رئيس بنك التسويات الدولية يحث على الثقة في البنوك المركزية

قال أجوستين كارستينز، المدير العام لبنك التسويات الدولية، إن العملات المشفرة والتمويل اللامركزي محفوفة بالمخاطر بطبيعتها وأنه "عندما يحدث انهيار ويتم فقدان الأموال" فإن المستخدمين سوف يلجأون حتمًا "إلى طرف موثوق به وذو خبرة - السلطات العامة ".   

رئيس بنك التسويات الدولية: "روح المال هي الثقة"

ووفقاً للمدير العام لبنك التسويات الدولية، أجوستين كارستينز، فإن الأموال السليمة لا ينبغي أن تعتمد على دفاتر غير موثوقة وغير مرخصة ومجهولة، بل على الثقة، وبشكل أكثر تحديداً، الثقة في البنوك المركزية. وفي حديثه في مؤتمر جامعة جوته حول "البيانات والرقمنة والتمويل الجديد والعملات الرقمية للبنك المركزي: مستقبل الخدمات المصرفية والمال" يوم الثلاثاء، قال:

"رسالتي الرئيسية اليوم بسيطة: لا تنتمي روح المال إلى التكنولوجيا الكبيرة ولا إلى دفتر الأستاذ المجهول. الثقة هي روح المال. وكانت البنوك المركزية وما زالت هي المؤسسات الأفضل لتوفير الثقة في العصر الرقمي ".

يتعارض بيان رئيس بنك التسويات الدولية مع ما يعتقد الكثيرون أنها الأفكار المركزية التي تمثلها حركة العملة المشفرة. تعد اللامركزية، أو القضاء على الوسطاء، أحد أهم عروض القيمة للعملات المشفرة. إنهم يعملون تحت افتراض "لا تثق، تحقق". لقد أوضح ساتوشي ناكاموتو، منشئ عملة البيتكوين المجهول، هذا الهدف بشكل واضح تمامًا في ورقة عمل البيتكوين: "لقد اقترحنا نظامًا للمعاملات الإلكترونية دون الاعتماد على الثقة"، كما كتبوا في الختام.

بنك التسويات الدولية هو مؤسسة مالية فوق وطنية تأسست بموجب معاهدة دولية في 17 مايو 1930. وكثيرا ما يطلق عليه اسم "بنك البنوك المركزية" لأنه يخدم البنوك المركزية بطرق مشابهة لتلك التي تخدم بها البنوك التجارية عملاء التجزئة. إنها مؤسسة قوية تقوم بجمع ومعالجة البيانات من أكثر من 63 بنكًا مركزيًا وتمارس نفوذها على السياسة النقدية للدول ذات السيادة. ويحكمها مسؤولون غير منتخبين وتعمل تحت الحصانة القانونية.

وقال كارستينز إنه في النظام النقدي ثنائي المستوى اليوم، توفر البنوك المركزية منصة مفتوحة ومحايدة وموثوقة ومستقرة. وقال إن الشركات الخاصة تستخدم براعة وديناميكية البنوك المركزية لتطوير منتجات مالية وطرق دفع جديدة. وأضاف أن هذا كان محركاً قوياً للإبداع والرفاهية، ولكن بعض التطورات الأخيرة في القطاع الخاص يمكن أن "تهدد جوهر المال باعتباره منفعة عامة، إذا تم المبالغة فيه".

وبشكل أكثر تحديدًا، أشار إلى الابتكارات الرقمية، مثل العملات المستقرة الصادرة عن شركات التكنولوجيا الكبرى، بالإضافة إلى ظهور التمويل اللامركزي. فيما يتعلق بالأولى، تحدث كارستينز عن مخاطر احتكار شركات التكنولوجيا الكبرى لسوق المدفوعات وأشار إلى مخاطر تركز السوق والخصوصية وإمكانية الوصول.

وذكر أيضًا أن شركات التكنولوجيا الكبرى حققت أهمية نظامية في العديد من الاقتصادات وأن هذا الاتجاه يمكن أن يتسارع إذا أنشأت إحدى هذه الشركات نظامًا بيئيًا مهيمنًا ومغلقًا حول عملاتها المستقرة العالمية. وقال: "بمجرد تأسيس الشركة، من المرجح أن تقيم حواجز أمام الداخلين الجدد، مما يؤدي إلى الهيمنة على السوق، وتركيز البيانات، وتقليل المنافسة".

