3 أرصدة تقنية لدفع أرباح الأسهم مع عوائد تزيد عن 5٪

عندما يبحث المستثمرون عن أسهم توزيعات أرباح لشرائها ، فقد لا يفكرون على الفور في أسهم التكنولوجيا. بعد كل شيء ، ترتبط هذه المجموعة عمومًا بأسهم عالية المخاطر قد لا تكون حتى مربحة ، ناهيك عن دفع أرباح.

ومع ذلك ، هناك بعض الأسماء في القطاع ليست فقط أسهم توزيعات أرباح ، ولكنها أسهم موثوقة وذات عائد مرتفع. هذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى عمليات البيع الهائلة في السوق الأوسع في عام 2022 ، مما دفع العديد من أسهم توزيعات الأرباح إلى منطقة ذات عائد مرتفع.

دعنا نلقي نظرة على ثلاثة أسهم تكنولوجية لديها عائد 5٪ على الأقل ، نحبها اليوم لمستثمري الدخل.

رقائق على الطاولة

سهمنا الأول هو Intel Corp. (INTC) ، وهي شركة تقنية متنوعة تصنع مكونات الأجهزة لأجهزة الكمبيوتر مثل مجموعات الشرائح ووحدات المعالجة المركزية واللوحات ومنتجات الرسومات ومنتجات الذاكرة والمزيد. كما أنها تعتبر Mobileye من بين قطاعاتها ، وهي شركة منخرطة بشكل كبير في دفع القيادة الذاتية. يقال إن هذه الوحدة موجودة في كتلة عرضية من خلال الاكتتاب العام الأولي من Intel في عام 2023.

تأسست Intel في عام 1968 ، مما يجعلها واحدة من أقدم شركات التكنولوجيا في السوق اليوم. وتبلغ عائداتها السنوية حوالي 66 مليار دولار ، وتبلغ قيمتها السوقية 107 مليار دولار.

في حين أن Intel ليست ما نصنفه على أنه سهم عالي النمو ، فقد تمكنت من تحقيق نمو مذهل في الأرباح ثماني سنوات متتالية. ومع ذلك ، من المقرر أن تكون أرباح هذا العام أقل بكثير من عام 2021 ، لذا يبدو أن هذا الخط على وشك الانتهاء. من الآن فصاعدًا ، نتوقع أن تزيد أرباح إنتل من مستويات 2022 بمتوسط ​​5٪ سنويًا ، مدفوعًا بالزيادات الطفيفة في الإيرادات ، فضلاً عن برنامج إعادة الشراء المتواضع.

رفعت إنتل أرباحها لمدة ثماني سنوات متتالية أيضًا ، مع زيادة العائد من 0.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد سنويًا إلى 1.46 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال تلك الفترة. كما كان أداء السهم سيئًا للغاية هذا العام ، لذا فإن الجمع بين المدفوعات الأعلى وسعر السهم الأقل بكثير جعل العائد الحالي يبلغ 5.5٪. هذا النوع من العائد محجوز عمومًا لأسهم العقارات أو المرافق ، لكن Intel تقدم ما يجب أن يكون آفاق نمو أفضل ، بالإضافة إلى القدرة على زيادة الأرباح للسنوات القادمة.

تبلغ نسبة المدفوعات ما يزيد قليلاً عن نصف الأرباح لهذا العام ، مما يعني أن توزيعات الأرباح يجب أن تكون آمنة تمامًا ، حتى مع انخفاض الأرباح في عام 2022. مع نمو الأرباح بنسبة 5٪ في المستقبل ، ستكون إنتل قادرة على زيادة توزيعات الأرباح إلى أجل غير مسمى. إلى جانب حقيقة أن العائد يزيد عن 5 ٪ ، تعد Intel مخزونًا عالي الجودة من الدخل.

أخيرًا ، يتم تداول السهم بما يزيد قليلاً عن 10 أضعاف الأرباح المتوقعة لهذا العام ، مما يعني أنه أقل بكثير من تقديرنا للقيمة العادلة بمعدل 12 ضعفًا للأرباح. يجب أن يوفر ذلك رياحًا خلفية للمساهمين ، بالإضافة إلى معدل نمو بنسبة 5٪ وعائد بنسبة 5.5٪ ، مما يجعل الأسهم عملية شراء.

فتح "البوابات" لتوزيعات الأرباح

مخزوننا التالي هو Seagate Technology (STX) ، وهي شركة تقوم بتخزين البيانات والمنتجات ذات الصلة على مستوى العالم. توفر الشركة مجموعة متنوعة من منتجات التخزين مثل محركات الأقراص الثابتة ومحركات الأقراص ذات الحالة الصلبة ومحركات الأقراص الثابتة للفيديو والصور ومنتجات التخزين الخارجية. إنها واحدة من أكبر اللاعبين في المجال ، لكن هذا القطاع يتمتع أيضًا بقدرة تنافسية عالية.

تأسست الشركة في عام 1978 ، واليوم تحقق حوالي 9.3 مليار دولار من العائدات السنوية وتداولات بقيمة سوقية تبلغ 10.7 مليار دولار.

نظرًا لأن الطلب على منتجات التخزين يميل إلى أن يكون متكتلًا ، فقد مرت Seagate بشكل عام بدورات ازدهار وكساد عندما يتعلق الأمر بالأرباح. في بعض السنوات ينتج نموًا بارزًا ، وفي سنوات أخرى ، تنخفض الأرباح بشكل ملحوظ. كان العام الماضي رقماً قياسياً للشركة من حيث الأرباح ، ونتوقع حدوث تراجع كبير في أرباح السنة المالية الحالية مع تباطؤ الطلب.

ومع ذلك ، فإننا نرى نموًا في الأرباح على المدى الطويل بنسبة 3٪ في الأفق ، خاصة إذا جاءت أرباح العام الحالي أضعف من المتوقع.

إن سلسلة أرباح Seagate الحالية هي ثلاث سنوات فقط ، لكننا نلاحظ أن العائد قد تضاعف في العقد الماضي. كانت هناك سنوات من التوقف المؤقت في توزيعات الأرباح ، ولكن لم يتم إجراء تخفيضات ، وهو ما نعتقد أنه تمييز مهم.

بالإضافة إلى ذلك ، يبلغ العائد الحالي 5.3٪ ، وهو مزيج من انخفاض سعر السهم في عام 2022 ودفع توزيعات أرباح أعلى. نحن نقدر حاليًا نسبة المدفوعات بحوالي 40٪ لهذا العام ، لذلك قد تعاني Seagate من انخفاض كبير في الأرباح ولا تزال تتحمل توزيعات الأرباح بشكل مريح للمساهمين.

يتم تداول السهم بما يزيد قليلاً عن 11 ضعفًا للأرباح المتوقعة لهذا العام ، وقد حددنا القيمة العادلة بعشرة أضعاف الأرباح. وبالتالي ، فإن تقديرها مبالغ فيه إلى حد ما ، مما يوازن معدل نمو الأرباح المتوقع بنسبة 10٪ ، ولكن بالنسبة لمستثمري الدخل ، فإنه لا يزال يحقق عائدًا يزيد عن 3٪.

الأزرق الكبير ، العائد الكبير

مخزوننا النهائي هو IBM (IBM) ، وهو تكتل تكنولوجي متنوع يعمل من خلال أربعة قطاعات: البرمجيات والاستشارات والبنية التحتية والتمويل. من خلال هذه القطاعات ، توفر شركة IBM مجموعة متنوعة من منتجات البرامج ، وحلول التخزين والخوادم المحلية والقائمة على السحابة ، وتمويل التأجير ودفع الأقساط ، وحلول رأس المال العامل ، والمزيد.

تأسست شركة IBM في عام 1911 ، وتنتج اليوم حوالي 60 مليار دولار من العائدات السنوية ، بينما تتداول بقيمة سوقية تبلغ 108 مليار دولار.

شهدت شركة IBM انخفاضًا في الأرباح خلال العامين الماضيين ، لكننا نرى هذا العام على أنه يحقق أرباحًا أعلى لأول مرة منذ عام 2019. نعتقد أن آفاق نمو IBM متواضعة نسبيًا ، ونتوقع أن نرى متوسط ​​معدل نمو بنسبة 4٪ في المستقبل.

تعد سلسلة أرباح IBM أطول بكثير من الأسهم الأخرى المذكورة هنا ، في 27 عامًا. إن الجمع بين عامين من انخفاض الأرباح وارتفاع توزيعات الأرباح يعني أن نسبة المدفوعات أعلى ، وتقف اليوم عند 67٪. ومع ذلك ، مع توقع نمو الأرباح المتوقع في المستقبل ، نعتقد أن توزيعات الأرباح آمنة كثيرًا.

يبلغ العائد اليوم 5.4 ٪ ، وهو أفضل حتى بالنظر إلى ما يقرب من ثلاثة عقود من زيادة الأرباح التي أنتجتها الشركة ، والسلامة النسبية للدفع.

يتم تداول الأسهم بما يزيد قليلاً عن 13 ضعفًا للأرباح المتوقعة لهذا العام ، وهو ما يزيد قليلاً عن تقديرنا للقيمة العادلة بمقدار 12 مرة. ومع ذلك ، مع معدل النمو المتوقع بنسبة 4٪ والعائد 5.3٪ ، تعد شركة IBM خيارًا قويًا لمستثمري الدخل.

افكار اخيرة

في حين أن مخزونات التكنولوجيا ليست بالضرورة المكان الأول للحصول على الدخل ، إلا أن هناك بعض الجواهر الخفية في الفضاء. نحن نحب Intel و Seagate و IBM لعائداتها التي تبلغ 5٪ + ، بالإضافة إلى نسب مدفوعاتها المتواضعة نسبيًا. أنها توفر مستويات متفاوتة من النمو والتقييم ، ونحن نحب جميع الخيارات الثلاثة كخيارات الأسهم الدخل اليوم.