تاريخ موجز لـ DeFi

التمويل اللامركزي، غالبًا ما يشار إليها باسم DeFi ، هي حركة في فضاءات العملات المشفرة و blockchain التي يصعب تحديدها بدقة. إنها رؤية واسعة النطاق لطريقة جديدة لإجراء المعاملات المالية - خالية من الوسطاء والسلطات المركزية ، ويتم إجراؤها حصريًا بطريقة نظير إلى نظير - بالإضافة إلى مصطلح شامل لعشرات من المنتجات المالية غير المقيدة للحراسة والخدمات المعروفة بالبروتوكولات.

يرتبط DeFi ارتباطًا وثيقًا بصعود العملات المشفرة ، ولكنه لا يتعلق فقط بالرموز المشفرة. أدناه ، نلقي نظرة فاحصة على تاريخ DeFi وكيف وصل إلى ما هو عليه اليوم.

2015: إطلاق Ethereum

نعم ، يمكن للمرء أن يشير إلى إطلاق Bitcoin في عام 2009 كبداية لحركة DeFi. هذا صحيح بقدر ما كانت Bitcoin مسؤولة عن ظهور العملات المشفرة على نطاق أوسع كصناعة. قامت Bitcoin بنشر فكرة الرموز اللامركزية والخدمات ذات الصلة مثل البورصات. ومع ذلك ، لم يتم إنشاء نظام Bitcoin البيئي لتمكين بروتوكولات DeFi. يعتمد هؤلاء بدلاً من ذلك على Ethereum (والتي كانت بالطبع مدينة أيضًا لعملة Bitcoin لوجودها).

كان أحد التطورات الرئيسية في Ethereum هو استخدام العقود الذكية التي تسمح للمطورين بإنشاء مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية ، بما في ذلك تلك المتعلقة بـ DeFi. حتى يومنا هذا ، توجد معظم بروتوكولات DeFi في النظام البيئي Ethereum.

والجدير بالذكر أن مفاهيم بعض بروتوكولات DeFi الأكثر شهرة ، مثل MakerDAO ، تسبق إطلاق Ethereum. Maker هو بروتوكول إقراض التي تتيح للمستخدمين اقتراض العملات المشفرة على الفور ، أو كسب الفائدة من إقراض الرموز المميزة ، كما أنها توفر عملتها المستقرة الخاصة بها. تم إنشاء Maker في عام 2014 ، على الرغم من إطلاقه رسميًا في عام 2017.

2017: MakerDAO والتبادلات اللامركزية

إلى جانب MakerDAO ، تم إطلاق عدد من بروتوكولات DeFi الشائعة الأخرى في عام 2017. وكان من بينها بعض من أقدم البروتوكولات التبادلات اللامركزية، صناع السوق الآليون الذين يستخدمون مجمعات السيولة لتزويد المستخدمين بالوصول إلى الصفقات باستخدام أي رمز ERC-20.

كانت EtherDelta واحدة من أولى البورصات اللامركزية ورائدة في السماح للمتداولين بتبادل الرموز دون استخدام سلطة مركزية. ظلت تحظى بشعبية كبيرة من خلال عروض العملات الأولية لعام 2017 وما بعده ، لكنها واجهت صعوبات عندما تعرضت لاختراق كبير في عام 2017 وعندما تم اتهام مؤسسها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات في عام 2018.

2017: الطرح الأولي للعملات الرقمية

عند الحديث عن ICOs ، ارتفعت شعبية هذه العروض في عام 2017 وتمثل خطوة أخرى في تطوير DeFi. تسمح ICO للمنظمات غير المؤسسية وحتى الأفراد بالمشاركة في تمويل مشروع مالي جديد. بهذا المعنى ، فهي مثال كتابي لأهداف DeFi. مرة أخرى ، كان Ethereum هو المفتاح لإطلاق العديد من ICO ، حيث أن مشاريع الرموز الجديدة عادة ما تتبادل عروض التشفير الخاصة بها مع ETH. كما هو الحال مع العديد من المشاريع المشهورة والمربحة في مجال العملات المشفرة ، سرعان ما بدأت ICO في جذب الممثلين السيئين وغيرهم ممن يبحثون عن يوم دفع سريع دون تقديم الكثير عن طريق الرموز أو التطورات المفيدة.

ومع ذلك ، أدى عصر ICO إلى إطلاق بعض بروتوكولات DeFi التي لا تزال شائعة حتى يومنا هذا ، بما في ذلك نظام الإقراض والاقتراض Aave وشبكة تبادل الأصول من نظير إلى نظير 0x.