وفقًا لكارستنز، يمكن للعملات المستقرة العالمية التي تصدرها شركات التكنولوجيا الكبرى أن تؤدي إلى إلغاء الوساطة بين البنوك القائمة، وتشكل مخاطر على الاستقرار المالي، وتفتيت الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية. يشكل مصدرو العملات المستقرة أيضًا مخاطر تتعلق بالخصوصية، حيث يقومون بجمع كميات هائلة من البيانات المالية عن مستخدميهم. وقال في تفصيل هذه النقطة:

"علاوة على ذلك، من الممكن أن ينتهي الأمر بصاحب البيانات إلى معرفة المزيد عن سلوك المستخدمين أكثر مما يعرفه يقوم المستخدمون بأنفسهم. ومن خلال تسليحها بإمكانية الوصول الحصري إلى البيانات، يمكن لشركات التكنولوجيا الكبرى أن تتوسع بسرعة والسيطرة على الأسواق."

ويبدو أن المدير العام لـ "بنك البنوك المركزية" يعتقد أنه ينبغي الوثوق بالبنوك المركزية فقط لتولي مسؤولية جمع كميات هائلة من بيانات المستخدمين الماليين. وفقًا لنظام التسويات الدولية لعام 2021 ورقة عمل فيما يتعلق بالبيانات الضخمة والتعلم الآلي في البنوك المركزية، زاد اهتمام البنوك المركزية بالبيانات الضخمة بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية. وفي الوقت الحالي، تقوم أكثر من 80% من البنوك المركزية بجمع واستخدام البيانات الضخمة للبحث والإشراف والتنظيم، مقارنة بـ 30% فقط في عام 2015.

وفيما يتعلق بموضوع التمويل اللامركزي، أشار كارستينز إلى ورقة بحثية حديثة لبنك التسويات الدولية تقول إن اللامركزية الكاملة في التمويل اللامركزي كانت مجرد وهم. واعترف بأن اللامركزية يمكن أن تكون هدفًا نبيلًا، لكنه أعرب عن شكوكه بشأن تنفيذ التمويل اللامركزي لهذا الوعد، مدعيًا أن "هذا المبدأ [اللامركزية] ليس هو ما تقدمه تطبيقات التمويل اللامركزي". 

كما جادل كارستينز أيضًا بأن اللامركزية لها تكاليف معينة وأشار إلى ارتفاع رسوم المعاملات أو الإيجارات. وقال: "تتراكم هذه الإيجارات [رسوم المعاملات] في الغالب للمطلعين، مثل عمال مناجم بيتكوين، أو أولئك الذين يحملون المزيد من رموز الحوكمة"، مضيفًا أن العديد من البروتوكولات تعمل على ترسيخ المطلعين لأن أولئك الذين لديهم المزيد من العملات المعدنية يتمتعون بسلطة أكبر.

وفقًا لرئيس بنك التسويات الدولية، لم تقدم DeFi أي مكاسب في الكفاءة للمستخدمين العاديين؛ كان ذلك يعني فقط تكاليف أعلى للمستخدمين وعوائد مذهلة للمطلعين على بواطن الأمور. كما عانت من نفس نقاط الضعف التي يعاني منها التمويل التقليدي، بما في ذلك ارتفاع معدلات الاستدانة وعدم تطابق السيولة. وقال كارستينز إن الناس سيلجأون في نهاية المطاف إلى السلطات الموثوقة لطلب المساعدة بسبب هذه العيوب ونقاط الضعف. هو قال:

"عندما يحدث انهيار ويتم فقدان الأموال، سيلجأ المستخدمون حتمًا إلى طرف موثوق به وذو خبرة - السلطات العامة - لترويض الأرواح المتحررة واستعادة النظام."

وأخيرا، قال كارستينز إن المال السليم لا ينبغي أن يعتمد على عدم الكشف عن هويته، بل على الهوية والثقة. والثقة، وفقًا لكارستينز، "لا يمكن أبدًا الاستعانة بمصادر خارجية أو أتمتتها". 

في أقل من 14 عامًا منذ إطلاق عملة البيتكوين، وصلت العملات المشفرة - التي تعمل وفقًا للافتراض المعاكس تمامًا - إلى قيمة سوقية تزيد عن 2 تريليون دولار. العملات المستقرة، وهي اختراع لاحق بكثير، تبلغ قيمتها السوقية مجتمعة حاليًا أكثر من 172 مليار دولار.

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، كان مؤلف هذه الميزة يمتلك ETH والعديد من العملات المشفرة الأخرى.