث في تحديث أنظمتها للاستثمار في البيانات - وهي جميع الشركات - يجب أن تعتبرنا أحد مورديها". سجلت شركة Pure نموًا بنسبة 41 ٪ في الربع. كان هذا أفضل نمو للشركة منذ أربع سنوات.

بروأدكم

(AVGO) ، وهي مزود رئيسي للرقائق لمشغلي السحابة ، قالت إن نتائجها للربع المنتهي في أبريل / نيسان سوف تتسارع من نموها بنسبة 16٪ في ربع يناير.

الاتجاه أكثر وضوحا من جانب البرمجيات.

ساليسفورسي

(CRM) ، أكبر لاعب في قطاع البرمجيات كخدمة وأكثرها خبرة ، وسّع عروضه المستندة إلى السحابة من برنامج إدارة علاقات العملاء الأساسي إلى مجموعة من المجالات الجديدة ، جزئيًا عن طريق الاستحواذ ، بما في ذلك 28 دولارًا العام الماضي مليار شراء خدمة الرسائل Slack. على أساس العملة الثابتة ، شهدت Salesforce تسارع نمو الإيرادات على مدار أربعة فصول متتالية ، إلى 27٪ في الربع الأخير ، ارتفاعًا من 19٪ قبل عام.

أخبرني بريت تايلور ، المدير التنفيذي المشارك لشركة Salesforce ، أن "التحول الرقمي هو اتجاه علماني دائم" في الأسبوع الماضي.

نفس النمط يلعب في

ساعات العمل

(WDAY) ، التي تبيع برامج الموارد البشرية والإدارة المالية للمؤسسات الكبيرة. سجلت Workday نموًا في الإيرادات بنسبة 22٪ في ربع كانون الثاني (يناير) ؛ اكتسبت المبيعات قوة دفع لثلاثة أرباع متتالية.

صندوق

(BOX) ، التي كانت في السابق موفرًا أساسيًا للتخزين السحابي ، تبيع الآن مجموعة من الأدوات لمساعدة الشركات على إدارة مستنداتها ومشاركتها وحمايتها. كما قدمت الشركة نتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع. يقول الرئيس التنفيذي آرون ليفي إن Box يستفيد من التحول إلى العمل الهجين ، وزيادة التركيز على الأمن السيبراني ، و- جميعًا معًا الآن! - "التحول الرقمي". حقق Box نموًا في الإيرادات بنسبة 17٪ في الربع ، متسارعًا للربع الرابع على التوالي. قبل عام ، ارتفعت المبيعات بنسبة 8٪ فقط.

وأخيرا، هناك

ندفة الثلج

(SNOW) ، الأسرع نموًا بين الأسهم السحابية الرئيسية. تبيع الشركة أدوات تحليل البيانات التي توجد فوق السحابات العامة الثلاثة. سجلت Snowflake نموًا بنسبة 102٪ في ربع كانون الثاني (يناير) ، والذي ، رغم كونه استثنائيًا ، ترك المستثمرين يريدون المزيد. وانخفض السهم بنسبة 15٪ في التقرير.

أخبرني الرئيس التنفيذي فرانك سلوتمان في مقابلة أجرتها الشركة مؤخرًا أن برنامجها أرخص في الاستخدام. Snowflake ، التي كانت تبيع وقت الحوسبة بالساعة ، تبيعها الآن بالثانية ، كما يقول. أثر هذا التعديل على توقعات إيرادات الشركة لشهر يناير 2023 بحوالي 100 مليون دولار ، لكن سلوتمان يعتقد أن هذه الخطوة ستحفز العملاء على استخدام المزيد من البيانات بمرور الوقت.

كتب كيث فايس ، المحلل في مورجان ستانلي ، أن Snowflake يعتمد على مفارقة جيفونز ، وهي نظرية من عالم الاقتصاد ويليام جيفونز في القرن التاسع عشر. وهي ترى أنه مع زيادة كفاءة استخدام الموارد ، يميل الاستهلاك إلى الزيادة.

سلوتمان مؤمن. يقول: "هذا ليس عملًا خيريًا". "عندما تجعل شيئًا ما أرخص ، يشتري الناس المزيد منه."

انخفضت أسهم Snowflake ، التي تم طرحها للاكتتاب العام في سبتمبر 2020 بسعر 120 دولارًا وتضاعفت على الفور ، بنحو 45 ٪ من ذروة نوفمبر فوق 400 دولار. هناك جدل مستمر في وول ستريت حول كيفية تقييم الشركة. عند المستويات الحالية ، يتم تداول Snowflake مقابل 34 مرة مبيعات السنة المالية المقدرة في يناير 2023.

لكن Snowflake تتوقع نموًا بنسبة 65٪ إلى 67٪ للعام الحالي ، وأعتقد أنه قد يكون أعلى كثيرًا. في العام الماضي ، كانت التوقعات الأولية لـ Snowflake تشير إلى نمو بنسبة 80٪ ؛ ارتفعت المبيعات في النهاية بنسبة 106٪.

في حين أن Snowflake ليس سهمًا ذا قيمة ، إلا أن القصة مقنعة ، وسلوتمان هو أحد الرؤساء التنفيذيين الأكثر احترامًا في وادي السيليكون. إذا كنت تصدق قصة السحابة الأوسع ، فلن أراهن عليه.

الكتابة إلى إريك جيه سافيتز في [البريد الإلكتروني محمي]