هل سيفقد الجاسوس تاج أصوله؟

يمكن خلع ملك جميع صناديق الاستثمار المتداولة في أقرب وقت في العام المقبل ، بناءً على اتجاهات السوق الحالية.

• صندوق صناديق المؤشرات المتداولة SPDR S&P 500 (SPY)، أول الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية ، تسير على المسار الصحيح لتدفقها الصافي الرابع خلال ست سنوات ، في حين أن الصناديق المنافسة مثل صندوق iShares Core S&P 500 (IVV)أطلقت حملة صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO) و ETF (VTI)، تواصل جمع الأصول في مقطع سريع.

SPY ، منتج ثوري تم إطلاقه في عام 1993 ، وقف على قمة التسلسل الهرمي لمعظم تاريخه. كان هناك عدد قليل من المنافسين. في كانون الثاني (يناير) 2001 - وسط انهيار فقاعة الدوت كوم - كان إنفيسكو كيو كيو كيو (QQQ) تمتلك 26.7 مليار دولار من الأصول مقابل 27.8 مليار دولار من SPY.

ثم في أغسطس 2011 ، مع اندلاع أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو وبعد أيام من خفض S&P Global التصنيف الائتماني للولايات المتحدة ، أصبحت الأصول تحت الإدارة في صندوق SPDR Gold Trust (GLD) وصلت إلى 76.7 مليار دولار ، متجاوزة الأصول الخاضعة لإدارة SPY البالغة 76.5 مليار دولار في ذلك الوقت.

ليس المتنافسون الحقيقيون 

تم التغلب على هذه التحديات لقيادة الأصول في SPY في كل مرة ، ولم يتجاوزوا الصندوق أبدًا وحافظوا على المركز الأول.

صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي يستهدف فقط أسهم ناسداك والصندوق الذي يحتفظ بالذهب لا يمكن أن ينافس سوقًا واسعًا لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يتتبع المؤشر الأكثر متابعة على نطاق واسع في الأسواق المالية.

لكنها قصة مختلفة بالنسبة لـ IVV و VOO و VTI. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة هذه تعرضًا متطابقًا تقريبًا لـ SPY - أوسع قليلاً في حالة VTI - مع نسب نفقات تمثل ثلث ETF الأول ، 0.03٪ مقابل 0.09٪.

إنهم محبوبون من قبل المستثمرين على المدى الطويل ، حيث يضيف معظمهم الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة يومًا بعد يوم ، وعامًا بعد عام ، بغض النظر عن تقلبات السوق. لا يمكن قول الشيء نفسه عن SPY ، التي سجلت صافي التدفقات الخارجة منذ عام 2017.

IVV أقرب منافس 

حاليًا ، IVV ، مع 277 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، هي الأقرب لمطابقة وتجاوز SPY في AUM. تليها VTI بقيمة 245 مليار دولار و VOO بقيمة 241 مليار دولار.

القصة مستمرة

 
ممتلكات تحت اشراف الإدارة

مع 57 مليار دولار تفصل بين صناديق الاستثمار المتداولة رقم 1 ورقم 2 ، فمن المرجح أن نرى الانقلاب في وقت ما في عام 2024 أو حتى عام 2025 ، بدلاً من عام 2023 - على الرغم من وجود فرصة خارجية يمكن أن يحدث في العام المقبل. اكتسبت IVV 37 مليار دولار على SPY حتى الآن هذا العام ، و 31 مليار دولار في 2020 و 35 مليار دولار في 2018. 

جميع المنافسين الثلاثة على العرش - IVV و VTI و VOO - تلقوا تدفقات داخلة تزيد عن 100 مليار دولار على مدى السنوات الخمس ونصف الماضية ، مقارنة مع التدفقات الخارجة البالغة 5 مليار دولار لـ SPY.

التدفقات حسب السنة (مليون دولار)

إذا استمرت الاتجاهات الحالية ، فسيكون الثلاثة أكبر من جاسوس في غضون السنوات القليلة المقبلة. 

الجاسوس لا يذهب إلى أي مكان 

حتى لو سقط SPY في لوحة المتصدرين ETF ، فإن مكانه في تاريخ ETF مضمون ، وكذلك مكانه باعتباره أكثر ETF سيولة في العالم. يتم تداول 100 مليون سهم في اليوم ، أي 15 مرة أكثر من منافسيها. كما أن لديها سوق خيارات أعمق بكثير وأكثر سيولة.

هذه مزايا ربما لن تختفي في أي وقت قريب ، إن وجدت ، حتى بعد أن أصبحت IVV و VTI و VOO أكبر صناديق الاستثمار المتداولة.

رقم 1 في الأصول أم لا ، الجاسوس موجود لتبقى.

تابع سوميت على تويتر تضمين التغريدة

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة