طريقة مختلفة لتداول الدمج

في الآونة الأخيرة سقسقة من Tim Beiko من مؤسسة Ethereum ، وضع Tim خارطة طريق من أربع خطوات تحدد تاريخ دمج Ethereum في الأسبوع الذي يبدأ في 19 سبتمبر. نجاح عمليات إطلاق testnet السابقة يأمل العديد من مستثمري Ethereum أن يتم الدمج بحلول نهاية عام.

استجابة لهذا التوقع المتزايد ، بروتوكول فولتز أطلقت مجمعات مقايضة أسعار الفائدة مقابل ETH المكدس على Lido و Rocket. تقدم هذه المجمعات طريقة مختلفة لتداول 2022 Merge. بدلاً من التكتيكات السابقة القائمة على سعر الأثير ، فإن هذا هو كل شيء عن العائدات.

يعتقد بعض مراقبي السوق أن عقد العوائد قد يرتفع بمقدار ضعفين إلى ثلاثة أضعاف. وفق بحوث Blockworks، يمكن أن يتحول عائد 4.9٪ إلى 10.25٪ إذا ظل إجمالي ETH المربوط كما هو بعد الدمج. 

بالطبع ، يمكن أن تؤدي المتغيرات المتعددة إلى نتائج مختلفة ، بما في ذلك الدمج المؤجل. بغض النظر عن الأطروحة ، يمتلك المتفرجون الصاعدون والمتراجعون تكتيكات مختلفة يمكنهم اتباعها لتداول الدمج.

تكتيكات تداول دمج ETH السابقة

قبل إطلاق مجمعات أسعار الفائدة على ETH المكدس بالسائل ، كان لدى المتداولين ثلاث طرق أساسية لتداول الدمج. يمكنهم إما حصص ETH ، أو شراء ETH المربح بخصم في تجارة المراجحة ، أو استخدام الخيارات. أول تكتيكين مخصصان للمستثمرين الصاعدين الذين ينتظرون Ethereum للاندماج يومًا ما مع سلسلة Beacon لإثبات الحصة. إنها مسرحية لا تقتصر على إطار زمني محدد.

ومع ذلك ، فإن استخدام الخيارات يسمح للمتداولين بالمراهنة على الدمج قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. ولكن على عكس التكتيك الأول ، فإن تداول الخيارات ليس له علاقة بالتنبؤ بالعوائد المستقبلية. إنها تجارة تتوقع السعر المستقبلي للأثير. في حين أن الدمج يعد بلا شك حدثًا مهمًا للعملة المشفرة ، إلا أنه ليس المتغير الوحيد الذي يؤثر على سعرها. قد يكون الاندماج الناجح حدث بيع الأخبار. 

ولكن حتى إذا انخفض سعر الإيثر بعد الدمج ، فقد تستمر أسعار الفائدة على الإيثريوم المتراكم في الارتفاع ، مما يعود بالفائدة على أي شخص يحمل إيثيريوم أو يراهن على إيثريوم.

تداول عوائد ETH

وفقًا لـ Voltz Labs ، تسمح مقايضات أسعار الفائدة (IRS) على ETH المقيدة للمتداولين بالمراهنة على قدرة Ethereum على تحقيق عائد أعلى بعد الدمج. ولكن على عكس عقد ETH المربح ، فإنه يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى الرافعة المالية على تلك العوائد. كان بروتوكول Voltz من أوائل من رواد هذه الأداة المالية في DeFi. جلس الخبراء في Voltz Labs مع Blockworks لشرح هذه التجارة بمزيد من التفصيل.

بالنسبة لبروتوكول فولتز ، فإن تجارة IRS لها جانبان. الأول هو المتداول الثابت (FT) ، حيث يقوم المتداولون بمبادلة معدل متغير بمعدل عائد ثابت. على الجانب الآخر من التجارة ، هناك متداول متغير (VT) يقوم بمقايضة معدل ثابت وينتهي بمعدل عائد متغير.

على سبيل المثال ، إذا كان المتداول صاعدًا على Ethereum Merge له تأثير إيجابي على الأسعار ، ويريد تعريض عائده للرافعة المالية ، فسوف يفكر في أخذ السعر المتغير. للقيام بذلك ، سيقومون بإيداع ETH كهامش لتغطية معدل ثابت لمراكزهم. إذا ارتفعت الأسعار المتغيرة إلى ما هو أبعد من السعر الثابت الذي "باعته" ، فإنها ستولد عائدًا. 

أكدت Voltz Labs على أن الرافعة المالية تلعب دورًا مهمًا في تداول IRS ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الحركات في الأسعار تميل إلى أن تكون صغيرة. لذلك ، قد تعتمد قدرة المستفيد المتغير على تحقيق عائد جذاب في هذا السيناريو على الرافعة المالية المستخدمة في إيداعه. أوضحوا أن إضافة الرافعة المالية تعني المزيد من الاتجاه الصعودي المحتمل ، ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر الجانب السلبي ، مما يجعل هذه الأدوات مناسبة بشكل أفضل للمتداولين ذوي الخبرة. 

في بروتوكول Voltz ، يحتاج المتداولون فقط إلى إيداع الرمز الأساسي (ETH) للدخول في صفقات في مجموعات stETH أو rETH. ويرجع ذلك إلى الطريقة التي يجري بها البروتوكول المقايضات بشكل صناعي ، مما يسمح بدرجة عالية من كفاءة رأس المال بالإضافة إلى المرونة للمتداولين وموفري السيولة والمطورين. علاوة على ذلك، محرك مخاطر Voltz يساعد المتداولين على تحليل مخاطر استخدام الرافعة المالية.

إذا كان المتداول متجهًا نحو الانخفاض بشأن نتيجة الدمج ، فسوف يفكر في وضع متداول ثابت. في هذه الحالة ، سيأخذون السعر الثابت المعروض على بروتوكول Voltz. قد يوفر هذا تحوطًا في حالة عدم قدرة الدمج على الوفاء بتوقعات العائد. 

المراهنة على اندماج 2022

نظرًا لأن مجموعتي ETH IRS المربوطة تنتهي صلاحيتها في نهاية عام 2022 ، يراهن المستغلون المتغيرون أساسًا على 2022 ETH Merge. إذا ارتفعت عوائد ETH المربوطة هذا العام ، يمكن أن يرى المستفيدون المتغيرون في هذه المجمعات معدلات عائد جذابة.

A الأخيرة مشاركة Voltz Labs عند التداول ، يتوسع برنامج الدمج عند الفرص والمخاطر المتعلقة بمقايضات أسعار الفائدة ويمشي من خلال نموذج لإستراتيجية التداول.

يمكن القول إن الدمج هو لحظة تحقيق أو كسر لبروتوكول Ethereum - لدرجة أن سلاسل الكتل البديلة من الطبقة الأولى ظهرت في شك من وعدها بتحقيق الاستدامة. من المحتمل ألا تكون النتيجة بالأبيض والأسود ، لكن المخاطر عالية بلا شك. توفر مجمعات ETH IRS الجديدة هذه للمستثمرين ذوي الخبرة فهماً ثرياً وشاملاً لـ Merge القدرة على وضع أطروحتهم قيد الاختبار. 

هذا المحتوى برعاية Voltz Labs.

تنصل: لا شيء في هذه المقالة والموقع المدعوم يشكل نصيحة مهنية و / أو مالية ، ولا تشكل أي معلومات على الموقع بيانًا شاملاً أو كاملاً للمسائل التي تمت مناقشتها أو القانون المتعلق بها. Blockworks ليست ائتمانية بحكم استخدام أي شخص أو وصوله إلى الموقع أو المحتوى.

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.