لماذا قد يعمل مؤشر الهالوين للمستثمرين في عام 2022

توقيت السوق صعب ، لكن من المدهش أن بعض الأقوال الاستثمارية صمدت أمام اختبار الزمن. واحد هو مؤشر هالوين. ويطلب من المستثمرين الخروج من الأسهم في مايو والعودة إلى السوق في أواخر أكتوبر. حتى الآن في عام 2022 ، نجح الجزء الأول من الاستراتيجية. كان من الممكن أن يؤدي ترك السوق في شهر مايو إلى تجنب انخفاض بنسبة 10٪ تقريبًا في الأسهم في عام 2022. وإليك ما تقترحه هذه القاعدة أنه قد يحدث بعد ذلك.

قواعد التقويم

من الغريب أنه مع كل التطور في سوق الأسهم ، فإن قواعد التداول البسيطة المستندة إلى التقويم قد تخلق قيمة للمستثمرين ، لكن الأبحاث تشير إلى أنها تفعل ذلك.

درس بن جاكوبسن ، الأستاذ في جامعة تيلبورغ ، هذا الاتجاه على نطاق واسع ووجده كذلك دعم قوي مع مرور الوقت وعبر البلدان. في المتوسط ​​، عادت أسواق الأسهم تاريخيًا إلى عائد مادي أكبر خلال الفترة من نوفمبر إلى أبريل مقارنة بشهر مايو إلى أكتوبر.

بالطبع ، هذا لا يعمل كل عام ، ولكن عبر 114 سوقًا للأسهم العالمية من 1693 إلى 2017 (حيث تتوفر البيانات) ، تعمل هذه القاعدة بشكل عام على تحسين الأداء على استراتيجية استثمار الشراء والاحتفاظ.

التحدي هو أنه يعمل فقط ، في المتوسط ​​، بمرور الوقت. هذا يعني أنه قد يفشل في أي سنة معينة ، ولكن تاريخياً يمكن أن يضيف حوالي 4 ٪ إلى متوسط ​​أداء الاستثمار مقارنةً بالتواجد في الأسهم على أساس الشراء والاحتفاظ.

النصفية

كمكافأة ، هي أيضا دخول عام منتصف المدة ، والذي كان إيجابيًا لسوق الأسهم الأمريكية تاريخيًا لذلك هناك مؤشرين يشيران إلى أن الأسهم الأمريكية قد تكون مهيأة لفترة معقولة خلال الأشهر المقبلة.

التحديات

هناك تحديات رغم ذلك. كما ذكرنا ، لا يعمل كل عام. في الواقع ، فإن فرص هذا العمل في سنة معينة قريبة بشكل مدهش من 50/50 ولكن العوائد في السنوات الجيدة يمكن أن تكون قوية بما فيه الكفاية ، بحيث يكون متوسط ​​العائد مثيرًا للإعجاب حتى لو كنت متأكدًا من أنك ستخرج كل عام.

هناك أيضًا مشكلة لا نعرف سبب نجاحها. هناك العديد من النظريات من الضرائب إلى الطقس ، لكن من الصعب معرفة بشكل قاطع ما الذي يقود إلى التأثير.

تعتبر الضريبة أيضًا أحد الاعتبارات ، إذا كنت تستثمر في حساب خاضع للضريبة ، فقد يكون من المفيد تحقيق مكاسب رأس المال طويلة الأجل التي غالبًا ما يكون لها معدل ضرائب أقل. إذا كنت تتداول كل ستة أشهر ، كما تشير هذه القاعدة ، فقد لا يكون هذا هو الأمثل للأغراض الضريبية لأنك ستجري الكثير من الصفقات قصيرة الأجل. يمكن أن تؤدي الضرائب المرتفعة إلى تعويض بعض الفوائد ، حتى لو نجحت الاستراتيجية.

وفي الختام

البيانات الكامنة وراء مؤشر Halloween قوية للغاية ، وتشير إلى أننا يمكن أن نرى عائدًا معقولًا في الأسهم من الآن وحتى أبريل 2023. ومع ذلك ، فإن تطبيق الاستراتيجية في أي عام واحد محفوف بالمخاطر ، لكن التاريخ يشير إلى أن أولئك الذين يطبقونها باستمرار على مدى فترة فترة سنوات يخرج. هذا لا يعني أنه سيعمل في المستقبل ، لكن القليل من قواعد التقويم لها نفس القدر من الدعم مثل مؤشر Halloween.