درجة مئوية ضاعفت ملف المخاطر للبنوك التقليدية: تقرير

على عكس مزاعم الرئيس التنفيذي لشركة Celsius Alex Mashinsky بأن Celsius "لم تخاطر بشكل كبير" ، جاء في تقرير جديد من صحيفة وول ستريت جورنال تدعي أن مقرض العملات المشفرة لديه أكثر من ضعف ملف مخاطر البنك الأمريكي العادي.

Celsius تحمل مخاطر أكبر من البنوك ، مطالبات وول ستريت جورنال

كشفت وثائق المستثمر المئوي أن مقرض العملات المشفرة كان تقريبًا ضعف الرافعة المالية للبنوك الأمريكية التقليدية ، صحيفة وول ستريت جورنال تم الإبلاغ عنه. 

وفقًا تقرير نُشر يوم الأربعاء ، كان لدى مقرض العملة المشفرة المحاصر ما يقرب من 19 مليار دولار من الأصول و 1 مليار دولار في الأسهم قبل أن يجمع أموالًا جديدة في الصيف الماضي. وضع هذا نسبة الأصول إلى حقوق الملكية - التي ينظر إليها المنظمون عمومًا على أنها مؤشر مخاطر معياري - عند 19: 1. تمتلك البنوك الأمريكية التقليدية نسبة أصول إلى حقوق ملكية متوسطة تبلغ حوالي 9: 1 ، مما يشير إلى أن الدرجة المئوية كانت مضاعفة مثل الخدمات المصرفية العادية في وقت جمع البيانات. 

علاوة على ذلك ، استشهد وثائق المستثمرين من قبل صحيفة وول ستريت جورنال يُزعم أن Celsius باع قروضًا مضمونة بضمان ، مما يتطلب من المقترضين التجاريين تقديم ما يقرب من 50 ٪ ضمانًا لقروضهم. يدعي التقرير أن سيليزيوس استخدمت الضمانات لاحقًا لاقتراض المزيد من الأموال. يتناقض هذا التحديث مع العديد من الادعاءات من الرئيس التنفيذي لشركة Celsius Alex Mashinsky بأن الشركة لم تقدم أي قروض بضمان. كما ادعى ماشينسكي مرارًا وتكرارًا أن شركته تحملت مخاطر أقل بكثير من البنوك مع توفير عوائد أعلى بكثير لمودعيها. 

على سبيل المثال ، قال ماشينسكي CoinDesk في يوليو 2020 أن "Celsius لا تقدم قروضًا غير مضمونة" لأن "ذلك من شأنه أن يحمل الكثير من المخاطر" نيابة عن المودعين. Moeover ، إن مناقشة نوفمبر 2021 مع بيتر شيف المتشكك في البيتكوين ، قال ماشينسكي إن سيلسيوس كانت تخاطر بقدر كبير من خلال ممارسات الإقراض. قال ماشينسكي ، مجيبًا على سؤال شيف حول الكيفية التي يمكن بها للمئوية المئوية أن تولد مثل هذه العوائد المرتفعة: "نحن لا نتحمل مخاطر هائلة".

في 13 يونيو ، مئوية أوقف جميع عمليات سحب ومقايضات وتحويلات العملاء ، مع ذكر "ظروف السوق القاسية". وجاءت هذه الخطوة وسط تراجع كبير في السوق أدى إلى "تهافت البنوك" على ودائع الشركة وعدم قدرتها على الوفاء بسحب العملاء بسبب مشكلات السيولة. يُعتقد على نطاق واسع أن السبب الرئيسي لأزمة السيولة في سيليزيوس هو عدم تطابق السيولة بين سيولة السوق للأصول مثل الإيثيريوم المرهون وسيولة تمويل المطلوبات مثل الإيثيريوم. لتوليد عائد على ودائع ETH الخاصة بها ، يُزعم أن Celsius راهن على ETH على سلسلة Beacon's Proof-of-Stake المستندة إلى Ethereum ، والتي لا يمكن فكها إلا بعد أن تكمل blockchain "دمجها" في إثبات الحصة. وبالتالي ، قد يؤدي التعطيل على سلسلة منارة الإشارة إلى منع الشركة من تكريم ودائع الإيثيريوم. 

لم يتم بعد مراجعة خطوة وقف عمليات السحب لحماية المودعين ، وقد قامت الشركة بذلك وبحسب ما ورد استأجرت استشاري إعادة الهيكلة لتقديم المشورة بشأن ملف الإفلاس المحتمل. إلى أن بدأت في مواجهة مشكلات السيولة في وقت سابق من هذا الشهر ، كانت Celsius واحدة من أكبر مقرضي العملات المشفرة ، حيث تمتلك أصولًا تحت الإدارة تقدر بحوالي 20 مليار دولار عند أعلى مستوياتها.

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، كان مؤلف هذه المقالة يمتلك ETH والعديد من العملات المشفرة الأخرى. قام Crypto Briefing في السابق بتشغيل محتوى برعاية من Celsius.