تُظهر إجراءات الإفلاس المئوي تعقيدات وسط تراجع الأمل في التعافي

شبكة Celsius هي واحدة من العديد من شركات إقراض العملات المشفرة التي تم اجتياحها في أعقاب ما يسمى بـ "عدوى التشفير". 

بدأت شائعات إفلاس Celsius في الانتشار في يونيو بعد أن أُجبر مقرض العملة المشفرة على وقف عمليات السحب بسبب "ظروف السوق القاسية" في 13 يونيو. وفي النهاية تقدم بطلب لإفلاس الفصل 11 بعد شهر في 13 يوليو.

أظهرت شركة الإقراض بالعملات المشفرة فجوة في التوازن قدرها 1.2 مليار دولار في ملف الإفلاس ، حيث كانت معظم الالتزامات مستحقة لمستخدميها. شكلت ودائع المستخدمين غالبية الخصوم عند 4.72 مليار دولار ، في حين أن أصول Celsius تشمل رموز CEL التي تبلغ قيمتها 600 مليون دولار ، وأصول التعدين 720 مليون دولار و 1.75 مليار دولار في أصول التشفير الأخرى. أثارت قيمة CEL شكوك البعض في مجتمع التشفير ، ومع ذلك ، حيث أن القيمة السوقية الكاملة لـ CEL تبلغ 494 مليون دولار فقط ، بالنسبة الى لبيانات CoinGecko.

قال إياكوف ليفين ، الرئيس التنفيذي لمنصة التمويل المركزية واللامركزية ميداس ، لكوينتيليغراف إن مسألة قيمة CEL يمكن أن تؤثر سلبًا على حامليها. هو شرح:

"حسبت Celsius رمز CEL المميز بدولار واحد لكل رمز ، مما يتطلب من شخص ما على استعداد لدفع هذا السعر مقابل الرمز المميز المفلس. الوضع مظلم ليس فقط لمستخدمي الدرجة المئوية ولكن أيضًا لحاملي رموز CEL. لقد أصبح CEL مثالًا حزينًا لكيفية تسبب بعض الأحداث في تأثير الدومينو ، ويمكن أن يعاني سوق الأصول الرقمية الأوسع نتيجة لذلك ".

في وقت تقديم ملف إفلاسها ، قالت الشركة إنها تهدف إلى استخدام 167 مليون دولار نقدًا في متناول اليد لمواصلة عمليات معينة أثناء عملية إعادة الهيكلة وأنها تنوي في النهاية "استعادة النشاط عبر المنصة" و "إعادة القيمة للعملاء".

تم تقديم تقرير جديد بعد ما يقرب من شهر من إيداع الفصل 11 الذي أظهر أن الدين الفعلي لمقرض العملة المشفرة يقف في أكثر من الضعف ما كشفت عنه الشركة في يوليو. ويظهر التقرير أن الشركة لديها صافي مطلوبات بقيمة 6.6 مليار دولار وإجمالي الأصول المدارة 3.8 مليار دولار. في ملف إفلاسها ، طالبت الشركة بأصول تقدر بحوالي 4.3 مليار دولار مقابل التزامات بقيمة 5.5 مليار دولار ، وهو ما يمثل فرقًا قدره 1.2 مليار دولار.

أوضح بابلو بونجور ، العضو المنتدب لشركة Macco Restructuring Group - التي عملت مع العديد من شركات التشفير التي تمر بعملية الإفلاس - سبب زيادة فجوة رصيد Celsius وما ينتظر مقرض التشفير المتعثر. قال لكوينتيليغراف:

"لا تختلف الدرجة المئوية في الحقيقة عن معظم حالات الإفلاس في الفصل 11 من حيث أن" فجوة "الديون أو العجز ، إذا صح التعبير ، قد تكون في بعض الأحيان أكبر مما كان متوقعًا في البداية ، لا سيما فيما يتعلق بالعملات المشفرة والتقييمات التي تعتمد على من وما يدينون به. " 

"من السابق لأوانه معرفة كيف ستتطور الأمور ، ولا يزال أمام Celsius طريقة قبل أن يتمكنوا من ترتيب الأمور ، لكنني متأكد من أن جميع المحترفين من جميع الجوانب يعملون بجد لتحقيق نتيجة أفضل. أتوقع طريقًا مثيرًا للاهتمام في المستقبل ، وإذا تمت الموافقة على الممتحن ، فأنا أتطلع إلى قراءة تقرير الممتحن. بالطبع ، قد لا يكون هذا جاهزًا قبل نهاية عام 2022. سيكون علينا فقط أن ننتظر ونرى.

