الملياردير مارك الكوبي يهاجم النظام

انضم الينا تیلیجرام قناة للبقاء على اطلاع دائم على تغطية الأخبار العاجلة

أدى الانهيار الداخلي المفاجئ لبورصة FTX للعملات المشفرة إلى هز الصناعة وخارجها. فاجأت الصعوبات المالية للشركة الكثيرين ، حيث برزت الشركة ومديرها التنفيذي ومؤسسها Sam Bankman-Fried كمنقذين للعديد من شركات التشفير المتعثرة في الصيف.

لقد قاموا بإنقاذ مقرضي التشفير البارزين مثل BlockFi و Voyager Digital و Celsius Network و Robinhood (HOOD) ، الذين عانوا من أزمة سيولة نتيجة الانهيار المفاجئ للعملات المشفرة الشقيقة Luna و UST أو TerraUSD.

ما لم يدركه أحد على ما يبدو هو أن ممارسات FTX التجارية والميزانية العمومية لم تكن كما ادعى Bankman-Fried والشركة. بصفتها بورصة للعملات المشفرة ، أوفت FTX بطلبات عملائها ، وقبول النقد وشراء العملات المشفرة نيابة عنهم. عملت FTX كأمين حفظ ، حيث تحتفظ بالعملات المشفرة لعملائها.

ثم استخدمت FTX أصول عملائها المشفرة لتوليد النقد من خلال الاقتراض أو صنع السوق من خلال ذراع التداول التابع للشركة الشقيقة Alameda Research. في صيف عام 2022 ، تم استخدام الأموال التي اقترضتها FTX لإنقاذ مؤسسات التشفير الأخرى.

الكوبي غاضب

كانت FTX تستخدم العملة المشفرة التي كانت تصدرها ، FTT ، كضمان في ميزانيتها العمومية في نفس الوقت. نظرًا لمخاطر التركيز وتقلبات FTT ، فإن هذا يمثل تعرضًا كبيرًا.

عندما تم الكشف عن هذا الانكشاف ، سارع العملاء إلى تصفية مراكزهم المشفرة واسترداد أموالهم ، خوفًا من انهيار FTX. سحب العملاء رقماً قياسياً بلغ 5 مليارات دولار في 6 نوفمبر / تشرين الثاني. أدى ذلك إلى إفلاس FTX لأنها تفتقر إلى أصول التشفير ، والتي كانت الآن على سبيل الإعارة أو البيع ، لتلبية أوامر البيع الخاصة بعملائها.

انخفضت أسعار العملات المشفرة نتيجة الذعر. يبيع المستثمرون أسهم شركات العملات المشفرة مثل Coinbase (COIN) و MicroStrategy (MSTR) ، خوفًا من رد فعل متسلسل. السؤال الآن هو أي الشركات ستتأثر.

لن يتم رؤية أموال العديد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات مرة أخرى.

تمثل قضية FTX ، وفقًا لمارك كوبان ، مثالاً على الخلل الذي أصاب هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، وهي الجهة المنظمة الرئيسية للأسواق المالية. يعتقد كوبان أن الوكالة الفيدرالية تسمح للشركات المتداولة علنًا بتضليل المستثمرين عمدًا.

أعرب مالك فريق دالاس مافريكس للرابطة الوطنية لكرة السلة مؤخرًا عن استيائه مما يسميه موقف عدم التدخل ، والذي يسميه ضحاياه "المصاصون" ، أو المستثمرين الذين يشترون الأسهم في الشركات بناءً على وعود يقدمها المسؤولون التنفيذيون والتي كثيرًا ما تكون ملوثة بالأكاذيب.

من حيث الجوهر ، يهاجم الملياردير النظام ككل ، رغم أنه جزء منه. "سوق الأوراق المالية هو مرحلة يتظاهر فيها المنافسون بأن حصصهم من الأسهم تمثل ملكية في شركتهم. تحت هذا المظهر ، يقومون بتسويق أسهمهم بنشاط للمشترين ، في محاولة لرفع السعر ، وكثيراً ما يشترون الأسهم بأنفسهم للتعويض عن نقص الطلب " علق كوبان على تويتر في 12 نوفمبر.

