باستخدام SVB و Signature ، تقوم الولايات المتحدة بعمل "استثناء منهجي للمخاطر" للبنوك غير المهمة على مستوى النظام

مهم الآن.

مع الحزم الملائم للاستجابة للتهديد بأزمة مصرفية شاملة ، أصدر المنظمون المصرفيون الأمريكيون بيان مشترك مساء يوم 12 مارس ، معلنا أن جميع المودعين في فشل بنك وادي السيليكون (SVB) ستتمتع بحق الوصول الكامل إلى أموالها اعتبارًا من 13 مارس.

كما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) أنها تقدم "استثناءً مشابهًا للمخاطر النظامية" لعملاء Signature Bank ، وهو بنك معروف بخدمة عملاء صناعة التشفير ، والذي كان أغلقت في وقت سابق من اليوم من قبل منظمي الولاية في نيويورك.

المزيد

حتى نهاية هذا الأسبوع ، لم تعامل الحكومة الأمريكية أيًا من البنكين على أنهما مهمان من الناحية النظامية. لا يظهر على قائمة عالمية بالبنوك المهمة على مستوى النظام (pdf) تحتفظ به الدولية مجلس المعايير المالية. ولم يتم تضمين أي منهما في أحدث قائمة بنك الاحتياطي الفيدرالي للبنوك الأمريكية التي تعتبر كبيرة بما يكفي للخضوع لاختبارات الإجهاد المطلوبة.

لم تكن قدرة هذه البنوك على التحليق تحت الرادار في الولايات المتحدة من قبيل الصدفة. جريج بيكر ، الرئيس التنفيذي لشركة SVB ، ضغطت على المسؤولين الأمريكيين قبل عدة سنوات لرفع عتبة الأصول التي تعتبر البنوك ذات أهمية نظامية عندها.

تم رفع العتبة في عام 2018 من 50 مليار دولار إلى 250 مليار دولار من الأصول في 2018. وكان SVB قد تجاوز للتو علامة 50 مليار دولار عندما دفع بيكر للتغيير ؛ عندما انهار الأسبوع الماضي ، كان لديه 209 مليارات دولار من الأصول ، مما جعله ثاني أكبر فشل بنك أمريكي على الإطلاق.

برنامج إقراض طارئ جديد

إذا لم يكن SVB و Signature مهمين ، من الناحية المنهجية ، كمخاوف مستمرة ، فإن الفشل يمثلان بوضوح مخاطر أكبر على النظام المالي مما كانت الحكومة الأمريكية مرتاحة له. بالإضافة إلى حماية الودائع غير المؤمنة في SVB و Signature ، أعلنت وزارة الخزانة ، بنك الاحتياطي الفيدرالي ، و FDIC عن إنشاء برنامج الإقراض في حالات الطوارئ لضمان "قدرة البنوك على تلبية احتياجات جميع المودعين". سيقبل البرنامج السندات والأوراق المالية الأخرى كضمان ، وسيقيمها على قدم المساواة بدلاً من أسعار السوق الحالية.

القصة مستمرة

أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى خفض أسعار السندات ، مما ساهم في الضغط على SVB — a البيع الناري لمحفظة سندات البنك تسبب في خسائر ، مما أدى إلى تدفق مفاجئ للودائع في مسار تقليدي على البنك.

ما إذا كان أي من هذا يضر بنك الاحتياطي الفيدرالي في الآونة الأخيرة الإصرار على استمرار رفع الأسعار يبقى أن نرى.

ما هي البنوك الأمريكية التي تم اختبار الضغط عليها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

تشير الإجراءات التي اتخذتها حكومة الولايات المتحدة لدعم النظام المصرفي إلى SVB ، التي لديها قائمة عملاء ثقيلة في مجال التكنولوجيا وبدء التشغيل ، و Signature ، التي تحظى بشعبية في السنوات الأخيرة بسبب استعدادها العمل مع شركات العملات المشفرة، كانت مخاطر نظامية أكبر بكثير مما اعترف به المنظمون.

نتيجة لزيادة عتبات الأصول التي تم تبنيها خلال إدارة ترامب ، تم اعتماد SVB و Signature 110 مليار دولار من الأصول عندما فشلت ، لم تكن من بين 33 مؤسسة أمريكية (pdf ، ص 13) التي شاركت في اختبارات الإجهاد الأخيرة التي طلبها بنك الاحتياطي الفيدرالي لقياس مدى نجاح البنوك الكبيرة في الركود الافتراضي.

هذه هي البنوك ، المدرجة أبجديًا ، التي شاركت في اختبارات الإجهاد في عام 2022 ؛ كلهم مروا.

• حليف المالية

• أمريكان إكسبريس

• Bank of America

• بنك أوف نيويورك ميلون

• باركليز الولايات المتحدة

• بي إم أو المالية

• بنك بي إن بي باريبا بالولايات المتحدة الأمريكية

• رأس المال واحد المالية

• تشارلز شواب

• سيتي جروب الأول

• المواطنون المالية

• Credit Suisse Holdings (الولايات المتحدة الأمريكية)

• DB الولايات المتحدة الأمريكية

• اكتشاف للخدمات المالية

• الخامس الثالث بانكورب

• مجموعة جولدمان ساكس

• HSBC أمريكا الشمالية القابضة

• هنتنغتون بانكشاريس

• جي بي مورغان تشيس

• فئة KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• مورجان ستانلي

• نورثرن ترست

• بنك الخدمات المالية

• مجموعة RBC الأمريكية القابضة

• المناطق المالية

• سانتاندير هولدينجز الولايات المتحدة الأمريكية

• شارع الدولة

• مجموعة تي دي الأمريكية القابضة

• المالية الحقيقية

• يو بي إس أمريكاز هولدنج

• الولايات المتحدة بانكورب

• ويلز فارجو

المزيد من الكوارتز

الاشتراك في نشرة كوارتز الإخبارية. لآخر الأخبار ، فيسبوك, تويتر و إنستغرام.

انقر هنا لقراءة المقال كاملا.