الأخيرة: كيف تغير تقنية blockchain الطريقة التي يستثمر بها الناس

مع الديون الحالية والتدفقات النقدية في متناول اليد ، تشير التقديرات إلى نفاد الأموال من الدرجة المئوية بحلول شهر أكتوبر. يُظهر ملف المحكمة توقعات التدفق النقدي لثلاثة أشهر من Celsius ، والتي تقدر السيولة المنخفضة الحادة ، مما يشير إلى أن الشركة ستشهد انخفاضًا تقريبيًا بنسبة 80 ٪ في أموال السيولة من أغسطس إلى سبتمبر.

أوضح بريان باسفيلد ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في بروتوكول التمويل اللامركزي Fringe Finance ، القضية الحرجة التي أدت إلى عدوى العملات المشفرة في المقام الأول. قال لكوينتيليغراف:

"من أجل أن تنافس المنصات المركزية البدائل اللامركزية بالكامل ، فإنها تحتاج إلى حل نفقاتها العامة. ومع ذلك ، نظرًا لأن المنافسين اللامركزيين يتم تمكينهم من خلال الافتقار إلى النفقات العامة ، فإن هذا يجعل من المستحيل على لاعبين مثل Celsius الحفاظ على أنفسهم دون تكبد استراتيجيات هشاشة ، وهو ما أدى إلى هذه الفوضى في المقام الأول ".

إجراءات إفلاس سيلسيوس تزداد فوضى

أصبحت إجراءات محكمة الإفلاس لمقرض العملة المشفرة المتعثر أكثر فوضوية يومًا بعد يوم. أولاً ، أوضح محامو Celsius أن فرص استعادة المستخدمين للعملات المشفرة مستحيلة قانونيًا بسبب لقد تخلوا عن حقوقهم من خلال التوقيع على الشروط والأحكام.

في جلسة الإفلاس الأولى لـ Celsius ، قام محامون من شركة Kirkland للمحاماة ، بقيادة بات ناش ، بتفصيل كيفية قيام مستخدمي التجزئة الذين لديهم حسابات Earn and Borrow بنقل ملكية عملاتهم المعدنية إلى الشركة وفقًا لشروط الخدمة. ونتيجة لذلك ، فإن Celsius لها الحرية في "استخدام تلك القطع النقدية وبيعها وتعهدها وإعادة ترتيبها" كما تشاء.

من خلال حركات "اليوم الأول" ، قالت Celsius إنها تعتزم دفع رواتب الموظفين ومواصلة استحقاقاتهم. وقالت الشركة إنها ستستمر أيضًا في خدمة القروض الحالية ذات تواريخ الاستحقاق ومطالبات الهامش ومدفوعات الفائدة لتستمر كما كانت في الماضي. عينت Celsius أيضًا أعضاء جددًا في مجلس إدارتها لإرشادها خلال عملية إعادة الهيكلة ، بما في ذلك David Barse ، ما يسمى بـ "الرائد" في الاستثمار المتعثر وهو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة المؤشر XOUT Capital.

اتخذت القضية منحى آخر عندما ادعى ممثل الوصي في الولايات المتحدة المشرف على القضية أنه "لا يوجد فهم حقيقي" لطبيعة أو قيمة مقتنيات Celsius المشفرة - أو أين تحتفظ بها. الوصي طلب فاحص للنظر في مزاعم "عدم الكفاءة أو سوء الإدارة الجسيم" وكذلك "قضايا الشفافية الهامة" المحيطة بعمليات Celsius في سياق قضية الإفلاس.

أوضحت آنا بيكر ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة EndoTech ، لكوينتيليغراف ما أدى في النهاية إلى سقوط سيلسو ، أخبر كوينتيليغراف:

"سيليزيوس بنى أكثر من مجرد آلة إقراض. لقد بنى مجتمعًا قويًا من المؤمنين المتحمسين. هذا مثال على شركة كانت عدوانية للغاية وناجحة في جهود الاستحواذ الخاصة بها ، ولكنها كانت نصف المخاطر في إدارة المخاطر الخاصة بها. إن "قبيلة" المؤمنين بها متفائلة ولكنها ستحتاج إلى مواجهة الحقائق القاسية لإدارة المخاطر والإفلاس. لذلك ، في حين أن هناك الكثير من الإثارة في المجتمع ، فإن فوهة القيمة حقيقية وتستمر في التعمق ".