سوق الأوراق المالية هو عبارة عن منصة حيث تتظاهر الشركات بأن حصصها من الأسهم تمثل ملكية في مؤسستهم. باستخدام هذا التظاهر ، يقومون بتسويق أسهمهم بنشاط للمشترين ، في محاولة لرفع السعر ، وغالبًا ما يشترون الأسهم بأنفسهم ، لتعويض نقص الطلب https://t.co/PtCTz8C7r8
- مارك كوبى (@ ماكوبان) 12 نوفمبر، 2022

لا توجد قيمة جوهرية

من حيث الجوهر ، يدين الملياردير ، الذي استثمر في مئات الأعمال التجارية وأسس عشرات الشركات الخاصة به ، ظاهرة إعادة شراء الأسهم ، وهي طريقة غير مباشرة للشركات لزيادة أسعار أسهمها.

"إنهم يصدرون أسهمًا لأنفسهم لتسريع تعويضاتهم ، ونادرًا ما يفعلون الشيء نفسه للجميع باستثناء الموظفين الذين حصلوا بالفعل على تعويضات عالية ،" وقال الملياردير ، إضافة إلى انتقاداته للشركات العامة.

ذهب: عندما يحاول المساهمون التأثير على عمليات الشركة من خلال التوصيات أو المشاركة النشطة في اجتماعات المساهمين ، يتم تجاهل هذه الجهود باعتبارها مضايقات ، مما يحطم أسطورة الأسهم التي تمثل الملكية. كيف أفعل حتى الآن؟ "

تتفكك أسطورة الأسهم التي تمثل الملكية عندما يحاول المساهمون التأثير على عمليات الشركة من خلال التوصيات أو المشاركة النشطة في اجتماعات المساهمين حيث يتم رفض هذه الجهود بإيجاز باعتبارها مصدر إزعاج. كيف أفعل حتى الآن؟
- مارك كوبى (@ ماكوبان) 12 نوفمبر، 2022

هذه الأسهم ، وفقا لكوبي ، لديها "لا قيمة جوهرية."

"قيمتها الوحيدة تأتي من البيع لشخص يعتقد أن الحصة سترتفع من حيث القيمة ،" وأوضح الكوبي. لزيادة الطلب ، ستقوم الشركة بتسويق أسهمها للصناديق والوسطاء على أمل شرائها والتوصية بها لعملائها. مكالمات الأرباح الفصلية هي إحدى الأدوات. هناك طريقة أخرى وهي تطوير هياكل إعداد التقارير المعدلة مثل EBITDA وغيرها من المقاييس المبتكرة ".

EBITDA تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، ويستخدمها المستثمرون لتقييم الحالة المالية للشركة. بشكل أساسي ، المعلومات التي تقدمها الشركات بشكل متكرر للمستثمرين مبالغ فيها في أحسن الأحوال ومزيفة في أسوأ الأحوال.

"لسوء الحظ بالنسبة للمتعصبين ، أعني المستثمرين ، هناك الآلاف من الشركات المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات التي تتاجر في البورصات الرئيسية بقليل من التنظيم ، ومعلومات أقل ، وسيولة أقل ، وحيث كثيرًا ما نرى شركات BANKRUPT تتداول بملايين الأسهم ،" اختتم الكوبي.

لسوء الحظ بالنسبة للمبتدئين ، أعني المستثمرين ، هناك الآلاف من الشركات المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات التي تتاجر بالبورصات الرئيسية التي لا يوجد فيها سوى القليل من التنظيم ، أو معلومات أقل أو سيولة أقل ، وحيث كثيرًا ما نرى شركات BANKRUPT تتداول بملايين الأسهم.
- مارك كوبى (@ ماكوبان) 12 نوفمبر، 2022

على الرغم من أن تعليقات كوبان كانت تشير إلى أسواق الأسهم ولجنة الأوراق المالية والبورصات ، فمن الواضح أن العديد من انتقاداته صالحة لعالم العملات المشفرة ، حيث غالبًا ما يتم بيع الرموز المميزة بدون قيمة جوهرية للمستثمرين المطمئنين بحجة أنهم يمثلون نوعًا من "المشاركة" في المنظمة التي أصدرتها.

الكوبي غاضب

لا توجد قيمة جوهرية

مقالات ذات صلة