2017 وما بعده: التحول نحو الأموال المجمعة

في نفس الوقت الذي انطلق فيه جنون العرض الأولي للعملة ، بدأ مطورو البروتوكول في تكييف تركيز نظير إلى نظير لحركة DeFi مع اعتماد أكثر على الأموال المجمعة. قد يُنظر إلى هذا على أنه نهج "المستخدم للتعاقد" ، نظرًا لأن المستخدمين لن يتفاعلوا بشكل مباشر مع مستخدمين آخرين ، بل سيتفاعلون مع العقود الذكية بأنفسهم.

أحد البروتوكولات الأكثر شيوعًا لاستخدام هذا النهج هو Uniswap ، الذي تم إطلاقه في عام 2018. وهو يستخدم تجمعات السيولة وصناع السوق الآليين لتسهيل تبادل أي رمز مميز ERC-20 ومنح المستخدمين مكافأة حافزة عن طريق إضافة سيولة إلى السوق لتلك الرموز المميزة. لا يزال Uniswap أحد بروتوكولات DeFi الرئيسية اليوم.

كان المركب بروتوكولًا آخر ظهر في عام 2018 والذي ساعد في بناء مساحة بروتوكول الإقراض. ومع ذلك ، يمكن القول أن Compound أصبح أكثر تأثيرًا في حركة DeFi الأوسع في عام 2020 فقط ، كما سنرى أدناه.

2020: انهيار السوق

في وقت مبكر من جائحة COVID في مارس 2020 ، سعر ETH تحطمت، بمقدار الثلث في يوم واحد فقط. أدى التقلب الكبير في الأسعار إلى زيادة سريعة في رسوم الغاز وعمليات التصفية ، مما أدى بدوره إلى حدوث عجز لشركة Maker. قام Maker بإنشاء رموز أصلية إضافية وبيعها بالمزاد ردًا على ذلك.

2020: نمو سريع

في وقت لاحق من عام 2020 ، أدى عدد من العوامل إلى النمو السريع لمساحة DeFi. أولاً ، أطلقت شركة Compound رموز COMP في منتصف العام ، مما يوفر حافزًا إضافيًا للمستخدمين للاقتراض والإقراض من خلال هذا النظام والمساعدة في إحداث ممارسة مثيرة للجدل ولكنها شائعة لزراعة المحاصيل ، حيث يقترض المستخدمون بسرعة ويقرضون الرموز المختلفة في محاولة للحصول على تحقيق أفضل عوائد.

كما أتاحت COMP للمستخدمين القدرة على المشاركة في إدارة البروتوكول المركب ، وزيادة لامركزية السلطة وإلهام العديد من البروتوكولات اللاحقة لاعتماد قواعد مماثلة.

تشمل التطورات الحاسمة الأخرى لـ DeFi في عام 2020 ظهور Yearn ، والتي تقوم بالتبديل بين بروتوكولات إقراض DeFi المختلفة لتحقيق مكاسب ، و SushiSwap ، التي تحاول الحصول على السيولة من البروتوكولات الأخرى من خلال تحفيز مزودي السيولة من خلال الرموز المميزة المحلية الخاصة بهم.

بعد 2020: صعود وهبوط

منذ عام 2020 ، استمر إطلاق بروتوكولات جديدة ، وشهدت مساحة DeFi الاهتمام والقيم ترتفع وتنخفض جنبًا إلى جنب مع صناعة التشفير الأكبر. يتم إطلاق المزيد والمزيد من بروتوكولات DeFi على بلوكشين غير Ethereum ، في محاولة للاستفادة من التحسينات التي تم إجراؤها على تنسيق العقود الذكية الموجود مسبقًا. بينما يبقى أن نرى مدى نجاح DeFi في المضي قدمًا ، فقد ارتفع الاهتمام بهذه الحركة بسرعة في بضع سنوات قصيرة فقط.

ورقة الغش

• تدين DeFi بوجودها لإطلاق Ethereum blockchain في عام 2015 وظهور العقود الذكية.
• كانت بعض بروتوكولات DeFi ، مثل MakerDAO ، قيد التطوير منذ عام 2014.
• ظهرت التبادلات اللامركزية مثل EtherDelta في عام 2017 جنبًا إلى جنب مع ICO.
• تم إطلاق المركب في عام 2018 ، مما يمهد الطريق لنهج جديدة لحوكمة البروتوكول وأنظمة الحوافز الجديدة مع إصدار رمز COMP في عام 2020.
• شهدت DeFi بعضًا من أولى اختبارات الإجهاد مع بداية الوباء في عام 2020 ، حيث تراجعت القيم.
• في العامين أو الثلاثة أعوام الماضية ، استمر إطلاق بروتوكولات جديدة ، لا سيما على سلاسل الكتل التي لا تعتمد على Ethereum.