في 17 أغسطس ، رئيس قضاة الإفلاس مارتن جلين من المنطقة الجنوبية في نيويورك وافق على طلب سيلسو لتشغيل BTC التعدين وبيع العمليات كوسيلة لإعادة الاستقرار المالي ضد اعتراضات الوصي الأمريكي. هذا يعني أنه قد تكون لديهم فرصة للاستمرار ككيان والنجاة من الإفلاس ، بالطبع على أساس معاد تنظيمه وهيكلة بدلاً من التصفية.

قد لا تكون جهود مجتمع Celsius مثمرة

ظل مجتمع Celsius قويًا في أعقاب تجميد الأموال وطوال إجراءات الإفلاس. 

هناك أيضًا خطة تعافي غير رسمية يقودها المجتمع ويبدو أنها تكتسب زخمًا على Twitter تحت علامة التصنيف #CELShortSqueeze. الحركة في محاولة لإجبار البائعين على المكشوف CEL لتغطية مراكزها القصيرة عن طريق زيادة سعرها بشكل مقصود من خلال الشراء الجماعي وسحب الرمز المميز من مختلف البورصات.

CEL دولار قد يصبح هذا في الواقع تجارة العام. الأقصر حصلوا على وقت كبير من REKT ...

لا يمكنك أن تجعل هذا الهراء ، ولهذا أنا أحب #Crypto #درجة مئوية #CelShortSqueeze pic.twitter.com/A6OQwoQMhS

- DoopieCash® (DoopieCash) 21 حزيران، 2022

ارتفع سعر CEL من 0.67 دولار في 19 يونيو إلى 1.59 دولار في 21 يونيو ، بزيادة قدرها 180 ٪. في نفس الفترة ، ارتفع سوق التشفير الكلي بنسبة 12.37٪. ومع ذلك ، يعتقد الخبراء أن تأثير الضغط القصير لن يستمر طويلاً. 

قال جاكسون زينج ، الرئيس التنفيذي لشركة الوساطة المشفرة Caleb & Brown ، لـ Cointelegraph ، "Celsius تمتلك غالبية CEL - 90 ٪ ، استنادًا إلى Etherscan - لكن لا يمكنها بيع أو نقل الرمز المميز وسط إجراءات الإفلاس. ومع ذلك ، لا يزال يتعين على المتداولين دفع 0.5٪ إلى 2.5٪ يوميًا لبيع الرمز المميز ، لذلك اضطر الكثيرون لإغلاق مراكزهم القصيرة خلال الشهرين الماضيين "، مضيفًا:

"من غير المرجح أن يكون أمام الشركة التي تتعرض للإفلاس طريق إيجابي إلى الأمام. بمجرد فتح العرض ، يمكن تغطية صفقات البيع ، وبالتالي يكون لها تأثير سلبي على السعر وإزالة تأثير الضغط على البيع ".

الأخيرة: البيتكوين والنظام المصرفي: انتقاد الأبواب والعيوب القديمة

يقال إن الرئيس التنفيذي لشركة Celsius Alex Mashinsky "سيطر" على استراتيجية التداول في شركة الإقراض المشفرة وسط شائعات في يناير بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة يعتزم رفع أسعار الفائدة.

وفقا لتقرير من الفاينانشيال تايمز ، ماشينسكي شخصيا توجه التداولات الفردية والخبراء الماليين الذين تم إلغاءهم في محاولة لحماية الدرجة المئوية من الانخفاضات المتوقعة في سوق العملات المشفرة. ورد أن الرئيس التنفيذي لشركة Celsius أمر ببيع بيتكوين بقيمة "مئات الملايين من الدولارات" (BTC) في حالة واحدة ، إعادة بناء القطع النقدية بعد أقل من 24 ساعة بخسارة.

نظرًا لأن إجراءات الإفلاس تكشف عن المزيد من التعقيدات مع مُقرض العملات الرقمية ، فقد تواجه Celsius مصيرًا مشابهًا للعديد من أقرانها ، بما في ذلك Voyager و BlockFi و Hodlnaut.