لماذا يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم

يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء للإعلان عن أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2018.

من المرجح أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة الفيدرالي المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس ، أو ربع واحد في المائة ، لمعالجة أسوأ تضخم منذ أكثر من 40 عامًا ، ناجم جزئيًا عن جائحة فيروس كورونا.

ومع ذلك ، فإن المستهلكين الذين يتصارعون بالفعل مع ارتفاع الأسعار مما يشكل ضغطًا على محافظهم المالية قد يتساءلون عن الكيفية التي ستساعد بها تكاليف الاقتراض المتزايدة في كبح التضخم.

قفز الرقم القياسي لأسعار المستهلك بنسبة 7.9٪ على أساس سنوي في فبراير ، أعلى مستوى منذ يناير 1982. ارتفاع تكاليف بنود مثل طعام وقد أدى الوقود والوقود إلى زيادة وتآكل أي مكاسب في الأجور ربما شهدها العمال في العام الماضي.

المزيد من الاستثمار فيك:
هل تريد تنظيف أموالك في الربيع؟ أولاً ، كن منظمًا
إليك ما يجب أن تعرفه عن إدارة ديونك عند التقاعد
تريد أن تجد النجاح المالي؟ إليك كيفية البدء

قالت تارا سينكلير ، الزميلة الكبيرة في إنديد معمل التوظيف. "ومن ثم محاولة معرفة الدور المعقد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في كل هذا أمر محير للغاية."

وإليك ما تحتاج إلى معرفته.

تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي

لدى الاحتياطي الفيدرالي بعض الأهداف الرئيسية فيما يتعلق بالاقتصاد: تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل ، والحفاظ على استقرار الأسعار ، وضمان معدلات فائدة معتدلة طويلة الأجل.

بشكل عام ، يهدف البنك المركزي إلى إبقاء معدل التضخم عند حوالي 2٪ سنويًا ، وهو رقم كان متأخرًا قبل الوباء.

الأداة الرئيسية لبنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم هي أسعار الفائدة. قال ييمينغ ما ، أستاذ التمويل المساعد في كلية إدارة الأعمال بجامعة كولومبيا ، إنه يفعل ذلك من خلال تحديد معدل الاقتراض قصير الأجل للبنوك التجارية ، ومن ثم تقوم تلك البنوك بتمريره إلى المستهلكين والشركات.

هذا المعدل يؤثر الفائدة التي تدفعها على بطاقات الائتمان للرهون العقارية وقروض السيارات ، مما يجعل الاقتراض أكثر تكلفة. على الجانب الآخر ، فإنه يؤثر أيضًا على معدلات حسابات التوفير.

أسعار الفائدة والاقتصاد

ولكن كيف تتأثر معدلات الفائدة المرتفعة بالتضخم؟ عن طريق تباطؤ الاقتصاد.

قال جريج ماكبرايد ، كبير المحللين الماليين في Bankrate ، "يستخدم الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إما كدواسة وقود أو كبح جماح للاقتصاد عند الحاجة". "مع ارتفاع التضخم ، يمكنهم رفع أسعار الفائدة واستخدام ذلك لضخ الفرامل على الاقتصاد في محاولة للسيطرة على التضخم."  

في الأساس ، يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جعل الاقتراض أكثر تكلفة بحيث يتوقف المستهلكون والشركات عن القيام بأي استثمارات ، وبالتالي تهدئة الطلب ونأمل في خفض الأسعار.

قال ماكبرايد إنه قد يكون هناك أيضًا تأثير ثانوي للتخفيف من مشكلات سلسلة التوريد ، وهو أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع الأسعار في الوقت الحالي. ومع ذلك ، قال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنه التأثير بشكل مباشر على مشاكل سلسلة التوريد أو حلها.

وقال: "طالما أن سلسلة التوريد تمثل مشكلة ، فمن المحتمل أن نكافح مع مكاسب الأجور الخارجية" ، مما يؤدي إلى التضخم.

ما يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي تجنبه

يتمثل مصدر القلق الرئيسي للاقتصاديين في أن الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة ويخمد الطلب أكثر من اللازم ، مما يؤدي إلى توقف الاقتصاد.

قد يؤدي هذا إلى ارتفاع معدل البطالة إذا توقفت الشركات عن توظيف العمال أو حتى تسريحهم. إذا تجاوز بنك الاحتياطي الفيدرالي حقًا رفع أسعار الفائدة ، فقد يدفع ذلك الاقتصاد إلى الركود ، ويوقف ويعكس التقدم الذي أحرزه حتى الآن.

قال سنكلير إن علاج التضخم في الاقتصاد يشبه علاج السرطان بالعلاج الكيميائي.

قالت: "عليك أن تقتل أجزاء من الاقتصاد لإبطاء الأمور". "إنه ليس علاجًا لطيفًا."

بالطبع، سوف يستغرق الأمر بعض الوقت لاتخاذ أي إجراء يقوم الاحتياطي الفيدرالي بالتأثير على الاقتصاد وكبح جماح التضخم. هذا هو السبب في أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تراقب بعناية البيانات الاقتصادية لتحديد مقدار ومدى تكرار رفع الأسعار.

هناك أيضًا بعض عدم اليقين بسبب الحرب في أوكرانيا ، والتي أدت أيضًا إلى زيادة أسعار السلع مثل الغاز. سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي مراقبة كيفية تأثير الحرب على الاقتصاد الأمريكي والتصرف وفقًا لذلك.

قد يزداد الأمر سوءًا قبل أن يتحسن

قال سنكلير عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، فمن المحتمل أيضًا أن يرى الناس سلبيات هذه الزيادات قبل أي تحسن في التضخم.

يعني هذا في الأساس أن المستهلكين قد يضطرون إلى دفع المزيد لاقتراض الأموال ولا يزالون يرون أسعارًا أعلى في مضخة الغاز ومتجر البقالة. هذا صعب بشكل خاص على العمال ذوي الدخل المنخفض ، الذين شهدوا ارتفاعًا في الأجور لكنهم لم يواكبوا التضخم.

بطبيعة الحال ، الهدف هو أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة تدريجيًا حتى يتباطأ الاقتصاد بما يكفي لخفض الأسعار دون زيادة البطالة كثيرًا.

قال سنكلير: "عليهم أن يمشوا بحذر على هذا الحبل المشدود".

سجل: Money 101 عبارة عن دورة تعليمية مدتها 8 أسابيع للحرية المالية ، ويتم تسليمها أسبوعيًا إلى بريدك الوارد. للنسخة الإسبانية Dinero 101 ، انقر هنا.

الدفع: يقول الخبراء إن "العرف القديم" للادخار في التقاعد لن يعمل بعد الآن: إليك كيفية تغيير استراتيجيتك مع الجوز + سي إن بي سي

الإفصاح: NBCUniversal و Comcast Ventures من المستثمرين في الجوز.