إنه موسم 13-F ، ولن تجد الكثير مثل Aquamarine Capital لـ Guy Spier في الربع الأول —- صفر يشتري ، صفر يبيع. "مثير للشفقة ، أليس كذلك" ، هكذا يسخر سباير في مقابلة.
يقول سباير إنه يشعر بضغط أقل للتداول من أجل التجارة بعد أن توقف عن فرض رسوم إدارية. كما يستشهد بالدراسة الملفقة المحتملة التي تظهر أن أفضل المستثمرين ماتوا أو أحياء لكنهم غير نشطين. (تقول متحدثة باسم Fidelity Investments ، والتي يُنسب إليها البحث على نطاق واسع ، إن الشركة ليست على دراية بالدراسة). والمسألة الأكبر هي أنه لا يريد البيع. "يمكنني دائمًا بيع Berkshire Hathaway لجمع بعض النقود لاستثمار آخر ، ولكن قد يكون لهذا الاستثمار ملف مخاطر أعلى بكثير ، ولديه أيضًا انخفاضات كبيرة ، بالطريقة التي استثمر بها العديد من أصدقائي [الذين] استثمروا في التكنولوجيا."
استثمارات سباير في بيركشاير هاثاواي
BRK.A ،
BRK.B ،
تمثل حوالي ثلث محفظته التي تبلغ قيمتها 350 مليون دولار تقريبًا ، كما تمثل صحيفة الديلي جورنال حيازة رئيسية أخرى
DJCO ،
الذي يدير محفظته تشارلي مونجر ، صديق وارن بافيت. أنفق سباير وزميله المستثمر Mohnish Pabrai ذات مرة 650,000 ألف دولار على مأدبة غداء خيرية مع بافيت ، والتي سجلها في كتاب "تعليم المستثمر ذي القيمة". أخبر أحد العملاء المحتملين سباير أنه لا يحتاج إلى أن يدفع له مقابل شراء بيركشاير هاثاواي ، وهو نقد يقبله سباير. يقول: "في حالتي ، المحفظة هي كل شيء ، من الجانب السلبي والصاعد". "أنت تهتم بالجانب السلبي من خلال شركات مثل بيركشاير ، وتحاول تحقيق بعض الجوانب الإيجابية من خلال أشياء أخرى يمكن أو لا يمكن أن تنجح."
وهو يشارك بشكل كامل في الدفع الأخير لشركة Berkshire Hathaway في صناعة النفط مع شركة أوكسيدنتال بتروليوم
OXY ،
وشيفرون
CVX ،
على الرغم من أنه لا يمتلك أي شركة نفط بشكل مباشر. لقد أوضحت الحرب مع روسيا تمامًا أننا لن نتخلص من اعتمادنا على النفط في العقد أو العقدين المقبلين. ولأن الصناعة كانت تحت الاستثمار الضخم ، فستكون هناك عوائد غير عادية للأشخاص المستثمرين "، كما يقول سباير.
في ما تبين أنه نقاش مزعج أكثر مما كان مخططًا له ، يقول سباير إنه على مدى السنوات العشر الماضية كان يقدر بيركشاير هاثاواي لما سيكون عليه الحال إذا مات بافيت أو أصبح عاجزًا. إنه على استعداد لأخذ الكتل - يقدر انخفاضًا بنسبة 10 ٪ إلى 20 ٪ على مدى ثلاثة إلى ستة أشهر بعد رحيل بافيت - بسبب اعتقاده أن بيركشاير هاثاواي سترتد مرة أخرى.
ما يجعل شركة Berkshire Hathaway فريدة من نوعها هو أن رأسمالها من التأمين يُستثمر في الأسهم. يقول سباير: "لا أعرف أي شركة تأمين أخرى تمكنت من إقناع المنظمين بفعل ذلك". "لقد كان مشروعًا مدته 20 عامًا أو 30 عامًا لوارن لتظهر للمنظمين لماذا كانت هذه طريقة أفضل لتكون. لذلك أنا لا أفترض أن هناك أي موهبة استثمارية استثنائية بعد رحيل وارن ". ومع ذلك ، فقد تفقد بيركشاير هاثاواي ثقافتها الخاصة في المستقبل بدون بافيت على رأسها. هناك ثقافة خاصة وفريدة من نوعها هناك. وهذا جزء مما يمكّنه من تحقيق العوائد ".
