مع رئيس تنفيذي جديد ، وصل شخص بالغ لتنظيف فوضى FTX

يجب الآن على جون جيه راي الثالث ، وهو من قدامى المحاربين في شركة Enron و Fruit of the Loom وحالات إفلاس أخرى ، أن يلتقط القطع المحطمة من عهد Sam Bankman-Fried الفوضوي.

Ina ملف المحكمة اللاذع يوم الخميس ، قال جون جيه راي الثالث ، الرئيس التنفيذي المعين حديثًا لبورصة العملات الرقمية الفاشلة FTX ، إنه لم ير أبدًا "مثل هذا الفشل التام في ضوابط الشركة والغياب التام للمعلومات المالية الجديرة بالثقة". بالنظر إلى خبرته الممتدة على مدى عقود في عالم متقلب من إفلاس الشركات وإعادة الهيكلة ، بما في ذلك في القضايا التي تنطوي على احتيال ، كان هذا يقول شيئًا ما.

على مدى العقدين الماضيين ، عمل راي ، 63 عامًا ، على قائمة غسيل لبعض أكبر وأبشع حالات الفشل وإعادة الهيكلة في البلاد ، بما في ذلك شركة الطاقة إنرون ، سابع أكبر إفلاس في البلاد في التاريخ. مصدر الرهن العقاري الثانوي رأس المال السكني ؛ شركة الاتصالات نورتل نتوركس ؛ صانع الملابس الداخلية Fruit of the Loom ، ومجموعة أخرى. لقد خاض جدالًا في المحكمة مع الرؤساء التنفيذيين السابقين الساحرين (فروت) ، وتم فرزهم من خلال الهياكل المالية المعقدة (ResCap) ، وتعامل مع العمليات الدولية المعقدة (نورتل) واستعاد أموالًا أعلى بكثير من المتوقع للدائنين (إنرون).

راي ، الذي يعمل في نابولي بفلوريدا ، شركة تدعى Owl Hill Advisory ، هو الآن في قلب العاصفة في FTX ، والتي كانت قيمتها 32 مليار دولار قبل انهيارها. تم تعيينه رئيسًا تنفيذيًا في الساعات الأولى من صباح يوم 11 نوفمبر ، حيث استقال سام بانكمان فرايد ، البالغ من العمر 30 عامًا والمعروف للجميع باسم SBF ، بعد أزمة سيولة مفاجئة أدت إلى عجز قدره 8 مليارات دولار. "لقد سئمت ،" غرد SBF لأن الشركة كانت تفشل. وكالات أمريكية متعددة ، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل ، تحقق الآن.

"أعتقد أنه سيلتزم بنفس قواعد اللعبة هنا مثل إنرون ، لكن الأمر سيكون أصعب عليه من إنرون لأنه سيكون أكثر فوضى."

تتمثل مهمة Ray في الخوض في التفاصيل الفوضوية لزوال FTX والتخلص من متاهة الكيانات المؤسسية لتحديد الأصول ، بما في ذلك أي أموال مفقودة أو مسروقة ، وتعظيم القيمة لأصحاب المصلحة من خلال إعادة تنظيم أو بيع مجموعة معقدة من الشركات. خلال عطلة نهاية الأسبوع ، قالت FTX إنها احتفظت ببنك الاستثمار Perella Weinberg Partners ، رهنا بموافقة المحكمة ، للتحضير لبيع أو إعادة تنظيم بعض أعمالها. "استنادًا إلى المراجعة التي أجريناها على مدار الأسبوع الماضي ، يسعدنا أن نعلم أن العديد من الشركات التابعة الخاضعة للتنظيم أو المرخصة لـ FTX ، داخل الولايات المتحدة وخارجها ، لديها ميزانيات مذيبة وإدارة مسؤولة وامتيازات قيمة ،" قال راي في بيان.

منذ توليه منصب الرئيس التنفيذي لشركة FTX ، جمع راي فريقه من المحامين والمستشارين لعقد اجتماعات مرتين يوميًا ، في الساعة 9:30 صباحًا و 6 مساءً ، سبعة أيام في الأسبوع. بالنسبة لعمله ، سيتقاضى راي 1,300 دولار في الساعة ، بالإضافة إلى نفقاته الشخصية المعقولة ، وفقًا لإعلان إدغار موسلي ، العضو المنتدب لشركة استشارات إعادة الهيكلة Alvarez & Marsal ، التي تم رفعها يوم الأحد في محكمة الإفلاس. من المقرر عقد جلسة FTX الأولى في محكمة الإفلاس يوم الثلاثاء في ولاية ديلاوير.

يقول جاريد إلياس ، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة هارفارد والذي يركز على إفلاس الشركات: "إنه أحد أفضل العاملين في هذا المجال". "لديه سجل حافل في القفز بالمظلات في بعض أسوأ المواقف والحصول على أفضل النتائج الممكنة للدائنين."

ربما يناسب شخصًا ما في دوره ، فقد احتفظ Ray ببصمة صغيرة على الإنترنت. تم التقاط صور عامة نادرة له قبل 15 عامًا كجزء من ملف تعريف بواسطة شيكاغو تريبيون. As أشار Autism Capital ، وهو مؤرخ لسقوط FTX على Twitter ، مازحا: "يجب أن يكون John J. Ray III مثل إصدار الشركة من The Wolf from لب الخيال. أنت تحضره لتنظيف فوضى شركتك ، ولا تسأل أي أسئلة ، ويختفي مع غروب الشمس. " كان وينستون وولف هو الشخصية التي لعبها هارفي كيتل.

هذا جعل إعلان Ray العلني عن حالة شؤون FTX صدمة خاصة - وربما علامة تحذير لما سيأتي. يقول مارك ليشتنشتاين ، الشريك في ممارسة الإفلاس في أكرمان الذي عمل في شركة إنرون مع راي ولكنه غير مشارك في FTX: "لقد فوجئت بمثل هذه الفترة القصيرة بعد الإفلاس ، كان سيصدر مثل هذا التعليق المتفجر". "كان هذا غير معهود بالنسبة لعميل رائع مثله."

على الرغم من رفض الفريق الصحفي لشركة FTX إتاحة الفرصة لـ Ray للتحدث معها فوربس، إنه معروف في عالم متماسك من الإفلاس وإعادة الهيكلة. يتمثل نهج راي في الانغماس في التفاصيل والتحرك بسرعة مع فرق تم إنشاؤها خصيصًا للانفجار الذي ركز عليه. في FTX ، قام بسرعة بتقسيم العمليات إلى أربع مجموعات مختلفة ، أو صوامع ، كل منها يديره الآن مدير مستقل للمديرين يتمتع بنسب لامعة ، ويبدو أن راي قد عمل معهم في مهام سابقة.

"جون هو طائر نادر في عالم الإفلاس. قال جيم بروملي ، الشريك في سوليفان وكرومويل والرئيس المشارك لممارسات إعادة الهيكلة ، والذي عمل مع راي في العديد من حالات الإفلاس وهو جزء من فريق المحامين على FTX. "إنه مطلق نار حقيقي. ليس هناك ادعاء بشأن جون ".

نشأ راي في غرب ولاية ماساتشوستس ، وكان ابنًا لسباكًا صناعيًا وأم ربة منزل ، وفقًا لـ 2007 شيكاغو تريبيون قصة. تخرج من جامعة ماساتشوستس في أمهيرست ، وحصل على شهادته في القانون من جامعة دريك في دي موين ، أيوا ، في عام 1982 ، وقضى حياته المهنية المبكرة في شيكاغو في مكتب محاماة ماير براون ، حيث كان يعمل في عمليات الدمج والاستحواذ ، وقانون الأوراق المالية والموظف. خطط الفوائد. ثم ، بصفته مستشارًا عامًا لإدارة النفايات والشركات التابعة لها ، تعامل مع مشاريع المعالجة البيئية ، بما في ذلك مواقع Superfund ، وأدار الدعاوى والتحقيقات المدنية والجنائية المعقدة.

"لديه سجل حافل في القفز بالمظلات في بعض أسوأ المواقف والحصول على أفضل النتائج الممكنة للدائنين."

جاءت أول فرشاة له مع حالات الإفلاس الفوضوية في Fruit of the Loom. في عام 1999 ، بعد أقل من عامين من تعيينه في شركة صناعة الملابس الداخلية ، تقدم فروت المثقل بالديون بطلب الإفلاس. بصفته المسؤول الإداري الأول والمستشار العام ، أدار راي "جميع جوانب" إجراء الفصل 11 ، حسب سيرته الذاتية. كما قام بتنسيق الإجراءات القانونية ضد بيل فارلي ، مهاجم شيكاغو الذي كان رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة ، فيما يتعلق بقرض مصرفي بقيمة 65 مليون دولار حصل عليه فارلي وضمنته الشركة.

إنرون ، انفجار الطاقة المذهل الذي أرسل رئيسها التنفيذي إلى السجن لمدة 12 عامًا ، كان أكبر إفلاس في مسيرة راي المهنية. بصفته رئيس مجلس إدارة الشركة التي أعيد تنظيمها بعد إعلان إفلاس إنرون ، أشرف راي على تصفية عمليات إنرون بقيمة 23 مليار دولار. في هذا الدور ، قاد مقاضاة أكثر من 1,000 قضية ، بما في ذلك دعاوى الاحتيال ، ووجهت إليه تهمة استرداد الأموال للدائنين. تجاوز استرداد الدائنين 50 سنتًا على الدولار ، وهو أفضل بكثير مما كان متوقعًا في ذلك الوقت.

يقول جيم لاتيمر ، محاسب في دالاس عمل كمدير لشركة إنرون مع راي: "لقد كان شخصًا واقعيًا". "كان لديه إحساس جيد بما يمكنك القيام به ، وما الذي ستنظر فيه المحكمة وكيفية تحقيق أقصى استفادة من الوضع لمجموعات الدائنين المختلفة. إنه بالتأكيد يبرز الثقة ، لكنه لا يخطط لأعرف كل شيء هناك لأعرفه وهو فقط طريقي أو الطريق السريع. هذا ليس جون ".

بالإضافة إلى فروت وإنرون ، عمل راي أيضًا كمسؤول رئيسي في شركة الاتصالات الكندية المنحلة نورتل والشركات التابعة لها في الولايات المتحدة ، بدءًا من عام 2010. وفي عام 2014 ، أصبح عضوًا مستقلاً في مجلس إدارة شركة GT Advanced Technologies ، التي تقدمت بطلب لإفلاس الفصل 11 بعد ذلك. خسر صفقة مورد مع شركة آبل. وفي عام 2016 ، تم تعيينه لإدارة ائتمان يقوم بتصفية أصول شركة Residential Capital ، والتي كانت ذات يوم واحدة من أكبر شركات الرهن العقاري عالية المخاطر في الولايات المتحدة. كما عمل أيضًا مع Overseas Ship Management و Ditech Mortgage و Burlington Industries في إجراءات الفصل 11.

كما هو الحال مع FTX ، كانت العديد من هذه الشركات ذات يوم حبيبة في صناعاتها ، مع وجود أصول منتشرة في جميع أنحاء العالم حتى واجهت مشاكل. نورتل ، على سبيل المثال ، كانت تبلغ قيمتها 250 مليار دولار في ذروة فقاعة التكنولوجيا في التسعينيات ، لكنها انهارت بعد فضيحة محاسبية وأخطاء إدارية. بعد سنوات من التقاضي ومبيعات الأصول ، الشركة وزعت أكثر من 7 مليارات دولار للدائنين.

يقول إلياس من جامعة هارفارد ، على عكس العديد من الرؤساء التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة الذين تحولوا في التحول والذين يتعاملون مع عدة ارتباطات في نفس الوقت ، فإن راي معروف بالتركيز على فوضى كبيرة واحدة في وقت يستغرق عادةً سنوات لحلها. في FTX ، سيحتاج Ray أولاً إلى العثور على الأصول من أجل إنشاء صورة قابلة للتطبيق للميزانية العمومية للشركة ، ثم معرفة كيفية استرداد الأموال لدائني الشركة ، وهي عملية من المحتمل أن تتضمن الكثير من توجيه أصابع الاتهام و دعوى.

قد يستغرق حل هذا النوع من الحالات ، مثل Enron قبلها ، سنوات - ربما عقدًا أو أكثر - لحلها. يقول ليشتنشتاين: "لقد قام بعمل مثير للإعجاب للغاية في شركة إنرون ، وهذا يذكر بشركة إنرون إلى حد ما". "أعتقد أنه سيلتزم بنفس قواعد اللعبة هنا مثل إنرون ، لكن الأمر سيكون أصعب عليه من إنرون لأنه سيكون أكثر فوضى."

أكثر من فوربز

أكثر من فوربزدعوة شركاء FTX للحصول على 'مساعدة عاجلة' كانت تتسابق على Fireblocks لحماية 400 مليون دولار من المتسللينBy ستيفن إرليشأكثر من فوربزسام بانكمان فرايد وإليزابيث هولمز و 9 آخرين من الملياردير الملحميBy جيميما ماكيفويأكثر من فوربزتلقى Sam Bankman-Fried وثلاثة مدراء تنفيذيين في FTX قروضًا بقيمة 4.1 مليار دولار من أبحاث Alameda: من أين أتت الأموال وأين ذهبت؟By مات ديوروأكثر من فوربز"الملكة كارولين": "الفتاة الخيرية المزيفة الطالب الذي يذاكر كثيرا" خلف انهيار FTXBy ديفيد جينز