يشتري صندوق ياكتمان شركة Warner Bros. Discovery and Embecta ، ويبيع Macy's

نبذة عامة

• إلى جانب المناصب الجديدة في Warner Bros. Discovery و Embecta ، قام الصندوق بتبادل أسهم الفئة C في AlphabetGOOGL
  للفئة أ.
• كما قام الصندوق بتخفيض Sysco الخاص بهSYY
  حصة وبيعت من Macy'sM
  .

• صندوق يكتمان (الصفقات, معرض أعمالي) ، وهي جزء من AMG ياكتمان لإدارة الأصول (الصفقات, معرض أعمالي) ، عن محفظة الأسهم للربع الثاني في وقت سابق من هذا الأسبوع.

يسعى الصندوق الذي يديره ستيفن ياكتمان وجيسون سوبوتكي ، ومقره أوستن بولاية تكساس ، إلى تحقيق زيادة في رأس المال على المدى الطويل والدخل الحالي من خلال الجمع بين عناصر كل من استراتيجيات النمو واستثمار القيمة. عند اختيار الأسهم ، يركز مديرو المحافظ على الأعمال الجيدة مع فرق الإدارة الموجهة للمساهمين والتي يتم تداولها بسعر مخفض.

مع وضع هذه الاعتبارات في الاعتبار ، يُظهر الإيداع NPORT-P أن الصندوق دخل ثلاثة مراكز جديدة ، وتم بيعه من ثلاثة أسهم وقلص عددًا قليلاً من المقتنيات الأخرى الموجودة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو. تضمنت الصفقات البارزة تبادل شركة Alphabet Inc. مخزون الفئة C (GOOG, مالية) لفئتها أ (GOOGL, مالية) أسهم ، حصص جديدة في شركة Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, مالية) و Embecta Corp. (إم بي سي, مالية) ، تخفيض في شركة Sysco Corp. (SYY, مالية) منصب وسحب شركة Macy's Inc. (M, مالية).

يجب أن يدرك المستثمرون أنه ، تمامًا مثل ملفات 13F ، لا تقدم تقارير NPORT-P صورة كاملة لمقتنيات المعلم للجمهور. يتم إيداعها من قبل بعض الصناديق المشتركة بعد نهاية كل ربع سنة ، وتقوم بجمع مجموعة متنوعة من المعلومات حول الصندوق لمرجع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، ولكن بشكل عام ، فإن المعلومات الوحيدة التي يتم الإعلان عنها تتعلق بمراكز الأسهم الطويلة. على عكس 13Fs ، فإنها تتطلب بعض الإفصاح عن مراكز الأسهم الطويلة في الأسهم الأجنبية. على الرغم من قيودها ، حتى هذه الإيداعات المحدودة يمكن أن توفر معلومات قيمة. يمكنك قراءة المزيد عن نموذج NPORT-P على موقع SEC.

Alphabet

في أكبر صفقة لها لهذا الربع ، استبدلت Yacktman 2.22 مليون من الفئة C (GOOG, مالية) أسهم Alphabet مقابل 2.22 مليون سهم من أسهم الفئة A (GOOGL, مالية) ، بتخصيص 3.60٪ من محفظة الأسهم للحيازة الجديدة.

تقدر GuruFocus أن الصندوق قد كسب 103.46٪ على استثماره في أسهم الفئة C ، التي تأسست في الربع الأول من عام 2019.

تكتل التكنولوجيا الذي يقع مقره في ماونتن فيو بولاية كاليفورنيا ، وهو الشركة الأم لشركة GoogleGOOG
ويوتيوب ، تبلغ قيمتها السوقية 1.47 تريليون دولار ؛ تم تداول أسهمها من الفئة أ حول 111.14 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 1.01 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 5.78 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.27 بعد تقسيم الأسهم 20 مقابل 1 الذي بدأ سريانه يوم الجمعة. قبل ذلك ، كان السهم يتداول حول 2,235.55،XNUMX دولار.

خط قيمة GFقيمة
يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف بناءً على النسب التاريخية والأداء المالي السابق وتوقعات الأرباح المستقبلية.

تم تصنيف القوة المالية لشركة Alphabet وربحيتها في المرتبة 9 من أصل 10 من قبل GuruFocus. بالإضافة إلى مستوى تغطية الفائدة المريح ، فإن الشركة مدعومة بدرجة Z قوية من Altman Z تبلغ 11.12 والتي تشير إلى أنها في وضع جيد. كما يلقي العائد على رأس المال المستثمر بظلاله على متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال ، مما يعني أن القيمة يتم إنشاؤها مع نمو الشركة.

جنبا إلى جنب مع التوسع في الهامش التشغيلي ، فإن الشركة مدعومة بعائدات قوية على الأسهم والأصول ورأس المال التي تفوق أداء غالبية المنافسين. كما أن لديها درجة Piotroski F عالية تبلغ 8 من 9 ، مما يشير إلى أن ظروف العمل صحية. مدعومة من خلال نمو الأرباح والإيرادات المتسقة ، تتمتع Alphabet أيضًا بمرتبة قابلية للتنبؤ تبلغ اثنين من أصل خمسة نجوم. وفقًا لأبحاث GuruFocus ، فإن الشركات التي تحمل هذه المرتبة عائدًا بمعدل 6 ٪ سنويًا على مدار فترة 10 سنوات.

من المعلمين المستثمرين في أسهم Alphabet's Class A ، كين فيشر (الصفقات, معرض أعمالي) لديها أكبر حصة بنسبة 0.31٪ من أسهمها القائمة. إدارة PRIMECAP (الصفقات, معرض أعمالي), سبيروس سيغالاس (الصفقات, معرض أعمالي), فرانك ساندز (الصفقات, معرض أعمالي), كريس ديفيس (الصفقات, معرض أعمالي), جيم سيمونز (الصفقات, معرض أعمالي) "النهضة تكنولوجيز ، بيل نيجرين (الصفقات, معرض أعمالي), روان كونيف (الصفقات, معرض أعمالي) والعديد من المعلمين الآخرين لديهم أيضًا مناصب بارزة في المخزون.

اكتشاف وارنر براذرز

استثمر الصندوق في 2.9 مليون سهم في Warner Bros. Discovery (WBD, مالية) ، بتخصيص 0.58٪ من محفظة الأسهم للحصة. تم تداول السهم بمتوسط ​​سعر 18.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال الربع.

شركة الإعلام والترفيه التي يقع مقرها الرئيسي في مدينة نيويورك ، وهي نتيجة اندماج حديث بين AT&TT
شركة (T, مالية) شركة WarnerMedia and Discovery Inc. ، تبلغ قيمتها السوقية 34.44 مليار دولار ؛ تم تداول أسهمها حول 14.17 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 7.03 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 0.60 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.74.

وفقًا لخط قيمة GF ، فإن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركة Warner Bros. Discovery بـ 5 من 10. بالإضافة إلى تغطية الفوائد غير الكافية ، تشير درجة Altman Z-Score المنخفضة البالغة 2.15 إلى أن الشركة تتعرض لبعض الضغط لأن الأصول تتراكم بمعدل أسرع من نمو الإيرادات. علاوة على ذلك ، يتفوق WACC على ROIC ، مما يشير إلى أن الشركة تكافح من أجل خلق قيمة.

كانت ربحية الشركة أفضل ، حيث حصلت على تصنيف 9 من 10. على الرغم من أن هامش التشغيل في انخفاض ، إلا أن عائداته تتفوق على غالبية أقرانه في الصناعة. تمتلك شركة Warner Bros. Discovery أيضًا درجة Piotroski F عالية تبلغ 8 كما ساهمت الأرباح الثابتة ونمو الإيرادات في تصنيف 3.5 نجوم في إمكانية التنبؤ. تُظهر بيانات GuruFocus أن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تعود بمتوسط ​​9.3٪ سنويًا.

مع حصة 0.87 ٪ ، تعد Hotchkis & Wiley أكبر مساهم في Warner Bros. Discovery. يشمل كبار المستثمرين الخبراء الآخرين ميسون هوكينز (الصفقات, معرض أعمالي)، و صندوق Smead Value (الصفقات, معرض أعمالي), ماريو جابلي (الصفقات, معرض أعمالي), ديفيد اينهورن (الصفقات, معرض أعمالي) و صندوق ياكتمان المركّز (الصفقات, معرض أعمالي).

إمبيكتا

اختار الصندوق 1.52 مليون سهم من Embecta (إم بي سي, مالية) ، مما يمنحها مساحة 0.57٪ في محفظة الأسهم. تم تداول الأسهم بمتوسط ​​سعر 28.89 دولار لكل سهم خلال الربع.

تم فصله مؤخرًا عن Becton و Dickinson and Co. (BDX, مالية) ، شركة الرعاية الصحية فرانكلين ليكس ، نيوجيرسي ، والمتخصصة في رعاية مرضى السكري ، تبلغ قيمتها السوقية 1.44 مليار دولار ؛ تم تداول أسهمها حول 25.01 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة سعر إلى ربح 2.66 ونسبة مبيعات للسعر 2.43.

منذ عرضه في الأول من أبريل ، انخفض السهم بأكثر من 1٪.

تم تصنيف كل من القوة المالية والربحية لشركة Embecta على أنها 5 من 10 من قبل GuruFocus. تشير تغطية الفائدة الكافية ودرجة Z عالية من Altman 3.21 إلى أنها في وضع جيد.

وبالمثل ، فإن هوامش وعوائد الشركة تتفوق على المنافسين.

• صندوق يكتمان (الصفقات, معرض أعمالي) هو أكبر مساهم في Embecta بحصة 2.63 ٪. آل غور (الصفقات, معرض أعمالي) استثمار الجيل ، شركة النسر الأولى للاستثمار (الصفقات, معرض أعمالي), دايموند هيل كابيتال (الصفقات, معرض أعمالي), راي Dalio (الصفقات, معرض أعمالي) ، تمتلك شركة Simons ، Barrow ، Hanley ، Mewhinney & Strauss ، من بين آخرين ، الأسهم أيضًا.

SYSCO

التأثير على محفظة الأسهم بنسبة -0.50٪ ، قام الصندوق بتقييد Sysco (SYY, مالية) القابضة بنسبة 18.37٪ ، وبيع 477,600 سهم. خلال الربع ، تم تداول السهم بمتوسط ​​سعر السهم 83.73 دولار.

يمتلك الصندوق الآن ما مجموعه 2.12 مليون سهم ، والتي تمثل 2.67 ٪ من محفظة الأسهم. تظهر بيانات GuruFocus أن Yacktman قد اكتسب ما يقدر بنسبة 72.71 ٪ على الاستثمار حتى الآن.

تبلغ القيمة السوقية لموزع خدمات الطعام التي يقع مقرها الرئيسي في هيوستن 44.44 مليار دولار أمريكي ؛ تم تداول أسهمها حول 87.22 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 44.97 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 33.58 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.69.

استنادًا إلى خط قيمة GF ، يبدو أن السهم ذو قيمة عادلة حاليًا.

صنفت GuruFocus القوة المالية لـ Sysco بـ 5 من 10. نتيجة لإصدار دين جديد طويل الأجل على مدى السنوات الثلاث الماضية ، تتمتع الشركة بتغطية فائدة ضعيفة. ومع ذلك ، تشير درجة Altman Z البالغة 5.28 إلى أنها في وضع جيد. يتجاوز ROIC أيضًا WACC ، لذلك يتم إنشاء القيمة.

كانت ربحية الشركة أفضل حالًا مع تصنيف 7 من 10. في حين أن الهامش التشغيلي في انخفاض ، فإن عائداته تفوق أداء غالبية أقرانه في الصناعة. تمتلك Sysco أيضًا درجة Piotroski F عالية تبلغ 7. ​​على الرغم من الخسائر المسجلة في الدخل التشغيلي والانخفاض في الإيرادات لكل سهم ، إلا أنها لا تزال تحتل مرتبة نجمة واحدة في إمكانية التنبؤ. يقول GuruFocus إن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تعود بمعدل 1.1٪ سنويًا.

من المعلمين المستثمرين في سيسكو ، نيلسون بيلتز (الصفقات, معرض أعمالي) لديها أكبر حصة بنسبة 2.26٪ من أسهمها القائمة. ياكتمان لإدارة الأصول (الصفقات, معرض أعمالي) و PRIMECAP و صندوق بارناسوس إنديفور (الصفقات, معرض أعمالي), الأمواج والقوة (الصفقات, معرض أعمالي) وداليو أيضًا مناصب مهمة في الأسهم.

ميسي

بتأثير بنسبة -0.37٪ على محفظة الأسهم ، باع الصندوق 1.2 مليون سهم متبقي في Macy's (M, مالية). خلال الربع ، تم تداول السهم بمتوسط ​​سعر 22.65 دولار لكل سهم.

وفقًا لبيانات GuruFocus ، فقد Yacktman ما يقدر بنحو 23.34 ٪ على الاستثمار طوال حياته.

سلسلة المتاجر الشهيرة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها تبلغ قيمتها السوقية 4.97 مليار دولار. تم تداول أسهمها حول 18.46 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 3.50 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.52 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.22.

يشير خط قيمة GF إلى أن السهم يتم تقييمه إلى حد ما حاليًا.

تم تصنيف القوة المالية لشركة Macy على أنها 5 من أصل 10 من قبل GuruFocus ، مدفوعةً بتغطية الفائدة الكافية. ومع ذلك ، تشير درجة Altman Z-Score البالغة 2.7 إلى أن الشركة تتعرض لبعض الضغط بسبب انخفاض الإيرادات لكل سهم. يتجاوز ROIC أيضًا WACC ، لذلك يتم إنشاء القيمة.

سجلت ربحية بائع التجزئة تصنيفًا 7 من أصل 10 على خلفية الهوامش والعوائد التي تتفوق على غالبية المنافسين. تمتلك Macy's أيضًا درجة Piotroski F عالية تبلغ 8 وترتيب توقع نجمة واحدة.

بحصة 2.78٪ ، ديفيد تيبر (الصفقات, معرض أعمالي) هو أكبر مساهم في شركة Macy. تاجر التجزئة محتجز أيضًا من قبل شركة Simons ، ياكتمان لإدارة الأصول (الصفقات, معرض أعمالي), جون هوسمان (الصفقات, معرض أعمالي), بول تودور جونز (الصفقات, معرض أعمالي), جيريمي غرانثام (الصفقات, معرض أعمالي), جويل جرينبلات (الصفقات, معرض أعمالي) و كاكستون أسوشيتس (الصفقات, معرض أعمالي).

التداولات الإضافية وأداء المحفظة

خلال هذا الربع ، باع مديرو الصناديق أيضًا Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, مالية) وقلصت من حصصها في شركة Continental AG (XTER: CON, مالية) ، Brenntag SE (XTER: BNR, مالية) و Associated British Foods PLC (LSE: ABF, مالية).

محفظة Yacktman لأسهم 6.74 مليار دولار ، والتي تتكون من 57 سهماً ، مستثمرة إلى حد كبير في قطاعات دفاع المستهلك وخدمات الاتصالات والتكنولوجيا.

تُظهر بيانات GuruFocus أن أداء الصندوق كان أقل من مؤشر S&P 500 في عام 2021 بعائد 19.63٪. سجل المؤشر عائدًا بنسبة 28.70٪.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.