الصندوق الذي يركز على NFT يكتشف أوجه تشابه مع الاستثمار المغامر التقليدي

قرر Spencer Ventures ، وهو صندوق تشفير يركز فقط على NFTs ، الخروج من وضع التخفي بعد تلقي شيك بقيمة 4 ملايين دولار من مكتب عائلي مع أصول مدارة بقيمة 10 مليارات دولار.

تحدثت Blockworks إلى المؤسس ومدير الصندوق ، سبنسر جوردون ساند ، حول ما يلزم لجمع صندوق يستهدف المستثمرين المؤسسيين في السوق الهابطة.

في ذروة السوق الصاعدة في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي ، نصح جوردون ساند مستثمريه ببيع الكثير من محفظتهم وانتظار اللحظة المناسبة لإعادة الشراء. 

الآن ، استثمر 30 مستثمرًا فريدًا ، معظمهم من شيكاغو ووسط غرب الولايات المتحدة ، بشكل جماعي 4.5 مليون دولار ، على حد قوله.

وترسيخ المجموعة هو مستثمر يقدم 4 ملايين دولار والتي ، كما قال مصدر مطلع على الصفقة لشركة Blockworks ، من المرجح أن تكون ذراع رأس المال الاستثماري لمجموعة بريتزكر ومقرها شيكاغو.

قال جوردون ساند إن المؤسسات التي تتطلع إلى زيادة تعرضها لأصولها الرقمية تتجه إلى NFTs ، في حين أن معظم الصناديق الكبرى ، مثل تلك الموجودة في Grayscale أو Galaxy ، تقدم فقط التعرض للإيثر أو البيتكوين.

قال "إن NFTs بالنسبة لي هي أول شيء مقنع حقًا خارج التقنيات الأساسية لـ Ethereum و Bitcoin ، حيث أرى أشخاصًا يبنون شركات حقيقية ويخلقون قيمة حقيقية" ، وهو ما يختلف عن العملات المشفرة البديلة الأخرى أو DeFi.

أضاف Gordon-Sand أنه رأى شهية لزاوية المغامرة للشركات المشفرة الأصلية - NFTs والمنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) - من مساحة المكاتب العائلية المؤسسية ، والمستثمرين الذين قد يجدون صعوبة في إيجاد طرق لنشر رأس المال.

كان Gordon-Sand مستثمرًا مغامرًا على مدار العقد الماضي ، وشق طريقه ليصبح شريكًا في شركة VC Lofty Ventures. هناك أسس ممارسة مشتركة للمشاريع تستهدف المستثمرين المعتمدين الذين لديهم فضول بشأن الاستثمار الملائكي.

قال جوردون ساند: "أحد أسباب استثمار [المؤسسات] في داخلي هو أنهم في الواقع لا يريدون التعامل مع الاحتفاظ بهذه الأصول في ميزانياتهم العمومية" بسبب زيادة الضرائب الداخلية والقانونية التي معظم المكاتب العائلية.

حتى الآن ، استثمرت Spencer Ventures 20٪ فقط من إجمالي رأس المال منذ تراجع السوق في الربع الثاني. لقد انتظر سوق ما بعد الدمج لنشر باقي الأموال التي بقيت بالدولار الأمريكي.

يبدو أن أكبر مهارة لدى جوردون ساند هي التوقيت. تشمل أكبر مشترياته لعبة Moonbird NFT الكونية النادرة ، والتي تم شراؤها قبل ثلاث ساعات من حصول الشركة الأم للمشروع ، Proof Collective ، على تمويل بقيمة 50 مليون دولار إعلان في نهاية أغسطس.  

كما اشترى نادي اليخوت القرد الملل ذو العينين بالليزر (BAYC) NFT مقابل 133 ETH. قال إنه استخدم الأثير الذي تم شراؤه بسعر 1,227،XNUMX دولارًا بعد ذلك اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم الأربعاء، مما قدّر المبلغ الإجمالي بحوالي 163,000 ألف دولار. 

عيون الليزر هي واحدة من أندر السمات بالنسبة للقرد الممل ، وخلال السباق الصاعد ، كانت تميل إلى التداول بثلاثة إلى خمسة أضعاف أرضية السعر. اشترى Gordon-Sand منزله عندما كانت الأرضية 70 ETH ، بينما حاليًا أرخص BAYC NFT على OpenSea هو 80 ETH. 

كما اشترى "مجموعة" من نادي اليخوت Mutant Ape و BAYC NFTs الأخرى خلال تخويف تصفية BendDAO.  

تم شراء CryptoPunks في محفظته "للثقافة".

قال جوردون ساند: "الناس يرونني أشتري Punks ، أعلم أن لدي سيولة وأرسل لي رسالة عندما يريدون بيع الكؤوس الممتعة التي يصعب تحريكها". (Grails هي لغة عامية لعنصر مرغوب فيه).

تتمثل استراتيجية Spencer Venture في النظر إلى المجموعات عالية السيولة للدخول والخروج. من خلال توليه مناصب أكبر في الغالب ، فإنه يعامل الشركة مثل صندوق رأس المال الاستثماري.

"هذا هو الشيء الرائع في NFTs. قال جوردون ساند إنه يشبه نوعًا ما استثمارًا في مشروع ، ولكن يمكنك في الواقع تقليص المراكز وإدارة السيولة بشكل مختلف وإدارة المخاطر بنشاط ".

يقارن القيمة السوقية لـ NFTs بتقييمات السوق الخاصة للشركات الناشئة. Yuga Labs ، على سبيل المثال ، كان بقيمة 4 مليارات دولار بعد جولة التمويل في مارس - تقييم تراه عادة الشركات العامة. 

قال جوردون ساند إن NFTs غير سائلة نسبيًا ، ولكن يمكن أن تكون ميزة للاستفادة منها.

قال: "كونك سائلاً في سوق غير سائلة هو كيفية حصولك على أفضل الصفقات" ، مضيفًا أنه "في الأسواق الهابطة ، تتقلص مضاعفات قيمة الأصول النادرة على الأصول الأرضية ، وهو ما أرى أنه فرصة لشخص لديه وقت أطول الأفق كما فعلت.

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.