بعض الأخبار العاجلة هي أن Spier قد أجرى صفقة هذا العام - لقد باع Twitter
TWTR،
وهي شركة تعمل جنبًا إلى جنب مع شركة Alphabet من Google
GOOG،
اشترى خلال الوباء ، بأكثر من 50 دولارًا للسهم. بعد أن أطلق Elon Musk عرض الاستحواذ ، "قضيت حوالي خمسة أجزاء من الثانية في التفكير إذا كان سيسمح لي بالدخول في الصفقة الخاصة ، هل سأفعل ذلك." لكن الأمر المثير للقلق هو مدى سرعة قبول مجلس الإدارة لعرض ماسك ، حيث أظهر أنه لا يوجد عارض بديل في الأفق. يتكهن Spier بأن Musk قد يكون قادرًا على التفاوض على سعر الاستحواذ في منتصف 30 دولارًا على Twitter.
كما استثمر سباير في علي بابا
بابا ،
- حيازة كبيرة لـ Munger ، الذي حصل على رؤيته الصينية من Li Lu ، مدير صندوق القيمة ومؤسس Himalaya Capital Management. يقول سبير: "هذا لا يجعل الأمر صحيحًا ، لكنه يزيد من احتمالية أن الاستنتاجات صحيحة". يقول: "مثل جنرال موتورز ، ما هو جيد بالنسبة لشركة علي بابا هو جيد للصين ، وما هو جيد لكوكبنا هو جيد لشركة علي بابا".
يقول: "لدي هذا الصراع لأنني لا أحب الاستثمار في المواقع التي تنتهك فيها حقوق الإنسان ، ومن المؤكد أن الصين انتهكت حقوق الإنسان ، لكنها على الجانب الآخر انتشلت الكثير من الناس من براثن الفقر". ويقول إنه إذا اتخذت الصين قرارات عقلانية ، "فإنها ستحترم الكيانات ذات المصلحة المتغيرة ، وسوف تحترم مقدمي رأس المال من البلدان الأخرى". بعد كل هذا ، يقول المستثمر المقيم في زيورخ إن حصته في علي بابا ربما ليست كبيرة بما يكفي ليكون لها تأثير كبير على محفظته ، وإنه غير مهتم بشراء المزيد. "هناك أعمال تجارية في الولايات المتحدة سأستثمر فيها قبل أن أضيف إلى Alibaba ، لأنني أحب الولايات المتحدة فقط. إنها فقط الوجهة المدهشة لرأس المال ".
اقرأ أيضا: لماذا يستثمر أحد مديري صناديق التحوط في بنك أوف أمريكا ويقول إن أيام تيثر معدودة
الضجة
سوف يبحث المستثمرون في Lowe's
منخفض،
والهدف
TGT ،
بعد وول مارت
WMT ،
صدرت أرقام مخيبة للآمال يوم الثلاثاء. لم تكن العوائد المبكرة كبيرة ، حيث تراجعت الأسهم المستهدفة بنسبة 24 ٪ بعد فقدان تقديرات الهامش، بينما انخفض سعر Lowe بنسبة 4٪ حتى بعد تلبية التوقعات.
يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي مشاريع بناء المساكن بالإضافة إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر. ارتفع التضخم في المملكة المتحدة بنسبة 9٪ ، بينما ارتفعت أسعار منطقة اليورو بنسبة 7.4٪.
فنلندا والسويد تقدم بطلب رسمي للعضوية في الناتو.
الأسواق
بعد الغطاء الصغير
شبق،
ومخزون التكنولوجيا
COMP،
ارتفاع يوم الثلاثاء ، العقود الآجلة للأسهم الأمريكية
ES00،
NQ00 ،
تداولت أقل. العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
كسر فوق 3٪ مرة أخرى.
أهم المؤشرات
فيما يلي المؤشرات الأكثر نشاطًا اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
| مبرقة كاتبة | اسم الأمان |
| AMC ، | AMC الترفيه |
| TSLA ، | تسلا |
| GME ، | مركز المساعدة |
| NIO ، | تسعة |
| BBIG ، | فينكو فينتشرز |
| AAPL، | تفاح |
| TWTR، | تويتر |
| AMZN، | Amazon.com |
| AMD، | ادفانسد مايكرو الأجهزة |
| مولن ، | مولن للسيارات |
قراءات عشوائية
هنا الوجبات الجاهزة للانتخابات من ليلة الثلاثاء مجموعة من الانتخابات التمهيدية.
MiamiCoin ، التي روج لها رئيس بلدية المدينة ، فقد 88٪ من قيمته في أقل من عام.
شركة الذكاء الاصطناعي DeepMind على وشك القيام بذلك توقع جميع تراكيب البروتين المعروفة للعلم.
يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
هل تريد المزيد لليوم القادم؟ وقع من أجل صحيفة بارون اليومية، موجز صباحي للمستثمرين ، بما في ذلك التعليقات الحصرية من Barron's و MarketWatch الكتاب.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/why-this-investor-who-paid-650-000-to-lunch-with-buffett-isnt-buying-or-selling-right-now-11652871902؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo