نعم ، سهم Nvidia غالي الثمن - لكن أوبنهايمر يقول إنه يستحق الثمن

في أقل من أسبوع - الأربعاء 25 مايو - NVIDIA (NVDA) من المقرر أن تعلن عن أرباحها للربع الأول من عام 1. يشعر المحللون في المتوسط ​​بالتفاؤل بشأن التقرير نفسه ، وكذلك بشأن التوجيه الذي قد تقدمه Nvidia ، ويتوقعون أن تبلغ Nvidia عن نمو بنسبة 2022 ٪ إلى 43 دولار للسهم الواحد هذا الربع ، وتعد المستثمرين بنسبة 1.30 ٪ أخرى من النمو (31 دولار للسهم) في الربع القادم.

ويعتقد أحد المحللين أن Nvidia يمكنها أن تفعل ما هو أفضل من ذلك.

معاينة تقرير أرباح الأربعاء القادم ، أوبنهايمر ريك شافر كرر تصنيف Outperform (أي شراء) على سهم Nvidia ، حتى عندما قام بقطع 50 دولارًا عن السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا وخفضه إلى 300 دولار. (لمشاهدة سجل شيفر ، انقر هنا)

كما أوضح المحلل ، فإنه يرى "ارتفاعًا" في التوقعات المتفق عليها خلال الربعين المقبلين. ومع ذلك ، ليس هناك الكثير من الاتجاه الصعودي. يعتقد Schafer في الواقع أن Nvidia قد تبلغ 1.29 دولار فقط للسهم الأسبوع المقبل ، لكنه يتوقع أن توجيهات Nvidia للربع الثاني ستستدعي 2 دولار للسهم الواحد في الأرباح.

ومع ذلك ، لم يكن هذا هو السبب في قيام شيفر بتخفيض السعر المستهدف. كما أوضح المحلل ، فإن "الضغط المتعدد الجماعي" في قطاع أشباه الموصلات يعني أن المستثمرين يكافئون صانعي الرقائق بأسعار أقل للأسهم على الأرباح التي يكسبونها. قد يكون هذا مشكلة تحد من نمو سعر السهم في المستقبل. ومع ذلك ، على المدى القريب ، لا يزال Schafer يرى أن سهم Nvidia مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 86 ٪.

لماذا يعتقد Schafer أن سهم Nvidia لا يزال يرتفع؟

حاليًا ، يهيمن على أعمال Nvidia مجالان رئيسيان ، وينقسمان بالتساوي تقريبًا بين مجالين رئيسيين - مراكز البيانات (بما في ذلك تلك المستخدمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية) والألعاب. تمثل مبيعات الرقائق إلى مراكز البيانات ، والتي يختصرها شيفر ببساطة "DC" ، 43٪ من إيرادات الشركة ومن المتوقع أن تظهر نموًا في المبيعات بنسبة 10٪ في الربع الأول. يجب أن تنمو الألعاب ، التي تشكل 1٪ من الأعمال ، أيضًا ، خاصة في الربع الثالث في وقت لاحق من هذا العام بمجرد إطلاق Nvidia لوعدها "Ada Lovelace Performance GPU".

باختصار ، فإن أكبر شركتين في Nvidia تعملان مثل الآلات المزيتة جيدًا.

القصة مستمرة

الآن من المسلم به أن هذا لا يزال يترك مسألة التقييم للنظر فيها. وفقًا لتقدير Schafer ، فإن Nvidia في طريقها لكسب 5.51 دولارًا أمريكيًا لكل سهم مخفف هذا العام ، و 6.56 دولارًا أمريكيًا للسهم في العام المقبل. يعمل هذا مع نسبة السعر إلى العائد للسنة الحالية البالغة 31 على هذا السهم ، ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 26 فقط. ولن يكون أي من هذين التقييمين مصدر قلق ، بالطبع ، إذا كان من المتوقع أن تحافظ Nvidia على نمو أرباحها عند 78٪ (كما هو متوقع لهذا العام). ومع تباطؤ نمو الأرباح إلى 19٪ فقط في العام المقبل ، فإن حتى نسبة السعر إلى العائد البالغة 26 قد تكون أكثر من اللازم لدفعها مقابل Nvidia.

الأسوأ من ذلك ، يبدو أن تقديرات Schafer للتدفق النقدي الحر في Nvidia متأخرة بشكل كبير عن صافي الدخل المعلن. وفقًا للمحلل ، تولد Nvidia حوالي 0.28 دولارًا أمريكيًا في التدفق النقدي الحر الإيجابي لكل دولار واحد من الإيرادات التي تحصل عليها - "هامش التدفق النقدي الحر" بنسبة 1٪. الذي - التي الأصوات جيد ، لكنه يصل إلى 9.5 مليار دولار فقط من التدفق النقدي الحر هذا العام على سبيل المثال - مما أدى إلى نسبة تدفق نقدي خالية من السعر إلى 45 - أعلى حتى من نسبة السعر إلى الربحية للشركة.

عند هذا السعر ، إنه في الواقع امتداد لتبرير 171 دولارًا وتغيير تكاليف سهم Nvidia اليوم - أقل بكثير من 300 دولار للسهم يعتقد Schafer أنها ستكلف عام من الآن.

بشكل عام ، تتمتع Nvidia بسمعة ممتازة في عالم التكنولوجيا ، وقد اجتذبت ما لا يقل عن 25 تقييمًا من محللي وول ستريت. وتشمل هذه 20 عملية شراء مقابل 5 عمليات حجز للحصول على توافق آراء قوي بشأن الشراء. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف ل NVDA 315.23 دولارًا ، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 96٪ عن سعر التداول البالغ 160.7 دولارًا. (راجع توقعات سهم NVDA على موقع TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم التقنية بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.